| Автоматизация работы экономических служб на ОАО "ВСЗ" |
Рентабельность — один из основных качественных
показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятий,
характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в
процессе производства и реализации продукции, работ, услуг. Рентабельность
предприятия показывает степень прибыльности его деятельности. Рентабельность
продаж, например, отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от
реализации.
Показатели
рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом,
доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат. Они более
полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования,
потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными
ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в
инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели
рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) показатели,
характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и
инвестиционных проектов;
2) показатели,
характеризующие рентабельность продаж;
3) показатели,
характеризующие доходность капитала и его частей.
Все эти показатели могут
рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и
чистой прибыли (Приложения 3,4).
Рентабельность
производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем
отношения валовой или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной или
произведенной продукции. Для АО “ВСЗ” на 2000 год она равна 32,03% (по валовой
прибыли), т.е. предприятие имеет прибыль с каждого рубля, затраченного на
производство и реализацию продукции. Однако, чистая прибыль, отнесенная к
себестоимости производства и реализации продукции, из-за больших коммерческих и
управленческих расходов, сумм налога на прибыль вместе со штрафами и пенями
составляет уже минус 0,012%. Значит, окупаемости издержек в настоящее время
практически нет, предприятие не имеет прибыли для потребления и накопления.
Рентабельность продаж рассчитывается делением
прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму
полученной выручки. Широкое применение этот показатель получил в рыночной
экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.
Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли
имеет предприятие с рубля продаж, на 2000 год она равнялась 9,61%. Причем
рентабельность продаж деревообрабатывающего оборудования составила в 2000 году
11,33%, т.е. производство основной продукции для ОАО “ВСЗ” является прибыльным.
Одним из показателей экономической
деятельности организации в целом является рентабельность активов
(экономическая рентабельность). Это самый общий показатель, отвечающий на
вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего
имущества. Рентабельность активов в 2000 году составила 8,3%
Фондорентабельность показывает эффективность использования
основных средств и прочих внеоборотных активов. Определяется отношением суммы
прибыли к сумме внеоборотных активов. Фондорентабельность предприятия в 2000
году составила 15,25%, т.е. основные фонды использовались эффективно.
Таким образом из анализа эффективности
деятельности предприятия следует, что в 2000 году ОАО “ВСЗ” работает
эффективно, вложенные средства приносят прибыль. Однако, большие суммы
задолженности по платежам в бюджет и внебюджетные фонды практически сводят на
нет прибыльность производственной деятельности, что вызывает отрицательный
итоговый финансовый результат деятельности предприятия.
Имущество — это совокупность имущественных прав (актив). Для анализа
имущественного положения предприятия используются данные бухгалтерских балансов
за последние 6 лет. Статьи актива баланса располагаются в зависимости от
степени ликвидности имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива
может быть преобразован в денежную форму. Разделы актива баланса в порядке
возрастания ликвидности:
1.
Внеоборотные активы (иммобилизованные средства). Для них
характерна низкая степень ликвидности:
·
нематериальные активы
(патенты, авторские права, лицензии, торговые марки и другие ценные, но не
овеществленные активы, контролируемые предприятием);
·
основные средства
(имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные активы с
относительно долгим сроком полезной службы);
·
капиталовложения
(незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.).
2.
Оборотные активы (мобильные средства). Для них характерна
высокая степень ликвидности:
·
запасы
товарно-материальных ценностей и затраты — совокупность статей, которые
характеризуют имущество:
Ø хранящееся для реализации;
Ø находящееся в процессе производства для
реализации;
Ø постоянно расходующееся на производство
продукции;
·
дебиторская задолженность;
·
краткосрочные финансовые
вложения (капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др.);
·
денежные средства.
Для того чтобы оценить изменения,
происходившие с имуществом предприятия в последние 6 лет, проведем анализ
структурной динамики активов ОАО “ВСЗ” за этот период. Исходной информацией для
анализа будет являться стоимость основных и оборотных средств предприятия на
конец года (табл. 2.4).
Таблица 2.4.
Показатели стоимости имущества ОАО “ВСЗ” за
1996 – 2000 гг. на конец года, т.р.
|
Показатели
|
1995
|
1996
|
1997
|
1998
|
1999
|
2000
|
Основные средства
|
87 928
|
85865
|
76478
|
58325
|
56912
|
56405
|
Оборотные средства
|
11 384
|
19669
|
39948
|
44494
|
46308
|
53100
|
Непокрытый убыток
|
|
5062
|
7630
|
10681
|
17705
|
|
Имущество предприятия
в ценах конца соответствующего года
|
99312
|
100472
|
108796
|
92138
|
85515
|
109505
|
Имущество предприятия
в ценах декабря 2000 года
|
203490,3
|
184466,6
|
187890,7
|
144472,4
|
114675,6
|
109505
|
Темпы роста
(снижения) стоимости имущества цепные
|
|
0,9065
|
1,0186
|
0,7689
|
0,7938
|
0,9549
|
Как показывают данные таблицы 2.4, стоимость
имущества предприятия в текущих ценах в течение большинства исследуемых
периодов не изменялась существенным образом. Однако с учетом изменившихся цен в
отрасли динамика стоимости имущества является негативной (Рис. 2.7).
Рис. 2.7. Динамика
стоимости имущества ОАО “ВСЗ” за 1995 – 2000 гг.
В течение 1995 — 1997 гг. больших изменений в
стоимости имущества предприятия не происходит, однако наблюдаются большие
качественные изменения в его структуре: увеличивается доля оборотных активов,
т.е. реальный производственный потенциал снижается. Рост доли оборотных средств
для производственного предприятия считается негативным при постоянстве
стоимости основных средств или ее снижении. В ситуации, сложившейся в 1995 —
1997 гг., происходит снижение стоимости основных средств при увеличении
стоимости оборотных. В частности, растет стоимость незавершенного производства,
увеличивается задолженность перед предприятием, т.е. становится все меньше
возможностей осуществлять нормальную производственную деятельность.
За последние 3 года (1998 — 2000 гг.)
происходит сильное снижение стоимости имущества ОАО “Вологодский
станкостроительный завод”. Вместе с тем продолжается движение в сторону
увеличения удельного веса оборотных средств, которые на конец 2000 года
составили 49,5% стоимости имущества предприятия.
Под финансовым состоянием понимается
способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризует
обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприятия, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние зависит от результатов
производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Для их определения
предприятие проводит анализ, выявляя недостатки и находя резервы по улучшению
финансового состояния.
Под платежеспособностью понимают возможности
предприятия расплачиваться по своим обязательствам, что возможно обеспечить при
наличии свободных денежных средств.
Под кредитоспособностью понимают возможности в
получении кредита и способности его своевременного погашения за счет
собственных средств и других финансовых ресурсов. В данном контексте важна не
столько абсолютная величина прибыли, сколько рентабельность как отдельных видов
продукции, так и производства в целом.
К показателям платежеспособности относят:
1.
Коэффициент
абсолютной ликвидности;
Коэффициент Денежные
средства + Краткосрочные вложения
абсолютной =
—————————————————————
ликвидности Краткосрочная
задолженность
2.
Промежуточный
коэффициент покрытия;
Денежные + Краткосрочные + Дебиторская
Промежуточный средства
фин. вложения задолженность
коэффициент =
——————————————————————
покрытия Краткосрочная
задолженность
3.
Общий
коэффициент покрытия
Общий
Оборотные средства
коэффициент =
———————————————
покрытия Краткосрочная
задолженность
Предприятие считается
платежеспособным, если эти показатели не выходят за рамки следующих предельных значений:
·
коэффициент
абсолютной ликвидности: 0,2 — 0,25;
·
промежуточный
коэффициент покрытия: 0,7 — 0,8;
·
общий
коэффициент покрытия: 2,0 — 2,5
Показатели финансовой устойчивости
характеризуют степень защищенности привлеченного капитала. К ним относят:
1.
Коэффициент
независимости (собственности);
Коэффициент Собственные средства
= ———————————
собственности
Имущество предприятия
2. Доля заемных средств;
Сумма обязательств предприятия
Доля заемных средств = ————————————————
Имущество предприятия
3.
Соотношение
заемных и собственных средств.
Соотношение заемных Сумма
обязательств предприятия
и собственных =
————————————————
средств Собственные
средства
В странах с развитой
рыночной экономикой установлены следующие их предельные значения:
·
коэффициент
собственности (независимости): не ниже 0,7;
·
коэффициент
заемных средств: не выше 0,3;
·
соотношение
заемных и собственных средств: не выше 1.
Результаты расчета показателей
платежеспособности и финансовой устойчивости представлены в таблице 2.5.
Таблица 2.5.
Показатели платежеспособности и финансовой
устойчивости ОАО “ВСЗ” в 2000 году
|