Мониторинг может быть реализован на основе подсистемы поддержки финансовых решений задач управления ОХД, к которой предъявляются следующие требования интеграции: соединения задач стратегического планирования и управления развитием; единство учетной политики в финансовом планировании и бухгалтерском учете на основе управленческого учета; связь хозяйственных, финансовых и товарно-материальных потоков; соединение бюджетов ОХД, его подразделений и направлений деятельности.

Основной задачей системы поддержки финансовых решений является оценка и анализ производственно-финансового состояния и разработка финансовой стратегии ОХД на всем жизненном цикле развития. В основу оценки ложится фундаментальное понятие – базис оценки – т.е. система общих правил, принципов и подходов к оценке и единая методологическая схема оценивания с выявлением взаимосвязей между базисом, методом, процедурой оценивания и условиями их выбора. При этом должно быть обеспечено решение следующего комплекса вопросов:

- определение понятий: базис оценки, метод оценивания, процедура оценивания;

- формирование единой методологической схемы оценивания;

- выявление взаимосвязей между базисом, методом, процедурой оценивания и условиями их выбора;

- формирование укрупненной структуры базисов оценки;

- правило выбора базиса оценивания;

- анализ методов оценивания;

- создание интегрированной системы поддержки финансовых решений субъектов хозяйственной деятельности на основе методологической схемы оценивания.

Методология анализа производственно-финансового состояния субъектов хозяйственной деятельности включает в себя ряд последовательных этапов: выбор базиса и правил оценки, формирование информационной модели системы управления финансами, определение и анализ отдельных показателей финансового состояния ОХД. Место анализа в системе управления можно отразить схемой (рис.2.l).

Основными задачами анализа является [2]: повышение обоснованности разработки бизнес-планов, изучение хода выполнения бизнес планов ОХД, определения экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов, контроль за осуществлением и оценка соблюдения правил коммерческого расчета, конечных финансовых результатов, выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях хозяйственного процесса.

Финансовый анализ осуществляет: анализ финансовых результатов деятельности ОХД; анализ финансового состояния; анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Общий процесс принятия решений по формированию финансовой стратегии является дискретным и может быть представлен множеством  процессов;  – выбор правил оценки и базиса оценки;  – оценка состояния ОХД;  – формирование вариантов программ развития;  – анализ финансовых потоков;  – оценка рисков для различных вариантов развития,  – оценка конкурентоспособности вариантов;  – оценка вариантов финансовых стратегий и т.д. .

Отправной точкой создания интегрированной системы является разработка комплекса математических моделей и элементов экспертной системы.

2.2 Основные механизмы координации

Стратегия развития ОХД ориентирована на улучшение достигнутых показателей, расширение масштабов деятельности ОХД, укрепление финансового состояния, расширение сегментов рынка. Для формулировки целей развития, а соответственно и стратегии развития ОХД, прежде всего необходимы анализ и оценка текущего состояния ОХД, т.е. определение достигнутого уровня развития. А затем уже на базе проводимого анализа определяются возможности достижения целей развития.

Одним их первых этапов идентификации развития определения задач развития является анализ финансового состояния ОХД и сравнение компонентов ОХД по показателям, отражающим достигнутый уровень развития. Как правило, такой анализ должен вестись по значительному числу показателей. Первым этапом анализа является выбор системы (набора) показателей:

Выбираемые показатели должны наиболее полно отражать разные стороны деятельности ОХД.

Набор показателей должен быть таков, чтобы можно было иметь информацию о конкурентоспособности ОХД, его платеже и кредитоспособности, финансовой независимости [25]. Оценка финансового состояния, определяющего устойчивость развития ОХД, основана на анализе абсолютных и относительных значений показателей и сравнении их с данными других ОХД, эталонными значениями, либо значениями прошлых периодов.

Стратегия выбора показателей следующая. Имеется множество компонентов, например, структурных подразделений ОХД:

, ,  – число компонентов.

Определяется множество частных показателей из  компонентов:

, ,  – число частных показателей.

Предлагается математическая модель финансового анализа работы ОХД, которая представлена совокупностью показателей, описывающих ОХД аналитическими зависимостями, используемыми для анализа устойчивости развития ОХД.

Уровень износа основных средств:

.                                          (2.1)

Коэффициент годности основных средств:

,                                           (2.2)

где ИОС ‑ износ основных средств; ПОС – первоначальная стоимость основных средств; ООС – остаточная стоимость основных средств.

Фондоотдача, характеризуемая величиной выручки (товарооборота), приходящейся на 1 грн. основных фондов

,                                           (2.3)

где ВП – выручка от реализации.

Фондорентабельность

,                                           (2.4)

где Е – балансовая прибыль.

Фондорентабельность связана с фондоотдачей и рентабельностью ОХД

.                                          (2.5)

Рентабельность работы ОХД:

.                                             (2.6)

ОХД, получающее прибыль, считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную рентабельность.

Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой (оборотом) ОХД и его издержками и определяется выражением

,                                        (2.7)

где  – прибыль ОХД;  – капитал ОХД.

Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой ОХД, тем больше рентабельность оборота.

Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) ОХД к величине его капитала:

,                                           (2.8)

где  – активы ОХД.

Чем выше валовая выручка ОХД, тем больше число оборотов его капитала. В итоге следует, что уровень общей рентабельности капитала равен

.                                       (2.9)

Показатели рентабельности и доходности имеют общую экономическую характеристику, они отражают конечную эффективность работы ОХД и выпускаемой им продукции. Главным из показателей уровня рентабельности является отношение общей суммы прибыли к производственным фондам.

Рентабельность целесообразно рассчитывать также по отдельным направлениям работы ОХД, в частности рентабельность по основной деятельности

;                                    (2.10)

рентабельность основного капитала

,                                    (2.11)

где  – результат от реализации; З – затраты на производство реализованной продукции; П1 – среднегодовой итог раздела 1 пассива баланса.

Период окупаемости собственного капитала

,                                        (2.12)

где Б – платежи в бюджет.

При анализе использования оборотных средств целесообразно определять показатели, характеризующие их оборачиваемость. Оборачиваемость средств в расчетах определяется как отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней за период расчетов с дебиторами, что составляет:

,                                    (2.13)

где  – товары отгруженные, но не оплаченные в срок; НДС – налог на добавленную стоимость.

При перерасчете этого показателя в дни (из расчета 360 дней в году) получим

.                                     (2.14)

Оборачиваемость производственных запасов определяется как отношение затрат на производство реализованной продукции к среднему за период итога раздела 2 актива баланса, что составляет

,                                          (2.15)

где А2 – итог раздела 2 актива баланса.

При перерасчете этого показателя в дни получаем показатель времени оборачиваемости производственных запасов

.                                     (2.16)

Величина продолжительности операционного цикла определяется как сумма оборачиваемости средств в расчетах и производственных запасах

.                                   (2.17)

Подобным образом определяется оборачиваемость основного капитала

,                                       (2.18)

где БП – среднегодовой баланс пассива ОХД.

Оборачиваемость капитала

.                                        (2.19)

Величина функционирующего капитала или оборотных средств ОХД

,                                  (2.20)

где ДК – долгосрочные кредиты банков, ДЗ – долгосрочные займы.

На основании полученных показателей можно определить долю запасов и затрат в функционирующем капитале, т.е., коэффициент маневренности

,                                   (2.21)

где A3 – итог раздела 3 актива баланса.

Нижним пределом покрытия считается 1.0.

Важным, с точки зрения оперативного управления, является показатель, характеризующий возможности погасить обязательства в нужные сроки – коэффициент быстрой ликвидности

,                                   (2.22)

где П2 – итог раздела 2 пассива баланса.

По оценкам западных специалистов (в нашей практике это можно применить лишь условно), этот коэффициент можно полагать достаточным в интервале  [2,3].

Заключительным показателем, характеризующим ликвидность, является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий возможность ОХД погасить свои обязательства немедленно

,                                    (2.23)

где К – денежные средства в кассе; PC – денежные средства на расчетном счету; ДС – прочие денежные средства.

В странах с развитой экономикой считается достаточным иметь коэффициент абсолютной ликвидности более 0.2. Несмотря на чисто теоретическое значение этого коэффициента (едва ли ОХД единомоментно придется отвечать по всем своим обязательствам), желательно иметь его достаточным.

Оценка изменения финансовой устойчивости рассчитывается коэффициентами:

финансовой зависимости

;                                        (2.24)

маневренности собственного капитала

;                                    (2.25)

структуры долгосрочных вложении

;                                              (2.26)

концентрации привлеченного капитала

;                                         (2.27)

соотношения привлеченного и собственного капитала

.                                             (2.28)

Взятые в динамике за ряд временных интервалов, эти коэффициенты достаточно полно характеризуют работу ОХД.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а ОХД – неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода – не менее 0.1 [2,5].

Коэффициент текущей ликвидности равен

,                 (2.29)

где ДБ – доходы будущих периодов; ФП – фонды потребления; Р – резервы.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами равен

.                                      (2.30)

В зависимости от полученных значений  и  анализ и оценка структуры баланса развиваются по двум направлениям:

а) в случае, если хотя бы один из этих коэффициентов меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев

,

где – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности () в конце отчетного периода;  – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности () в начале отчетного периода; 6 – период восстановления платежеспособности в месяцах; Т – отчетный период в месяцах (12 месяцев).

б) если коэффициент восстановления платежеспособности более 1.0, это свидетельствует о наличии реальной возможности у ОХД восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1.0, то у ОХД нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Если  и  больше соответствующих предельных значений или равны им, следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца

,

где 3 – период утраты платежеспособности; Т – отчетный период (12 месяцев);  – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (), равное 2.

Глава III. Организация деятельности ТОО «Аяз» в современных условиях

         3.1. Организационно – экономическая характеристика предприятия ТОО «Аяз»

ТОО “Аяз” было создано на базе Уральской валяльно-войлочной фабрики (в дальнейшем УВВФ) и имеет очень долгую историю.

В 1924 году несколько кустарей-валяльщиков открывают свое совместное производство. Это и стало рождением фабрики. В первое время работы проводились вручную, и только в 1931-1932 годах на фабрику стало поступать оборудование и мастера из Казанской валяльно-войлочной фабрики. В годы войны (1941-1946 гг.) фабрике было трижды присвоено Красное Знамя за перевыполнение плана по валяной обуви. В 1958 году фабрику объединили с Солодковым заводом, и благодаря такому аккумулированию средств фабрике удалось улучшить социальное положение своих работников, был построен детский сад “Теремок”. В 1963 году было произведено объединение с фабрикой им. Кирова и в 1979 году произошло последнее объединение УВВФ с предприятием “Бытовая химия”.

С 1979 года УВВФ входит в систему Министерства местной промышленности Казахской ССР с непосредственным подчинением управлению местной промышленности облисполкома. УВВФ расположена в восточной части города Уральска в двух километрах от геометрического центра города. Площадь территории, занимаемая объектом 0,7 га, застроенная часть 0,2 га. В 1979 году УВВФ имела пять цехов: чесально-основальный, валяльно-отделочный, юртовой, механический и товаров широкого потребления. В 1991 году УВВФ была преобразована в “Уральское арендное предприятие валяльно-войлочных и меховых изделий”. С 28 февраля 1994 года это арендное предприятие было преобразовано в Уральское акционерное общество “Аяз” и в 1998 году акционерное общество “Аяз” было преобразовано в товарищество с ограниченной ответственностью “Аяз”.

Данное преобразование было вызвано чисто экономическими преимуществами товарищества с ограниченной ответственностью перед акционерными обществами. Вообще преобразования в 1991, 1994 годах считается практически несостоятельными, вызванные больше обязательностью, а не экономической заинтересованностью. Как раз в эти годы в Республике шел лихорадочный и сумбурный процесс разгосударствления многих государственных предприятий. А преобразование В ТОО в 1998 году является следствием издания 28 апреля 1998 года Закона Республики Казахстан “О товариществах с ограниченной  ответственностью и товариществах с дополнительной ответственностью”. Согласно этому Закону при создании, в данном случае преобразовании, товарищества с ограниченной ответственностью размер уставного капитала может составлять лишь 25% от указанной в учредительных документах сумме. Такое преобразование позволило “Аязу” высвободить из оборота средства и пустить их на расширение производства – была приобретена и введена в строй мини-пекарня, которая обслуживает не только работников ТОО но и поставляет свою продукцию городским потребителям.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10