ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ

Прямые зарубежные инвестиции (foreign direct investment) — долго­срочное вложение капитала в зарубежные страны, обес­печивающее контроль инвестора над объектом размеще­ния капитала.

Портфельные инвестиции (portfolio investment) — вложения капита­ла в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права полного контроля над объектом .инвестирования или владения им.

Транснациональная корпорация, ТНК (transnational corporation, TNC) — корпорация, головная компания которой принадле­жит капиталу одной страны, а филиалы расположены в разных странах мира.

Многонациональная корпорация, МНК (multinational corporation, MNC) — корпорация, головная компания которой принадле­жит капиталу двух и более стран, а филиалы расположе­ны в разных странах мира.

Трансфертные цены (transfer prices) — условно расчетные цены внут­рикорпорационной торговли между находящимися в раз­ных странах подразделениями одной и той же корпора­ции.

Межвременная торговля (intertemporal trade) — повышенное теку­щее потребление за счет сокращения потребления в бу­дущем (заимствование) или заниженное текущее потреб­ление в пользу большего потребления в будущем (креди­тование).

Миграция рабочей силы (labour force migration) — перемещение, пе­реселение трудоспособного населения, вызванное при­чинами экономического характера.

Иммиграция (immigration) — въезд трудоспособного населения в данную страну из-за ее пределов.

Эмиграция (emigration) — выезд трудоспособного населения издан­ной страны за ее пределы.

Миграционное сальдо (net migration) — разность между количеством людей, переселившихся за пределы данной страны (эмигрантов), и Количеством людей, переселившихся в дан­ную страну из-за ее пределов (иммигрантов).

«Утечка мозгов» («brain drain») — эмиграция высококвалифици­рованных специалистов преимущественно из менее раз­витых стран в промышленно развитые страны.

ПЛАТЁЖНЫЙ БАЛАНС

1. Структура платёжного баланса

Платежный баланс — это систематизированная запись итогов всех экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром в течение определенного периода времени, как правило года. Платежный баланс отражает не индивидуальные, а совокупные сделки между данной страной и другими государствами.

Платёжный баланс, отражающий состояние международных экономических отношений данной страны с остальным миром, выступает важнейшим ориентиром при разработке макроэкономической политики (бюджетно-налоговой, кредитно-денежной, внешнеторговой, валютной и т. п.).

При данном определении однако возникают вопросы: «Кто является резидентом?», «Что такое экономическая сделка?». Резидентом считается физическое или юридическое лицо, проживающее в данной стране более года, независимо от его гражданства и паспортного статуса. Дипломаты и военный персонал за предела­ми своей страны, а также международные организации не явля­ются резидентами той страны, где они находятся. Экономическая сделка представляет собой любой добровольный обмен стоимо­сти, при котором передается право собственности на товар, услугу или актив от резидента данной страны к резиденту дру­гой страны.

Счета платежного баланса отражают реальные потоки (това­ров, услуг, даров и т.п.) и финансовые потоки (получение и пре­доставление займов в различных формах) между резидентами дан­ной страны и остальным миром.

Платежный баланс составляется по принципу двойного счета, т.е. представляет собой двустороннюю запись всех экономических сделок.

К кредиту относятся те сделки, в результате которых происхо­дит отток ценностей и приток валюты в страну (они записывают­ся со знаком «плюс»). Так, продажа самолетов за границу, предо­ставление услуг иностранным туристам, получение пенсий из-за рубежа, покупка иностранцами акций отечественных компаний записываются в кредит, поскольку эти сделки «показывают» по­ступления иностранной валюты.

К дебету относятся те сделки, в результате которых страна рас­ходует валюту в обмен на приобретаемые ценности (они записы­ваются со знаком «минус»). На дебетовом счете платежного ба­ланса отражаются, например, такие сделки как импорт автомо­билей, покупка лицензий, переводы прибылей иностранных ком­паний из данной страны, предоставление долгосрочных займов. Подобные сделки приводят к уменьшению запасов иностранной валюты на счетах резидентов.

Принцип двойного счета предполагает, что любая междуна­родная сделка автоматически учитывается в платежном балансе дважды: один раз как кредит, а другой раз как дебет. Это происхо­дит потому, что любая сделка имеет две стороны: если вы что-либо покупаете у своего иностранного партнера, вы должны зап­латить ему, а он, в свою очередь, должен затем каким-то образом использовать полученные от вас деньги — либо потратить их, либо положить на счет в банке.

Приведем пример, который поможет разобраться в том, как на практике осуществляется двойной счет. Представим, что французская фирма покупает в Германии компьютер «Сименс» и выписывает чек на 6000 франков. Эта сделка отразится на дебетовом счете платежного баланса Франции. С другой стороны, фирма «Сименс», имея чек на 6000 франков, должна что-то с ним сделать. Если она депонирует чек во французском банке — это отразится в кредите платежного баланса Франции. Если же «Сименс» депонирует чек в немецком банке, то, вполне вероятно, эти деньги будут одолжены банком импортеру французских товаров, например вин или сыров. В любом случае первоначальная сумма окажется в графе «Кредит» платежного баланса Франции.

2. Счет текущих операций

Платежный баланс, согласно стандартной классификации, разработанной Международным валютным фондом (МВФ), включает в себя два основных счета:

• счет текущих операций;

• счет операций с капиталом и финансовыми инстру­ментами.

В счете (балансе) текущих операций отражаются все поступления от продажи товаров и услуг нерезидентам и все расходы резидентов на товары и услуги, предоставляемые иностранцами, а также чистые доходы от инвестиций и чистые текущие трансферты.