|
|
Превышение платежных средств над срочными обязательствами представляет собой активное сальдо, а превышение срочных обязательств над наличием платежных средств - пассивное сальдо расчетного баланса. Наличие активного сальдо расчетного баланса является позитивным исходным моментом при анализе платежеспособности заемщика. Итак, проведем анализ кредитоспособности СП «Меркурий». Россия - один из немногих самых крупных потребительских рынков товаров, поэтому зарубежные компании - производители поставляют свою продукцию в магазины России для продажи. Но они не заинтересованы в создании совместных предприятий из-за нестабильности экономики и налоговой системы, но все таки таковых не мало. Российско-американское совместное предприятие «Меркурий» работает на рынке России более 10 лет, а точнее сказать 11, и занимается моделированием и пошивом одежды разного профиля: · детская одежда, · школьная форма, · деловые и вечерние костюмы, · куртки, · спортивные костюмы, · летние аксессуары, · и т. д. Реализует свою продукцию на договорной основе в модные и дорогостоящие магазины Москвы (Например: ГУМ, ЦУМ, Торговые ряды Охотного ряда, Центральный детский мир, Польская мода, Модный базар и т.д.) по предоплате, по сниженным ценам. Поэтому на конец отчетного периода у совместного предприятия «Меркурий» нет остатка готовой продукции на складе, и остаток запасов тоже невелик, так же нет затрат в незавершенном производстве, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, товаров отгруженных, расходов будущих периодов и прочих оборотных активов и не имеет валютного счета в банке. В своей деятельности СП «Меркурий» ориентируется на среднего потребителя и получает денежные средства от реализации своей продукции по магазинам, но какую цену на его продукцию устанавливают магазины от него уже не зависит. Из-за малого количества швейных совместных предприятий у СП «Меркурий» мало серьезных конкурентов, т.к. работающие на территории России другие совместные предприятия в основном узкоспециализированны. Создавалось это совместное предприятие на основе договора, который содержит следующие основные моменты: 1. Совместное предприятие «Меркурий» является производственным предприятием, которое занимается пошивом и моделированием одежды разного профиля; 2. Размер уставного капитала- 500 тыс. руб., рискового фонда (25% от уставного капитала)- 125 тыс. руб.; 3. Партнеры - российское швейное предприятие «Большевичка» и американское «Меркурий»; 4. Российско-американское предприятие «Меркурий» расположено в Москве, следовательно производит свои расчеты в национальной российской валюте, т. е. в рублях, кроме отчисления доли прибыли иностранному партнеру. 5. Первые взносы в уставный капитал при создании совместного предприятия определены в следующем размере: 200 тыс. руб. вносит российская сторона и 300 тыс. рыб. - американский партнер. 6. Помещение площадью - 400 кв. метров и рабочая сила представляются российской стороной, а материалы и оборудование - иностранным партнером; 7. Перечисление положенной части прибыли партнерам производится не позднее 15 февраля следующего за истекшим года, российской стороне в рублях, а американскому партнеру в долларах по курсу на дату перечисления. Это совместное предприятие относится к разряду крупных предприятий, т.к. его месячный оборот производства - в среднем 14.000 изделий и 30 млн. руб. в год, работает на нем 300 человек, из которых: · 40 человек административно - управленческий персонал (дирекция, бухгалтерия, плановый отдел, финансовый отдел и т.д.) · 240 человек основные производственные рабочие (швеи, закройщицы, модельеры, мастера оборудования, заведующие складом, электрик, механик и т.д.) · 20 человек мало оплачиваемый персонал (уборщицы, сторожа и т.д.) Во главе данного совместного предприятия находится генеральный директор, который вправе решать административные вопросы, связанные с деятельностью данного предприятия (например: подписание и утверждение отчетов, балансов и другого документооборота внутри совместного предприятия), т.к. является его руководителем, в свою очередь он подчиняется Совету директоров, собранному пропорционально вкладам в уставный капитал и состоящему из 7-ми человек (4 человека с американской стороны, 3 - с российской), который вправе решать принципиальные вопросы деятельности предприятия и на свои заседания собирается ежеквартально, обсуждая отчет генерального директора о деятельности совместного предприятия «Меркурий». Генеральному директору подчиняются два заместителя (по производственной и административной части), главный бухгалтер, которые в свою очередь образуют структурные подразделения предприятия. Организационную структуру управления этого совместного предприятия можно представить следующим образом. Прибыль российско-американского совместного предприятия «Меркурий» распределяется следующим образом: 1. Ежегодно в течение 10 лет отчислялись платежи в рисковый фонд в размере 12,5 тыс. руб. и он достиг своего установленного размера. 2. Ежегодно отчислялись 20 тыс. руб. в фонд развития производства из которого приобреталось швейное оборудование, основные средства и т.д., и его размер на конец отчетного периода составил 180 тыс. руб. 3. С полученной разницы оплачивался налог на прибыль и другие обязательные платежи в бюджет. 4. Ежегодно с чистой прибыли в фонд материального поощрения отчислялись 60 тыс. руб. из которого персоналу начислялись премии, сформированные не по полученной прибыли, и его размер составил на конец отчетного периода 340 тыс. руб. 5. Оставшаяся часть прибыли распределяется между двумя партнерами пропорционально вкладам в уставный капитал предприятия 60% - американскому партнеру, 40% - российской стороне. При решении о выдачи кредита работники Банк проводят несколько смешанный анализ кредитоспособности. Анализ актива начинают с рассмотрения его разделов. Актив баланса содержит два раздела: · Внеоборотные активы; · Оборотные активы (запасы, материалы, денежные средства, касса и т.д.). Поэтому анализ актива совместного предприятия «Меркурий» можно представить следующей таблицей. Таблица 8 Структура и динамика актива СП «Меркурий» за 2006 и 2007 г. (млн. руб.) | ||||||||||||||||
|
Абсолютные величины, тыс. руб. |
Удельные веса, % |
Изменения |
||||||||||||||
Показатели |
2006 |
2007 |
2006 |
2007 |
В абсолютных величинах |
В удельных весах |
Темп прироста |
Структура, |
|||||||||
Внеоборотные активы |
1782 |
1710 |
49 |
46 |
-72 |
-3 |
-2 |
-77,4 |
|||||||||
Оборотные активы: Запасы Денежные средства Касса |
1850 340 1500 10 |
2015 400 1600 15 |
51 9,4 41,3 0,3 |
54 10,7 43 0,3 |
165 60 100 5 |
3 1,3 1,7 0 |
4,6 1,6 2,8 0,2 |
177,4 64,4 107,6 5,4 |
|||||||||
БАЛАНС |
3632 |
3725 |
100 |
100 |
93 |
0 |
2,6 |
100 |
Анализ активов СП «Меркурий» за рассматриваемый период по данным таблицы показал уменьшение внеоборотных активов на 72 млн.. руб., причем темп их прироста (-2%) противоположен увеличению валюты баланса (2,6%). Доля внеоборотных активов а активах СП «Меркурий» уменьшилась и составляет на конец периода 46%. Доля запасов увеличилась на 60 млн. руб. и на 1,3%. Темп прироста денежных средств 2,8%.
Все это говорит о незначительных изменениях структуры актива баланса в лучшую сторону.
Анализ пассива совместного предприятия «Меркурий» можно представить следующей таблицей.
Таблица 9
Структура и динамика пассива баланса СП «Меркурий» за 2006 и 2007 г. (млн. руб.)
Показатели
Абсолютные
величины,
тыс. руб.
Удельные веса,
%
Изменения
2006
2007
2006
2007
В абсолютных величинах
В удельных весах
Темп прироста,
Структура,
Капитал и резервы:
2037
2095
56,1
56,2
58
0,1
1,6
62,4
Уставный капитал;
500
500
13,8
13,4
0
-0,4
0
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17
Новости |
Мои настройки |
|
© 2009 Все права защищены.