|
|
Приведенные в таблице данные подтверждают, что материально – техническая база предприятия находится в благоприятном положении: высокими темпами шло обновление основных средств, изношенность их относительно невысока, доля активной части основных средств повысилась. Оценка ликвидности Финансовое состояние коммерческой организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае критерий оценки финансового состояния ликвидность и платежеспособность коммерческой организации, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал) ФК = ТА-ТО ФК на начало года = 5785 – 2598 = 3187 тыс. руб. ФК на конец года = 7265 – 3164 = 4101 тыс. руб. Показатель функционального капитала характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее года). Маневренность собственных оборотных средств МК = ДС/ФК По этому показателю можно судить, какая часть функционирующего капитала представляет собой абсолютно ликвидные активы, т.е. может быть использована для любых целей, МК на начало года 153 / 3187 = 0,05 МК на конец года 229 / 4101 = 0,06 Коэффициент покрытия общий КП = ТА / ТО Кп на начало года = 5785 / 2598 = 2,23 Т.е. на один рубль текущих обязательств приходится 2,23 руб. финансовых ресурсов вложенных в оборотные активы. Кп на конец года = 7265 / 3164 = 2,30 Т.е. на один рубль текущих обязательств приходится 2,30 руб. финансовых ресурсов вложенных в оборотные активы. Коэффициент быстрой ликвидности Кбл = ( ДС + ДБ + ПА ) / ТО Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключается наименее ликвидная их часть - материально-производственные запасы. Это вызвано тем, что денежные средства в сопоставимых ценах, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Кбл на начало года = ( 153 + 958 + 394 ) / 5785 = 0,26 Кбл на конец года = ( 229 + 1030 + 486 ) / 7265 = 0,24 Коэффициент абсолютной ликвидности ( платежеспособности ) показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Кал = ДС / ТО Кал на начало года = 153 / 2598 = 0,06 Кал на конец года = 229 / 3164 = 0,07 Изменение коэффициентов свидетельствует об улучшении структуры текущих активов - повышение удельного веса наиболее мобильной их части. Доля оборотных средств в активах = ТО / Бн Доля оборотных средств в активах на начало года = 2598/12287 = 0,21 Доля оборотных средств в активах на конец года = 3164/15589 = 0,20 Доля производственных запасов в текущих активах = ЗЗ / ТА Доля производственных запасов на начало года = 4280/5785= 0,74 Доля производственных запасов на конец года = 5520/7265 = 0,76 Коэффициент покрытия запасов = «нормальные источники покрытия» / запасы и затраты Коэффициент покрытия запасов на начало года = 4827 / 4280 = 1,13 Коэффициент покрытия запасов на конец года = 6235 / 5520 = 1,13 Оценка финансовой устойчивости Одна из важнейших характеристик финансового состояния коммерческой организации – стабильность ее деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой коммерческой организации, степенью финансовой зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств. Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно выделяют две группы показателей: коэффициент капитализации, коэффициент покрытия. Коэффициент капитализации – это соотношение капитализированных (т.е. направленных на капитальные вложения и долгосрочные финансовые вложения) и собственных оборотных средств, темпы накопления собственных средств, соотношение краткосрочных и долгосрочных обязательств. Наиболее известные из них: коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент структуры долгосрочных вложений, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, коэффициенты структуры заемного капитала и коэффициент соотношения заемного и собственного капитала. Коэффициент капитализации Таблица № 1.7. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Показатель |
Формула расчета |
На начало года |
На конец года |
Отклонение |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Наименование |
Идентификатор |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Коэффициент концентрации собственного капитала |
Ккс |
Ккс=СК:БН |
0,67 |
0,59 |
-0,08 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Коэффициент финансовой зависимости |
Кфэ |
Кфэ=БН:СК |
1,50 |
1,70 |
+,20 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Коэффициент маневренности собственного капитала |
Км |
Км=СОС:С К СОС=СК+Д О-СВ |
0,39 |
0,45 |
+0,06 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Коэффициент концентрации заемного капитала |
Ккп |
Ккп=ПК:БН |
0,33 |
0,41 |
+0,08 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Коэффициент структуры долгосрочных вложений |
Ксв |
Ксв=ДО:ТА |
0,26 |
0,45 |
+0,19 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Коэффициент долгосрочного привлечения |
Кдп |
Кдп=ДО:(С К+ДО) |
0,16 |
0,26 |
+0,10 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Коэффициент структуры заемного капитала |
Ксп |
Ксп=ДО:ПК |
0,37 |
0,51 |
+0,14 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала |
Кс |
Кс=ПК:СК |
0,50 |
0,70 |
+0,20 |
Исходя из данных таблицы видно, коэффициент концентрации собственного капитала к концу года уменьшился на 0,08, что означает увеличение зависимости от внешних кредиторов, в связи с получением кредита на расширение коммерческой деятельности. Коэффициент финансовой зависимости показывает, что в каждом 1,70 руб., вложенном в активы, 70 коп. заемные.
Коэффициенты капитализации, характеризующие структуру долгосрочных пассивов, логично дополняются показателями второй группы - коэффициентами покрытия, позволяющими оценить, в состоянии ли компания поддерживать сложившуюся структуру источников средств.
2.6. Сводный анализ хозяйственной деятельности
АО «Анита» за 2001 – 2002 г.г.
Основные технико-экономические показатели хозяйственной деятельности АО «Анита» представлены в таблице №1.8.
Сводная таблица технико-экономических показателей деятельности
АО «Анита»
Таблица №1.8.
Наименование показателей
Ед. изм.
2001
2002
Темп Роста
1. Основные фонды
тыс. руб.
6502
8324
28%
2. Объем реализации
тыс. руб.
16118
20942
29,9%
3. Себестоимость
в том числе:
- Стоимость товара
- Издержки обращения
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
15084
12894
2190
19458
15986
3472
29%
23,9%
58,5%
4. Торговая наценка
тыс. руб.
3224
4956
53,7%
5. Численность
тыс. руб.
56
76
35,7%
6. Производительность
тыс. руб./чел.
57,57
65,21
13,3%
7. Прибыль налогооблагаемая
тыс. руб.
1034
1484
43,5%
8. Налог на прибыль
тыс. руб.
362
445
22,9%
9. Чистая прибыль
тыс. руб.
672
1039
54,6%
10. Фондоотдача
руб/руб
0,50
0,60
20%
11. Рентабельность
%
21
21
В отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом объем реализации увеличился на 29,9%, торговая наценка ( валовая прибыль ) увеличилась на 53,7%, Несмотря на увеличение численности, издержек производства чистая прибыль увеличилась на 54,6%. Уровень рентабельности реализации в отчетном периоде по сравнению с базисным остался неизменным, что показывает стабильность финансово-экономического положения. Увеличение фондоотдачи на 20% говорит об эффективном использовании производственных отношений.
АО «Анита», являясь участником рыночных отношений, подвержено воздействию факторов риска, как и любая предпринимательская структура. Избежать части риска поможет диверсификация деятельности предприятия. В силу специфики своей деятельности ( оптовая торговля обувью ), предприятие планирует выход на российский рынок обуви, специализируясь на производстве детской обуви.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18
Новости |
Мои настройки |
|
© 2009 Все права защищены.