Заповніть останню графу

Задача 2.

Інвестиційний менеджер банку розглядає можливість придбання облігацій корпорації  «Сітікорп»,    яка  погашається через 5 років, з номіналом $ 1000 і купонною ставкою 8 %, Поточна вартість облігацій становить $ 900. (Виплата і нарахування відсотків раз на рік).

Користуючись таблицями теперішньої вартості, а також теперішньої вартості акцітетів обрахуйте номінальну доходність облігацій до моменту погашення.

Задача 3.

Інвестиційний менеджер планує купівлю пакету акцій страхової компанії Іншуренс. Прості акції компанії приносять дивіденди в кількості 2 грн. на акцію. Облікова ставка банку становить 12% річних.

Оцініть вартість акцій при умові:

а) якщо дивіденди будуть зростати на 5 % щороку

б) якщо дивіденди не будуть рости

Задача 4.

Банк зацікавлений в проведенні деякої трансформації свого інвестиційного портфеля. Останні півроку роботи були дуже успішними для банку, попит на кредити зростав. Доходи банку по кредитам також зросли. Банківський інвестиційний менеджер може вибирати із декількох видів облігацій, які він деякий час тримав в своєму портфелі:

а) Продати облігації місцевої позики строком 12 років на суму 4 млн.грн. і купівлю облігацій корпорації «Газпром» (також з 12-річним строком) і 8 % купоном по номінальній вартості. Облігації місцевої позики мають поточну ринкову вартість 3750 тис.грн., а в банківському балансі зареєстровані по номіналу.

б) Продаж 12-річних державних облігацій уряду з щорічною купонною ставкою 12 % річних на суму 4 млн.грн., що значаться в балансі по номіналу, по якому банк їх придбав. Ринкова вартість цих паперів зросла до 4330 тис.грн. за штуку.

Яку б з двох портфельних трансформацій ви порекомендували і чому?

Задача 5

Інвестиційний менеджер розглядає можливість придбання акцій акціонерного товариства «Лотус» за курсом 230 при номінальній ціні 100 грн.

Акція приносить дивіденд у кількості 50 грн. Щорічно. Якою є поточна доходність акції?

§ 3.6 Тестові завдання 1-го рівня складності.

1. Які цілі переслідує банк при проведенні інвестиційних операцій з державними цінними паперами в умовах стабільної ринкової економіки:

а) доход

б) ріст капіталу

в) ліквідність

г) безпека

д)  а і б

е)  в і г

2. Найбільш прибутковими є цінні папери:

а) держави

б) місцевих органів самоуправління

в) корпорацій

г) венгурних компаній

3. Інструменти грошового ринку мають строк погашення:

а) до 3-х місяців

б) до 1 року

в) до 3-х років

г) до 5-ти років

4. Курс акцій поточна вартість якої складає 100 гр.од. приноміналі 150 гр.од. дорівнює:

а) 66.6 %

б) 100 %

в) 150 %

г) 50 %

5. Ризик що виникає у випадку зниження курсів цінних паперів у зв’язку з загальним зниженням ділової активності, коливання курсів і процентних ставок на ринку називається:

а) процентний

б) ринковий

в) систематичний

Тестові завдання 2-го рівня складності.

1. Яку з портфельних стратегій необхідно обрати при очікуванні зниження ринкових процентних ставок:

а) довгострокового акценту

б) короткострокового акценту

в) сходів

2. При очікуваному підвищенні процентних ринкових ставок виникає ризик:

а) зниження вартості цінних паперів в портфелі банку

б) підвищення вартості цінних паперів емітованих раніше

в) зниження доходності цінних паперів в портфелі банку

3. Під час високої інфляції більші втрати несуть:

а) володарі простих акцій

б) володарі облігацій з купонним доходом

в) володарі привілейованих акцій

4. Ринкова ціна облігації А вища за ринкову ціну облігації В на 35 %, а доход від облігації А у вартісному виразі вищий за доход від облігації В на 20 %. Поточна доходність буде вищою

а) по облігації А

б) по облігації В

5. Впорядкуйте по ступеню зростання ліквідності такі інструменти:

а) короткострокові корпоративні боргові зобов’язання з середнім рейтингом

б) короткострокові депозитні сертифікати з найвищим інвестиційним рейтингом

в) середньострокові депозитні сертифікати з середнім рейтингом

г) казначейські векселі

д) казначейські ноти

Тестові завдання 3-го рівня складності

1. Поршневий нахил кривої доходності цінних паперів слідчить про:

а) перевищення короткострокових ставок над довгостроковими

б) перевищення довгострокових процентних ставок над короткостроковими

в) короткострокові і довгострокові ставки знаходяться на одному рівні

2. Інструментарії портфельної трансформації передбачає:

а) продажу деяких цінних паперів зі збитками, щоб компенсувати великі об’єми доходів по іншим цінним паперам;

б) продажу деяких цінних паперів зі збитками, щоб компенсувати великі об’єми доходів по кредитам;

в) заміну нових високодоходних випусків цінних паперів - старими, що є менш доходними;

г) заміну старих менш доходних цінних паперів - новими, що є більш доходними

3. В результаті наступної портфельної трансформації: