Для утверждения о том, что максимизация прибыли является приоритетной и первичной, имеется ряд важных социально-экономических причин. Во-первых, еще классики рыночной экономики утверждали, что при определенных условиях повышение прибыли каждым независимым предпринимателем ведет к росту всего общественного благосостояния. Во-вторых, владельцы фирм, стремящиеся максимизировать прибыль, хотят достичь наибольшего превышения поступлений денежных средств над издержками производства. Процесс непрерывного торга обеспечивает предоставление факторов производства тем фирмам, которые используют их с наибольшей экономической отдачей. В-третьих, механизм максимизации прибыли действует таким образом, что управляет рынком и обеспечивает соответствие долгосрочного размещения ресурсов общественным предпочтениям. Величина прибыли, превосходящая значения, планируемые предприятиями как нормальные иди необходимые, привлекает на рынок новых предпринимателей, а растущая конкуренция снижает излишнюю прибыль. В-четвертых, максимизация прибыли на каждом предприятии должна рассматриваться на столько как средство достижения суммарной экономической эффективности, сколько как основной критерий эффективности работы конкретной фирмы или предприятия.

Сохраняется в новых условиях и общенациональный критерий эффективности: максимизация национального дохода, валового национального продукта на единицу затрат и ресурсов при повышающемся уровне благосостояния жизни народа. Такая иерархия критериев эффективности логична и отражает положение в рыночной экономике, ибо общенациональная эффективность производства зависит от эффективности производственной деятельности первичных ячеек производства (предприятий, объединений, акционерных обществ, совместных предприятий). Чем эффективнее производственная деятельность первичных звеньев, тем выше и эффективность общенациональной экономики в целом, тем больше у общества, государства ресурсов для решения социальных и экономических задач.

Различают общую (абсолютную) и сравнительную (относительную) эффективность. Абсолютная эффективность необходима для оценки и анализа общеэкономических результатов и эффективности на различных уровнях экономики (макро- и микроуровнях) за определенный период времени и в динамике для сопоставления уровня эффективности по предприятиям и регионам.

Сравнительная эффективность рассчитывается и анализируется при обосновании принимаемых производственно-хозяйственных, технических и организационных решений, для отбора из альтернативных вариантов наилучшего (оптимального). Такой отбор осуществляется на основе сопоставления (сравнения) по вариантам системы технико-экономических показателей, расчета срока окупаемости или коэффициента эффективности дополнительных капитальных вложений, величины экономического эффекта.

Имеющиеся свободные денежные средства могут быть вложены в создание или расширение бизнеса, на депозит в банк, в акции, облигации и другие ценные бумаги. Выбор вариантов на основе расчетов сравнительной экономической эффективности осуществляется при принятии решения о выборе направлений капитальных вложений на предпроектной стадии, при разработке проектов строительства новых и реконструкции действующих предприятий на стадии технико-экономического обоснования, при внедрении новой техники и технологии, мероприятий по модернизации производства и совершенствованию организации труда, т.е. во всех случаях, когда имеется несколько вариантов решения хозяйственных или технических задач и нужно отдать приоритет тому из них, который обеспечивает при внедрении наибольший экономический эффект.

Основным показателем (критерием) сравнения вариантов и выбора наиболее эффективного является показатель приведенных затрат. Приведенные затраты — 3 пр i по каждому из сравниваемых вариантов представляют собой сумму текущих годовых эксплуатационных затрат – Э и капитальных вложений - Кi приведенных к годовой размерности с помощью нормативного (планового) коэффициента сравнительной экономической эффективности – Еи(пл). Из всего множества сравниваемых вариантов лучшим будет тот, который при прочих равных условиях имеет минимальные приведенные затраты, т. е.

З пр i = Зiск + Е н • Кi ---» min (1.1)

В современных литературных источниках нет единого мнения по поводу того, каков должен быть размер нормативного коэффициента сравнительной эффективности. В своих исследованиях Н.Н. Тверитнева полагает, что для различного класса капитальных вложений могут выбираться различные значения нормативного коэффициента сравнительной эффективности. В частности, вложения, связанные с поддержанием рыночных позиций предприятия, оцениваются по нормативу 0,06, инвестиции в обновление основных фондов - 0,12, вложения с целью экономии текущих затрат - 0,15, вложения с целью увеличения доходов предприятия - 0,2, рисковые вложения капитала - 0,25. Также отмечается зависимость нормативного коэффициента сравнительной эффективности от степени риска проекта. Для обычных проектов приемлемой нормой является коэффициент, равный 0,16, для новых проектов на стабильном рынке - 0,2, для проектов, базирующихся на новых технологиях - 0,24 [13, с. 116].

М.И. Бухалков [3, с. 128] утверждает, что теоретический нормативный коэффициент сравнительной эффективности находится, как правило, в диапазоне между среднегодовым уровнем инфляции (нижний предел) и среднегодовой учетной ставкой за кредит (верхний предел).

М.И. Бухалков [3] в качестве основных экономических показателей, которые могут применяться, как критерии сравнительной эффективности производственно-хозяйственной деятельности предлагает следующие:

Чистая дисконтированная стоимость (ЧДС), которая представляет собой общую сумму эффекта за весь срок действия проекта производства товаров и услуг, приведенную к начальному периоду времени. ЧДС можно выразить также как превышение интегральных результатов над интегральными затратами за соответствующий период. Величина ЧДС за расчетный период при постоянной норме дисконта определяется по формуле:

ЧДС =  (1.2)

где Дt — чистый доход в год t;

i - коэффициент дисконтирования, который используется для приведения будущих потоков и оттоков денежных средств в год t к начальному периоду времени и может приниматься равным банковскому проценту по долгосрочным депозитам или кредитам;

t...T — года инвестиционного периода$

Mt - инвестиционные затраты в год t.

Критерием экономической эффективности планируемых проектов вы ступает при прочих равных условиях максимальная величина чистой дисконтированной стоимости или интегрального эффекта. Из нескольких альтернативных вариантов бизнес проектов, разработанных для одинаковых условий их применения оптимальным признается тот, который приносит наибольший суммарный доход или конечный результата. Если значение ЧДС инвестиционного безальтернативного проекта получается положительным, то данное предложение признается эффективным при остальных неизменных условиях. Чем выше величина ЧДС, тем эффективнее в этом случае планируемый бизнес проект. Если инвестиционный проект будет осуществляться при отрицательном значении ЧДС, то в нормальных рыночных условиях он не может принести дохода своим разработчикам. При выборе альтернативного варианта проекта с одинаковым значением ЧДС предпочтение должно отдаваться лучшему варианту, устанавливаемому по другим критериям, например, по величине затрат, сроку окупаемости и иным экономическим признакам.

Индекс доходности (ИД) характеризует отношение суммы приведенных эффектов к величине капитальных вложений. Его значение можно рассчитать по формуле:

ИД =  (1.3)

Индекс доходности, определяющий соотношение результатов и затрат тесно связан с чистой дисконтированной стоимостью. Если значение ЧДС положительно, то индекс доходности будет больше единицы, что служит важным признаком эффективности предлагаемого проекта. При всех значениях индекса доходности, меньших единицы, инвестиционные проекты будут неэффективными.

Внутренняя норма доходности (ВНД) определяет такую норму дисконта, при которой величина приведенных эффектов равна величине приведенных капиталовложений. Внутренняя норма прибыльности проекта - это та ставка дисконта, при которой дисконтированная стоимость будущих доходов равна дисконтированной стоимости инвестиционных затрат, то есть ЧДС = 0. Существующая зависимость между этими экономическими показателями может быть выражена следующим уравнением:

ЧДС =  (1.4)

где i - неизвестная внутренняя норма прибыли (доходности).

Рассчитанная величина внутренней нормы доходности проекта сравнивается с требуемой инвестором процентной ставкой рефинансирования. Инвестиции могут быть оправданы только в том случае, если ВНД будет равна или превышать установленную банком учетную ставку за кредит. В остальных случаях, когда ВНД оказывается меньше требуемой инвестором нормы дохода на вкладываемый капитал, все предлагаемые проекты можно считать неэффективными. При сравнении планируемых инновационных проектов по критериям ЧДС и ВНД предпочтение следует отдавать чистой дисконтированной стоимости как более точному и приоритетному показателю экономической эффективности.

Срок окупаемости проекта устанавливает минимальный временной интервал со дня осуществления проекта, за пределами которого интегральный эффект имеет положительное значение. Это период, измеряемый в днях, месяцах и годах, определяет такой срок, начиная с которого общие первоначальные затраты на осуществление инвестиционного проекта покрываются совокупными результатами. Срок окупаемости (Ток) в общем виде мо­жет быть рассчитан по соотношению капитальных вложений и полученного суммарного эффекта за соответствующий период:

Ток = Иt/Дt (1.5)

Значения результатов и затрат, необходимые для определения срока окупаемости, рекомендуется вычислять с дисконтированием, что служит основой получения более точных расчетов. Вместе с тем допускаются расчеты и без дисконтирования, например, если срок окупаемости получается в пределах одного года. Расчетный срок окупаемости может служить в общем случае критерием эффективности сравниваемых проектов. При прочих равных условиях признаком лучшего варианта является минимальный срок окупаемости проекта. Однако на практике обычно принято сопоставлять расчетный срок окупаемости с нормативным показателем, значение которого тесно связано с нормативным коэффициентом сравнительной эффективности. Нормативный срок окупаемости (Тн) определяет норму доходности или прибыльности проекта:

Тн = 1/Еи(пл) (1.6)

Сущность экономической эффективности наряду с ее критериями конкретизируется на основе классификации экономического эффекта (результата), а также затрат и ресурсов.

Реальность информации об уровне эффективности всего связана с классификацией и формами выражения экономического эффекта. Оценка экономического эффекта, как правило, включает три группы показателей: объемные, конечные и социальные результаты.

Объемные показатели экономического эффекта являются исходными и включают в себя натуральные и стоимостные показатели объема произведенной продукции и услуг: объем производства продукции в натуральных измерителях, валовую, товарную продукцию, объем строительно-монтажных работ, нормативную стоимость обработки и др.

Следующая группа показателей эффекта отражает конечные результаты производственно-хозяйственной деятельности на различных уровнях управления, удовлетворение потребностей рынка, качественную структуру производства. К ним относятся: национальный доход, чистая продукция, валовой национальный продукт, прибыль, экономия от снижения себестоимости, объем продаж в соответствующих ценах, ввод в действие производственных мощностей и фондов, качество продукции и услуг.

Объемные результаты учитываются при расчете дифференцированных показателей эффективности, а конечные экономические результаты - при расчете обобщающих (комплексных) показателей эффективности.

Важное место в оценке эффективности производства принадлежит социальным результатам, выражающим соответствие результата производственно-хозяйственной деятельности социальным целям общества, коллектива, приоритетность человеческого (личностного) фактора в развитии экономики.

Социальные результаты выражают вес, что связано с жизнедеятельностью людей, как в сфере производства, так и вне ее. Экономические интересы производителей находятся в тесной взаимосвязи с социальными результатами:

чем выше экономические результаты, тем выше должны быть и социальные результаты и наоборот. Социальные результаты отражаются в таких показа­телях, как повышение уровня жизни (рост оплаты труда, реальных доходов, прожиточный минимум, обеспеченность жильем, уровень медицинского обслуживания, общеобразовательный и профессиональный уровень работни­ков), свободное время и эффективность его использования, условия труда (сокращение травматизма, текучесть кадров, занятость населения), состояние экологии и влияние производства на экологическую обстановку в стране и регионе. Следует отметить, что социальные результаты и их влияние на эко­номические результаты не всегда поддаются точной количественной оценке, широко распространена их косвенная оценка, ранжирование целей.

Классификация затрат и ресурсов в мировой практике универсальная, в ней выделяются следующие основные виды затрат и ресурсов: затраты живого труда (отработанное время, фонд заработной платы), материальные затраты (затраты сырья, материалов, топлива, энергии), производственные фонды (основные производственные фонды, оборотные фонды, фонды обращения), капитальные вложения, инвестиции (затраты на расширенное воспроизводство основных фондов и прирост оборотных фондов), природные ресурсы (земля, запасы полезных ископаемых, леса, воды), информационные ресурсы (знания, результаты научных исследований, изобретения и рационализаторские предложения), время, как экономическая категория (рабочий период, время производства, сроки реализации инвестиций, инноваций, внедрения новой техники). Все затраты и ресурсы подразделяются на текущие (издержки производства и обращения) и единовременные (капитальные вложения) затраты, потребленные и применяемые ресурсы, единичные и совокупные.

Затраты - это потребленные в течение года производственны ресурсы в виде трудовых и материальных затрат. Производственные ресурсы - это накопленные за ряд лет материальные и финансовые средства, фонды (основные фонды и оборотные средства), а также потенциальные людские ресурсы (трудовые ресурсы) с количественной и качественной характеристиками.

Текущие затраты представляют собой постоянные материальные расходы и трудовые затраты, необходимые для производства продукции и услуг в течение пода, единовременные затраты — это авансируемые на ряд лет финансовые и материально-технические средства (инвестиции), необходимые для расширенного воспроизводства производственных фондов, технического совершенствования производства. В отличие от текущих затрат, которые приносят эффект, как правило в течение года, единовременные затраты дают эффект через определенный период времени, как правило, больше года, после ввода в действие производственных мощностей.

1.2 Показатели экономической эффективности производства

Для оценки и анализа экономической эффективности производства применяются дифференцированные и обобщающие показатели эффективности. Эффективность использования какого-либо одного вида затрат и ресурсов выражается в системе дифференцированных показателей эффективности. К ним относятся: производительность труда или трудоёмкость, материалоотдача или материалоёмкость продукции, фондоотдача или фондоёмкость, капиталоотдача или капиталоёмкость. Дифференцированные показатели эффективности рассчитываются как отношение выпуска продукции к отдельным видам затрат или ресурсов или наоборот - затрат или ресурсов к выпуску продукции.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15