Rр – кредиторская задолженность и прочие пассивы.
В связи с этим различают четыре степени финансовой
устойчивости:
·
Абсолютная
финансовая устойчивость.
Финансовое состояние предприятия признается абсолютно
устойчивым, если наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат превышает сумму запасов и затрат:
Ез < Ет ,
где Ез – сумма запасов и затрат;
Ет – наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат.
Сумма последних определяется формулой:
Ет = Ис + Сдк – F;
·
Нормальная
финансовая устойчивость.
Финансовая устойчивость предприятия признается
нормальной, если выполняется условие:
Ез = Ет;
·
Неустойчивое
финансовое состояние.
Финансовое состояние предприятия признается неустойчивым,
если для
покрытия запасов и затрат привлекается часть краткосрочных
кредитов:
Ез = Ет + Сккпр,
где Сккпр – часть краткосрочных кредитов, привлекаемых для
формирования
запасов и затрат.
Неустойчивость считается нормальной, если величина
привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных
средств не превышает наиболее ликвидной части запасов и затрат
(производственных запасов и готовой продукции):
Cккпр £ Z1 + Z2, (1.3.7.)
где Z1 –
производственные запасы;
Z2 – готовая продукция.
Если это условие не соблюдается, то неустойчивость
финансового состояния признается ненормальной.
·
Кризисное
финансовое состояние.
Финансовое состояние признается кризисным, если для
формирования запасов и затрат привлекаются вся сумма краткосрочных кредитов:
Ез = Ет +Скк.
В этом случае имеющихся у предприятия денежных средств,
активных расчетов и прочих активов хватит только на покрытие ссуд непогашенных
в срок (Ко), кредиторской задолженности и прочих пассивов (Rр).
После оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо
рассчитать ряд коэффициентов характеризующих финансовую устойчивость
предприятия:
-коэффициент автономии (доля собственных средств в итоге баланса):
Ка = Ис/В,
где В – валюта баланса.
Норматив для данного коэффициента - Ка³0.5;
-коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:
Кдпз = Сдк / (Ис+Сдк);
-коэффициент краткосрочной задолженности:
Ккз = Скк / (Скк + Сдк);
-коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов в
общей
сумме обязательств предприятия.
Последним этапом анализа финансового состояния предприятия
является анализ ликвидности баланса. Для анализа ликвидности баланса
производится группировка статей актива и пассива баланса по степени
ликвидности:
А1) наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия
и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
А2) быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность
сроком погашения в течении двенадцати месяцев и прочие оборотные активы;
А3) медленно реализуемые активы – запасы (стр.210) раздела II актива за исключением “Расходов
будущих периодов ”, а также статьи из раздела I актива баланса “ Долгосрочные финансовые вложения”
(уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий);
А4) труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса “Основные средства и
иные внеоборотные активы”, за исключением статей этого раздела, включенных в
предыдущую группу.
Поскольку из итога раздела I вычитается только часть суммы, отраженной по статье
“Долгосрочные финансовые вложения”, в составе трудно реализуемых активов
учитываются вложения в уставные фонды других предприятий, а также дебиторы
сроком погашения более двенадцати месяцев после отчетной даты.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1) наиболее срочные обязательства – кредиторская
задолженность (строка 620 и строка 670 раздела VI пассива баланса), а также ссуды, не погашенные в срок, из
формы № 5;
П2) краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные
средства;
П3) долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные
средства;
П4) постоянные пассивы – статьи раздела IV пассива баланса.
Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы
уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела III актива и величины НДС и “Расходы
будущих периодов” раздела II
актива и увеличивается на сумму строк 630 - 660.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву.
Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву (сроки
до трех месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение
итогов второй группы по активу и пассиву (сроки от трех до шести месяцев)
показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком
будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп
отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.
Дополнительно рассчитываются ряд коэффициентов.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):
Кал = А1/(П1+П2).
Норматив для данного коэффициента – Кал ³ 0,2 – 0,5. Данный коэффициент
характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
Коэффициент критической ликвидности (Ккл):
Ккл = (А1+А2)/(П1+П2).
Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые
платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения
расчетов с дебиторами и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия
на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской
задолженности.
Нижняя нормальная граница коэффициента – Ккл ³ 1.
Последний коэффициент – коэффициент текущей ликвидности
(Ктл), или коэффициент покрытия:
Ктл = (А1+А2+А3)/(П1+П2).
Коэффициент покрытия показывает платежные возможности
предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с
дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды
прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия
зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла,
структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным для него
считается ограничение Ктл³2. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую
платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности
одного оборота всех оборотных средств.
Проведенный по данной методике анализ позволяет определить
степень устойчивости предприятия по отношению к внешней среде в ближайшей и
отдаленной перспективе. Это позволит правильно выбрать стратегию фирмы.
Глава 3. Анализ финансового состояния
предприятия
Финансовое состояние организации характеризуется размещением
и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного
капитала и обязательств, т.е. пассивов).
3.1 Общая оценка финансового
состояния предприятия
Анализ финансового состояния осуществляется в основном по
данным бухгалтерской отчетности, в первую очередь по данным бухгалтерского
баланса и отчета о прибылях и убытках.
Чтение баланса ведётся с
использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Из
аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик, определяющих
финансовое состояние предприятия.
Сравнительный аналитический баланс можно получить из
исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому
содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и
структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей,
характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот
баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд
важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:
·
Общая стоимость
имущества организации, равная итогу баланса (строка 300 или 700),
·
Стоимость
иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества,
равная итогу раздела 1 актива баланса (строка 190);
·
Стоимость
мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела 2 актива баланса (строка
290);
·
Стоимость
материальных оборотных средств (строка 210);
·
Величина
собственных средств организации, равная итогу раздела 4 пассива баланса (строка
490);
·
Величина заёмных
средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива баланса (строка 590+690);
·
Величина
собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела 4, 1 и 3 баланса
(строка 490-190-390).
Таблица 8 Горизонтальный анализ баланса ООО «СТРИЖ»
Показатели
|
Код строки
|
На начало отчетного года
|
На конец отчетного периода
|
Изменения абсолютных показателей
|
Изменения в % к величине на начало периода
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
АКТИВ
|
|
|
|
|
|
I. Внеоборотные активы
|
|
|
|
|
|
Основные средства
|
120
|
4170
|
3570
|
-600
|
-14,4
|
Итого по разделу I
|
190
|
4170
|
3570
|
-600
|
-14,4
|
II. Оборотные активы
|
|
|
|
|
|
Запасы
|
210
|
96
|
623
|
+527
|
+549
|
Дебиторская задолженность
|
230, 240
|
636
|
4144
|
+3508
|
+551,6
|
Денежные средства
|
260
|
1950
|
2690
|
+740
|
+38
|
Итого по разделу II
|
290
|
2682
|
7457
|
+4775
|
+178
|
БАЛАНС
|
300
|
6852
|
11027
|
+4175
|
+61
|
ПАССИВ
|
|
|
|
|
|
III. Капитал и резервы
|
|
|
|
|
|
Уставный капитал
|
410
|
10
|
10
|
-
|
-
|
Резервный капитал
|
430
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Нераспределенная прибыль
|
470
|
2192
|
3345
|
+1153
|
+52,6
|
Итого по разделу III
|
490
|
2202
|
3355
|
+1153
|
+52,6
|
IV Долгосрочные обязательства
|
590
|
-
|
-
|
-
|
-
|
V. Краткосрочные обязательства
|
|
2017
|
1500
|
-517
|
-25,6
|
Займы и кредиты
|
610
|
2633
|
6172
|
+3539
|
+134,4
|
Кредиторская задолженность
|
620
|
4650
|
7672
|
+3022
|
+65
|
Итого по разделу V
|
690
|
4650
|
4313
|
-337
|
-0,07
|
БАЛАНС
|
700
|
6852
|
11027
|
+4175
|
+61
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
|