Этап 18. Корректировка бюджетных
показателей. Окончательный вариант сводного бюджета.
При корректировке показателей
сводного бюджета неразумно ставить задачу любой ценой достичь целевого уровня финансовых
нормативов на конец бюджетного периода, даже если это сопряжено со снижением эффективности,
уменьшением объема продаж и выпуска, сокращением инвестиций. Здесь следует учитывать
динамику финансовых коэффициентов, а также отклонения от минимально допустимых значений.
Скажем, по коэффициенту текущей ликвидности в предварительном порядке прогнозируется
положительная динамика (с 1,22 на начало периода до 1,27 на конец периода), при
том, что целевое значение коэффициента меньше финансового норматива (1,5). При этом
важным представляется то обстоятельство, что «резерв прочности» по данному коэффициенту
(отклонение от минимально допустимого уровня) достаточно велик (0,27). Следовательно,
задача повышения целевого уровня текущей ликвидности является желательной, но не
приоритетной; если повышение текущей ликвидности сопряжено с большими издержками
для текущей и инвестиционной производственной политики предприятия, с ним можно
повременить до следующих бюджетных периодов.
Таблица 29. Прогноз баланса
движения внеоборотных активов ООО «Тольяттикаучук» на 2004г., тыс.руб
|
Статьи внеоборотных активов
|
Остаток на 1.01.2004
|
Приход
|
Расход
|
Остаток на 1.01.2005
|
|
(1)
|
(2)
|
(3)
|
(4)
|
(5) = (2) + (3)-(4)
|
|
1. Основные средства
|
30 400 000
|
3 800 000
|
954 000
|
33 246 000
|
|
- монтаж оборудования
|
|
1 500 000
|
|
|
|
- ввод в действие объектов капитального
строительства
|
|
2 300 000
|
|
|
|
- амортизация основных средств
|
|
|
254 000
|
|
|
- дивестиции (продажа и списание основных
средств)
|
|
|
700 000
|
|
|
2. Капитальные вложения
|
4 600 000
|
2 510 000
|
3 800 000
|
3 310 000
|
|
2.1. Незавершенное строительство
|
4 500 000
|
1 110 000
|
2 300 000
|
3 310 000
|
|
- освоение
|
|
1 110 000
|
|
|
|
- ввод в строй
|
|
|
2 300 000
|
|
|
- дивестиции (продажа объектов незавершенного
строительства)
|
|
|
0
|
|
|
2.2. Оборудование к установке
|
100 000
|
1 400 000
|
1 500 000
|
0
|
|
- закупка
|
|
1 100 000
|
|
|
|
- строительно-монтажные работы
|
|
300 000
|
|
|
|
3. Прочие внеоборотные активы (нематериальные
активы, долгосрочные финансовые вложения)
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
3.1. Приобретение прочих внеоборотных
активов
|
|
0
|
|
|
|
3.2. Продажа прочих внеоборотных активов
|
|
0
|
0
|
|
|
3.3. Переоценка («+» «- ») финансовых
вложений
|
|
|
0
|
|
|
3.4. Амортизация нематериальных активов
|
|
|
|
|
|
ВСЕГО (1+2+3)
|
35 000 000
|
1 556 000 (сальдо)
|
36 556 000
|
Таблица 30. Баланс движения
дебиторской и кредиторской задолженности (основная деятельность) ООО «Тольяттикаучук»
на 2004г., тыс.руб
|
Остаток дебиторской задолженности на
1.01.2004 г.
|
Приход дебиторской задолженности (выручка
от реализации)
|
Уменьшение дебиторской задолженности
(поступления денежных средств)
|
Остаток дебиторской задолженности на
1.01. 2005 г.
|
|
(1)
|
(2)
|
(3)
|
(4) = (1) + (2) — (3)
|
|
4 800 000
|
14 000 000
|
13 200 000
|
5 600 000
|
Таблица 31. Проект бюджета
движения денежных средств ООО «Тольяттикаучук» на 2004г., тыс.руб
|
Показатели
|
Сумма,тыс.руб.
|
|
1. Остаток денежных средств на 1.01.2004
г. (касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства)
|
1 150 000
|
|
2. Денежные поступления
2.1. Поступления от реализации продукции
(работ,услуг)
2.2. Поступления от продажи имущества
предприятия
2.3. Прочие денежные поступления
|
13 890 000
13 200 000
580 000
110 000
|
|
3. Денежные расходы
3.1. Закупка сырья и материалов
3.2. Оплата труда работников и аппарата
управления
3.3. Коммунальные платежи
3.4. Прочие денежные расходы по текущим
операциям
3.5. Финансирование инвестиций
3.6. Перечисления в бюджет
3.7. Перечисления во внебюджетные фонды
3.8. Погашение задолженности по кредитам
проценты
основной долг
3.9. Выплата дивидендов
3.10. Прочие денежные расходы
|
14 300 000
2 700 000
2 670 000
75 000
1 200 000
2 480 000
3 200 000
620 000
125 000
125 000
0
1 200 000
30 000
|
|
4. Сальдо денежных поступления и расходов
(2 — 3)
|
- 410 000
|
|
5. Остаток денежных средств на 1.01.2004
г. (1 + 4)
|
740 000
|
По нашему предприятию, очевидно
необходимым является повышение коэффициента абсолютной ликвидности, чье предварительное
расчетное значение на конец бюджетного периода находится в опасной близости от минимально
допустимого. В практической плоскости это означает, что предприятие может столкнуться
с ситуацией нехватки средств на расчетном счете для оперативного обеспечения текущих
финансовых платежей. Увеличение сальдо денежных поступлений-расходов на текущий
период возможно либо за счет увеличения финансовых поступлений, либо за счет сокращения
финансовых расходов, либо комбинированным способом, причем каждый из вариантов имеет
побочные негативные последствия для текущей и долгосрочной эффективности предприятия.
На основе тщательного изучения вариантов выбирается тот из них, который является
наиболее сбалансированным в контексте трех основных задач развития бизнеса предприятия:
обеспечения высокого
уровня текущей эффективности;
соответствия долгосрочным
планам (стратегии) развития бизнеса, в первую очередь, в инвестиционной политике;
поддержания приемлемого
уровня финансовой устойчивости (ликвидности).
Так, представляется, что по
нашему предприятию оптимальным может быть вариант с дополнительным привлечением
краткосрочных банковских кредитов с целью достижения значения коэффициента абсолютной
ликвидности на конец бюджетного периода порядка 0,15.
Заметим, что при сохранении
стабильной величины текущих обязательств на конец периода (6 670 270 тыс.руб.) для
выполнения указанной задачи необходимо дополнительное привлечение Х руб. кредитов,
где
(740 000 + Х) / (6 670 270
+ Х) = 0,15, откуда Х = = 306 518 тыс.руб
При этом текущие обязательства
на конец периода возрастут до 6 976 788 руб, что означает очень незначительное снижение
целевого уровня текущей ликвидности (до 1,26), а коэффициент срочной ликвидности
возрастет до 0,97. Иными словами, в течение бюджетного периода будет сохраняться
относительно приемлемый уровень финансовой устойчивости и обеспечиваться рост финансовых
показателей по сравнению с фактическими на начало периода, хотя значения коэффициентов
ликвидности будут ниже нормативных. Также важным представляется то обстоятельство,
что дополнительное кредитное привлечение не скажется существенно на снижении величины
конечных финансовых результатов предприятия. Так, плановая величина процентов по
кредитам составляет 125 000 тыс.руб. (таблица 31.) при сумме основного долга в 3
200 000 тыс.руб. (таблица 32.), т.е. ставка кредитования равна около 4% в квартал.
Следовательно, дополнительное привлечение кредитов на 306 518 тыс.руб. вызовет увеличение
процентных выплат предприятия на 12 260 тыс.руб. или 0,4% запланированной чистой
прибыли.
При корректировке показателей
сводного бюджета происходит соответствующий пересмотр предварительных проектов подбюджетов
(форм сводного бюджета). Так, при утверждении вышеописанного варианта повышения
уровня абсолютной ликвидности это повлияет на изменение следующих «выходных» форм:
бюджета движения
денежных средств;
прогнозного баланса;
отчета об изменении
финансового состояния.
Таблица 32. Составление
проекта баланса на конец бюджетного периода (01.01.2005) для ООО «Тольяттикаучук»
(по агрегированным статьям), тыс. руб.
|
АКТИВ
|
|
Статьи актива
|
На 1.01.2004 (факт)
|
Приход
|
Расход
|
На 1.01.2005 (план)
|
|
(1)
|
(2)
|
(3)
|
(4)
|
(5)= (2)+(3)-(4)
|
|
1.Внеобо-ротные активы
1.1.ОС
1.2.КВ
1.3.Прочие
2.Материальные запасы
2.1.Сырье и матери-
алы
2.2. НЗП
2.3.Готовая продукция
2.4.Прочие
3.Расчеты
3.1.Дебиторская зад-ть покупателям
3.2.Прочие
4. Денежные
средства и
краткосрочные финансовые вложения
4.1.Денеж-ные ср -ва
4.2. КФВ
|
35 000 000
30 400 000
4 600 000
0
2 010 420
479 420
101 000
1 100 000
330 000
4 900 000
4 800 000
100 000
1 150 000
1 150 000
0
|
3 800 000
2 510 000
0
2 678 350
2 929 592
5 739 512
2 270 000
14 000 00
0
430 000
13 890 00
0
0
|
954 000
3 800 000
0
2 691 077
2 869 239
5 740 777
2 253 000
13 200 00
0
442 000
14 300 00
0
0
|
36 556 000
33 246 000
3 310 000
0
2 073 781
466 693
161 353
1 098 735
347 000
5 688 000
5 600 000
88 000
740 000
740 000
0
|
|
ВСЕГО
(1+2+3+4)
|
43 060 420
|
|
|
45 057 781
|
|
ПАССИВ
|
|
Статьи пассива
|
На 1.01.2004 (факт)
|
Приход
|
Расход
|
На 1.01.2005 (план)
|
|
(6)
|
(7)
|
(8)
|
(9)
|
(10)= (7)+(8)-(9)
|
|
1.Собст-венные средства
1.1.Акционерный капитал
1.2 Нерас-пределенная
прибыль(убыток) прошлых лет
1.3. При-быль(убы-ток)
теку-щего года
1.4 Прочее
2. Долго-срочные
заемные средства
3.Текущие
обязательства
3.1.Краткосроч. кредиты
3.2.Расчеты
с поставщиками
сырья и материалов
по оплате труда
с бюджетом
с внебюджет. фондами
прочие
расчеты
3.3.Прочие тек. обяз-ва
|
36 465 000
10000000
26 465 000
0
0
0
6 595 420
3 200 000
3 395 420
1 134 000
975 000
834 000
321 000
131 420
0
|
0
0
1 922 511
0
0
0
2 678 350
2 366 660
3165500
899 340
200 000
0
|
0
0
0
0
0
0
2 700 000
2 670 000
3200000
620 000
45 000
0
|
38 387 511
10 000 000
26 465 000
1 922 511
0
0
6 670 270
3 200 000
3 470 270
1 112 350
671 660
799 500
600 340
286 420
0
|
|
ВСЕГО (1+2+3)
|
43 060 420
|
|
|
45 057 781
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
|
Знание — сила. Библиотека научных работ.
Анализ системы бюджетирования на ООО "Тольяттикаучук"
Наверх