|  Финансовый анализ как база принятия управленических решений |
Предприятие может приобретать
основные, оборотные средства и нематериальные
активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых)
источников (собственного и заёмного капитала).
Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса сам по ce6e не всегда является показателем негативного
положения дел на предприятии. Так, например, при
росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их
росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный
капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов
произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой
рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся
положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов
может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых
отчетных периодов.
Данные
Таблицы 7 показывают, что общее увеличение источников составило 381 тыс. руб.
или в 2,2 раза. Этот рост получен за счёт увеличения заемных средств
предприятия (на 89 или в 1,3 раза) , в основном в результате роста кредиторской
задолженности. В то же время доля собственных средств увеличилась на 39,9 %. За
аналогичный период прошлого года заёмные средства увеличились на 188,2 тыс.
рублей или в 2,5 раза, что в основном и повлияло на увеличение пассивов на
162,2 тыс. руб. или в 2 раза.
Удельный
вес собственных средств предприятия в 1999 году увеличился на 0,2 %, а в 2000
году их удельный вес резко сократился на 1,4 % и составил к концу
анализируемого периода 24 % от средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено)
ростом доли заемных средств. Собственные средства составляют более 20%, т.е. у
предприятия собственных средств меньше, чем заёмных (76%) (405,1 тыс.руб./532,7
тыс.руб.). Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно
считать что, продав принадлежащую предприятию
часть активов оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам.
На рассматриваемом предприятии «Ферри-Люкс» это не применимо, т.к. заемные
средства превышают собственные средства и последние составляют <50% (24%).
Для
оценки данных пассива баланса составляется аналитическая таблица 7.
Таблица 7.
Собственные и заёмные
средства.
|
|
1999 год
|
2000 год
|
|
|
|
|
|
Показатели
|
На начало
|
На конец
|
На начало
|
На конец
|
Отклонения
|
|
Года
|
года
|
года
|
Года
|
Абсолютное
|
%
|
|
|
|
|
|
1999
|
2000
|
1999
|
2000
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
1.Всего средств
предприятия, тыс. руб. (стр.699); - в том числе:
|
160,8
|
349,0
|
349,0
|
730,0
|
188,2
|
381,0
|
В 2,2 раза
|
В 2,2 раза
|
|
2.Собственные средства
предприятия, тыс. руб. (строка 490);
|
11,0
|
9,0
|
9,0
|
327,0
|
-2,0
|
318,0
|
81,8
|
В 36,3 раза
|
|
-то же в % к имуществу
|
6,8
|
2,5
|
2,5
|
44,8
|
-4,3
|
42,3
|
|
|
|
из них:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.1.Наличие
собственных оборотных средств, тыс. руб. (490-190-390)
|
-13,4
|
-59,0
|
-59,0
|
-6,0
|
-72,4
|
-65,0
|
|
|
|
-то же в % к
собственным средствам.
|
В 1,2 раза
|
В 6,5 раз
|
В 6,5 раз
|
В 0,14 раз
|
В 7,7 раз
|
В 6,54 раз
|
|
|
|
3.Заёмные средства,
тыс. руб.(590+690)
|
125,8
|
314,0
|
314,0
|
403,0
|
188,2
|
89,0
|
В 2,5 раза
|
В 1,3 раза
|
|
-то же в % к имуществу;
|
78,2
|
90,0
|
90,0
|
55,2
|
11,8
|
-34,8
|
|
|
|
из них:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.1.Долгосрочные
займы, тыс. руб.(строка 590);
|
_
|
_
|
_
|
_
|
_
|
_
|
_
|
_
|
|
- в % к заёмным
средствам.
|
_
|
_
|
_
|
_
|
_
|
_
|
_
|
_
|
|
3 .2.Краткосрочные
кредиты и займы, тыс. руб.(610);
|
_
|
_
|
_
|
150,0
|
|
150,0
|
|
100
|
|
- в % к заёмным
средствам.
|
_
|
_
|
_
|
37,2
|
|
37,2
|
|
|
|
3.3.Кредиторская задолженность,
тыс. руб. (620);
|
125,8
|
314,0
|
314,0
|
253,0
|
188,2
|
-61,0
|
В 2,5 раза
|
80,6
|
|
- в % к заёмным
средствам.
|
100
|
100
|
100
|
62,8
|
0
|
-37,2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Рисунок 3
Анализ собственных оборотных средств
На начало отчётного периода наличие собственных оборотных средств
составило –59 тыс. руб. Это говорит о том, что у
ООО «Ферри-Люкс» недостаточно собственных средств для покрытия материальных
оборотных средств. Материальные оборотные средства покрывались лишь на 15,7%
(-59 тыс.руб./70 тыс.руб.x 100%) при нормативе в 50% и
более.
На конец же года стоимость оборотных собственных средств составила -6
тыс. руб.. Это увеличение собственных оборотных средств произошло из-за
увеличения, а точнее появления нераспределенной прибыли на конец 2000 года в
сумме 292 тыс. рублей. Но все равно количество собственных оборотных средств
незначительно и ниже норматива и говорит о недостатке собственных средств и
излишней доли заемных средств ( на конец 2000 года = 150 тыс. рублей).
Поскольку большое значение для
устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств
и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.
Рассмотрим
изменение собственных оборотных средств (таблица 8)
Таблица
8.
Расчёт собственных оборотных средств. (тыс. руб.)
|
Знание — сила. Библиотека научных работ.
Наверх