Можно это также представить и в виде графика 1-1.

График 1-1 к Таб. 1-1.

IV Практическое применение опционных стратегий на опционном рынке

         В мировой практике позиции по срочным контрактам составляют значительную часть инвестиционных портфелей как профессиональных управляющих активами, так и частных инвесторов. Это обусловлено множеством возможностей, которые открывает перед инвесторами рынок производных инструментов. Они далеко не ограничиваются спекулятивной составляющей, присущей срочному рынку. Уникальность этого сегмента финансового рынка состоит в том, что наряду с исключительно благоприятными возможностями для спекулятивных операций срочный рынок представляет интерес для категорий инвесторов, не склонных к риску, которые с помощью фьючерсов и опционов страхуют свои вложения на финансовом рынке или проводят операции с небольшой нормой прибыли, но и с ограниченными рисками.

         Фьючерсы и опционы являются одновременно простыми и сложными финансовыми инструментами. С одной стороны, вполне успешные спекулятивные операции с ними можно проводить на основе тех же умений и навыков, которые применяются на рынках базисных активов (акций, валюты и т. п.). С другой стороны, диапазон применений данных инструментов гораздо шире. Использование фьючерсов и опционов в FORTS предоставляет российскому инвестору следующие возможности:

·                    проведение высокодоходных (спекулятивных) операций;

·                    страхование рисков на рынке ценных бумаг (хеджирование), в том числе валютной стоимости акций;

·                    арбитражные операции;

·                    эффективное управление портфелем акций с помощью фьючерсов на инвестиционный индекс S&P/RUIX;

·                    построение различных стратегий с использованием фьючерсов и опционов.

Какие категории участников работают в FORTS:

Профессиональные биржевые игроки – спекулянты.

Возможности для проведения высокодоходных спекуляций на срочном рынке существенно превосходят альтернативные возможности других рынков, в том числе и спот-рынка акций.

Преимущества спекулятивных операций в FORTS:

1.                             Операции с фьючерсами в FORTS в целом гораздо дешевле аналогичных операций на спот-рынке акций, поскольку на FORTS:

o                                                        более низкие биржевые сборы (в среднем в 2 раза ниже, чем на рублевом спот-рынке)

o                                                        отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы и сборы за расчетное обслуживание)

o                                                        нет необходимости платить за предоставление "плеча", как при осуществлении маржинальных операций

2.                             Срочный рынок предоставляет возможность торговать с использованием "эффекта плеча", которое на этом рынке бесплатно и в среднем составляет 1:5-1:6.

         Пример. Использование фьючерсных контрактов на срочном рынке FORTS (Фьючерсы и Опционы в РТС) позволяет проводить операции с высокой доходностью, низкими издержками и минимальными вложениями средств. Эти свойства делают срочные контракты значительно более привлекательными по сравнению с альтернативными инструментами инвестирования средств.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16