Одним из необходимых условий эффективного функционирования
рыночной экономики является мобильность факторов производства, их способность
переходить из отрасли в отрасль в поисках более высокого уровня дохода.
Различные факторы производства характеризуются разной степенью мобильности — от
нулевой (земля, природные ресурсы) до весьма высокой (капитал). В
предшествующих главах при рассмотрении теории международной торговли мы
предполагали, что объектом экспорта и импорта являются лишь товары и некоторые
услуги, в то время как факторы производства перемещаются внутри страны, влияя
на распределение доходов, но не могут экспортироваться или импортироваться. В
этих условиях, согласно теории Хекшера—Олина, передвижение товаров из страны в
страну компенсирует низкую мобильность факторов производства в масштабах
мирового хозяйства. Однако по мере развития мирохозяйственных связей растет и
степень международной мобильности факторов производства — усиливается миграция
рабочей силы из страны в страну, формируются мощные потоки краткосрочного и
долгосрочного капитала, активно развивается международная передача технологии и
т.д.
Важно подчеркнуть, что
международная мобильность факторов производства, как правило, искусственно
ограничивается государством, которое подвергает еще более жестким ограничениям,
чем торговлю товарами и услугами. Это объясняется тем, что перемещение факторов
производства из страны в страну часто порождает не только экономические, но и
значительные политические и социальные проблемы.
Капитал как фактор производства представляет собой прежде
всего запас материальных благ длительного пользования, необходимых для
производства других товаров. Этот вид капитала — машины, оборудование, т.е.
физический капитал, перемещается между странами, но такое перемещение, как
правило, должно рассматриваться как обычная внешняя торговля. Когда же мы говорим
о международном движении капитала, то имеем в виду главным образом перемещение
в международном масштабе капитала в денежной форме, представляющее собой
финансовые потоки между кредиторами и заемщиками, находящимися в разных
странах, или между собственниками и принадлежащими им предприятиями,
находящимися за рубежом.
Международные потоки капитала можно подразделить на несколько
видов:
а) по источникам происхождения — на частный капитал
(зарубежные инвестиции, осуществляемые частными фирмами, межбанковское
кредитование и т.д.) и государственный (официальный) капитал
(межгосударственные кредиты, официальная помощь, предоставляемая на основе
межправительственных соглашений, кредиты международных финансовых организаций
— Всемирного банка, МВФ и др.);
б) по срокам вложения — на долгосрочный капитал (более
1 года) и краткосрочный капитал (менее 1 года);
в) по цели вложения — на прямые инвестиции (долгосрочное
вложение капитала в масштабах, обеспечивающих контроль инвестора над объектом
размещения капитала) и портфельные инвестиции (Долгосрочные и
краткосрочные вложения капитала в ценные бумаги, не дающие инвестору права контроля
над объектом инвестирования).
О масштабах и направлениях международного движения капитала
в современных условиях можно судить по данным, приведенным в таблице 1.
Большую часть международного движения капитала составляют портфельные
инвестиции, причем основные потоки как прямых так и портфельных инвестиций
идут между промышленно развитыми странами. Это объясняется прежде всего
структурными сдвигами в мировой экономике под влиянием НТР, внедрением
наукоемких и капиталоемких технологий, растущими требованиями к квалификации
рабочей силы, усилением международной специализации и кооперации производства.
Таблица 1
Международное движение капиталов
(в
млрд, долл.)
|
22,5
|
17,3
|
42,2
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20
|