Знание — сила. Библиотека научных работ.~ Портал библиофилов и любителей литературы ~ |
|
|
Можна прослідкувати, що при отриманні результату сума складає 12280835 грн., що значно перевищує вартість обладнання (8894000 грн.) на 3386 тис. грн. Дана цифра має бути включена до розрахунку ефективності даного проекту (ЧПВ), так як суттєво вплине на грошові потоки підприємства і тим самим підтвердить чи заперечить доцільність реалізації даного процесу технічного розвитку підприємства. Розрахунок ЧПВ, враховуючи суму кредиту представлений у таблиці 3.8. Таблиця 3.8 Розрахунок приведеного грошового потоку по проекту „ПЕТ- пляшка ” з 0% часткою власних коштів | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Витрати на обладнання, грн. |
12280835 |
─ |
─ |
─ |
─ |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Грошовий приток по проекту, грн. |
1394889 |
3666670 |
4602760 |
5539032 |
6614020 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Грошовий відтік по проекту, грн.. |
12280835 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Загальний грошовий потік по проекту, грн. |
-10885946 |
3666670 |
4602760 |
5539032 |
6614020 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Дисконтова ний грошовий потік, грн. |
-9071622 |
2546299 |
2663634 |
2675861 |
2656233 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Кумулятивний грошовий потік, грн. |
-9071622 |
-6525323 |
-3861689 |
-1185828 |
1470405 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
В цілому по проекту: |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
ЧПВ (NPV), грн. |
1470405 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Термін окупності |
3роки 7місяців |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Розрахунок, з урахуванням вартості довгострокового кредиту, проводився на основі даних реалістичного сценарію обсягу реалізації.
За результатами розрахунків, при порівнянні двох варіантів за реалістичним сценарієм, картина суттєво змінилася за рахунок введення коштів по вартості кредиту. Чиста приведена вартість зменшилася до рівня 1470405 грн., а термін окупності зріс до 3-ох років і 7-ми місяців. Причиною послугувало збільшення відтоку грошових коштів, що є вартістю зовнішнього кредиту.
Проте не зважаючи на зміни, ефективність проекту залишається досить високою, зберігаючи доцільність реалізації даного проекту.
За наступним сценарієм фінансування проекту, надання кредиту здійснюється на таких умовах:
· розмір кредиту – 90 (дев’яносто) відсотків вартості обладнання за умови надання клієнтом відповідного забезпечення по кредиту;
· строк кредитування - за згодою банку до 5 (п’яти) років;
· забезпечення кредиту: під заставу товарів в обігу, обладнання, автотранспорту, нерухомості;
· відсоткова ставка – при кредитуванні, строком до 5-ти років складає 20% річних в національній валюті України;
· погашення кредиту та відсотків - відбувається щорічно, рівними частинами, згідно графіку.
Розрахуємо суму виплат по кредиту, взятому для вкладення в обладнання за сценарієм 90-відсоткового зовнішнього кредитного фінансування. Розрахунок представлений у табл. 3.9.
Таблиця 3.9
Розрахунок суми кредиту за 5 років, грн.
Відсоткова ставка – 20%
Роки
Залишок коштів на кінець року
Погашення суми боргу
Відсоткові виплати
Сума до виплати
2007
8004600
─
─
─
2008
4802760
1600920
1600920
3201840
2009
2241288
1600920
960552
2561472
2010
192110
1600920
448258
2049178
2011
0
1600920
38422
1639342
2012
0
1600920
─
1600920
Всього
Х
8004600
х
11052752
Можна прослідкувати, що при отриманні, за 90-відсоткового кредитування, результату сума складає 11052752 грн., що також перевищує вартість обладнання (8894000 грн.) на 2159 тис. грн. Дана цифра має бути включена до розрахунку ефективності даного проекту (ЧПВ), так як суттєво вплине на грошові потоки підприємства і тим самим підтвердить чи заперечить доцільність реалізації даного процесу технічного розвитку підприємства.
Розрахунок ЧПВ, враховуючи суму кредиту представлений у таблиці 3.10.
Таблиця 3.10
Розрахунок приведеного грошового потоку по проекту „ПЕТ- пляшка ” з 10% часткою власних коштів
Витрати на обладнання, грн.
11052752
─
─
─
─
Грошовий приток по проекту, грн.
1394889
3666670
4602760
5539032
6614020
Грошовий відтік по проекту, грн..
11052752
0
0
0
0
Загальний грошовий потік по проекту, грн.
-9657863
3666670
4602760
5539032
6614020
Дисконтова ний грошовий потік, грн.
-8048219,17
2546299
2663634
2675861
2656233
Кумулятивний грошовий потік, грн.
-8048219,17
-5501921
-2838286
-162425
2493808
В цілому по проекту:
ЧПВ (NPV), грн.
2493808
Термін окупності
3роки 1місяць
За результатами розрахунків чиста приведена вартість складає 2493808 грн., а термін окупності до 3 роки і 1 місяць.
Ефективність проекту залишається також досить високою, зберігаючи доцільність реалізації даного проекту.
За наступним сценарієм, фінансування проекту здійснюється на таких умовах:
· розмір кредиту – 80 (вісімдесят) відсотків вартості обладнання за умови надання клієнтом відповідного забезпечення по кредиту;
· строк кредитування - за згодою банку до 5 (п’яти) років;
· забезпечення кредиту: під заставу товарів в обігу, обладнання, автотранспорту, нерухомості;
· відсоткова ставка – при кредитуванні, строком до 5-ти років складає 20% річних в національній валюті України;
· погашення кредиту та відсотків - відбувається щорічно, рівними частинами, згідно графіку.
Розрахуємо суму виплат по кредиту, взятому для вкладення в обладнання за сценарієм 80-відсоткового зовнішнього кредитного фінансування. Розрахунок представлений у табл. 3.11.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
| Новости |
| Мои настройки |
|
|
© 2009 Все права защищены.
Управление процесами технического развития АО 
Наверх