- полнота отражения в учете за отчетный год всех
хозяйственных операций, осуществляемых в этом году, и результатов
инвентаризации имущества и обязательств;
- правильность отнесения доходов и расходов к отчетному
периоду в соответствии с планом счетов бухгалтерского учета и Положением о
бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации;
- тождественность данных аналитического учета оборотам и
остаткам по счетам синтетического учета на дату проведения годовой
инвентаризации;
- соблюдение в течение отчетного года принятой учетной
политики.
Изменение учетной
политики по сравнению с предыдущим годом должно быть объяснено в записке,
прилагаемой к годовому отчету [21, c. 203].
Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным
источником информации о его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских
отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе
предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Полный
всесторонний анализ отчетности нужен прежде всего собственникам и администрации
предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности.
Анализ финансовой
отчетности проводится прежде всего финансовыми менеджерами своей фирмы для
выявления и устранения проблем в текущей деятельности фирмы, для выработки и
принятия оптимальных решений по вопросам повышения эффективности
производственно-сбытовых операций, рационального использования имеющихся
ресурсов, повышения платежеспособности и усиления устойчивости финансового
положения фирмы, а также для обеспечения выполнения плановых финансовых
показателей и обязательств фирмы перед кредиторами и инвесторами [12, c. 102].
1.3 Система
показателей, характеризующих финансового положение предприятия
Оценка финансового
состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его
финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью
показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых
средств.
Анализ финансового
состояния предприятия основан из расчета ряда показателей:
- показатели финансовой
устойчивости;
- показатели
платежеспособности;
- показатели ликвидности;
- показатели
рентабельности;
- деловой активности [13,
c.5].
Также следует уделить
особое внимание вертикальному и горизонтальному анализу финансовой отчетности,
на его основе финансовой отчетности целесообразно осуществлять на начальном
этапе экономического анализа деятельности предприятия. Очень часто вертикальный
и горизонтальный анализ можно рассматривать как вспомогательный этап, в ходе
которого выявляются те аспекты, которые в дальнейшем потребуют углубленного и
всестороннего анализа. Вертикальный анализ позволяет выделить с учетом
отраслевой специфики наиболее важные для данного предприятия имущественные
компоненты и источники финансовых средств, а горизонтальный выявляет наиболее
существенные изменения в структуре имущества и направлениях финансирования,
имевших место в рассматриваемом периоде.
Цель горизонтального и
вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно
представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о
прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять
решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.
Горизонтальный и
вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным
средством для исследования состояния предприятия и эффективности его
деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят
конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия,
если удастся их воплотить в жизнь [28, c.604].
Анализ финансовой
устойчивости предприятия является важнейшим этапом оценки его деятельности и финансово-экономического
благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития,
содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность
предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой
экономический потенциал.
Под финансовой
устойчивостью следует понимать его платежеспособность во времени с соблюдением
условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми
средствами.
Финансовая устойчивость
предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они
рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса.
Оценка финансовой устойчивости предприятия предусматривает проведение
объективного анализа величины и структуры активов и пассивов предприятия и
определения на основании этого его финансовой стабильности и независимости, а также
анализа соответствия финансово-хозяйственной деятельности предприятия целям его
уставной деятельности.
Финансово устойчивым
является такой субъект хозяйствования, который за счет собственных средств покрывает
средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской
задолженности и рассчитывается по своим обязательствам в установленный срок.
На финансовую устойчивость
предприятия оказывают влияние следующие факторы:
- положение предприятия
на товарном рынке;
- производство
качественной продукции;
- зависимость предприятия
от внешних инвесторов и кредиторов;
- наличие
неплатежеспособных кредиторов;
- эффективность
хозяйственных и финансовых операций [27, c.53].
При анализе финансовой
устойчивости изучается важнейшая характеристика финансового состояния
предприятия – стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она
связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от
кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятий заинтересованы в оптимизации
собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых
источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине
собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.
Финансовая стабильность является
отображением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное
маневрирование денежными средствами предприятия и благодаря эффективному их использованию
содействует непрерывному процессу производства и реализации продукции.
Мы рассмотрели следующие
основные показатели, представленные в таблице 1.1.
Таблица 1.1 – Показатели
финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина» за 2007-2008 гг.
Наименование показателя
|
Формула расчета
|
Нормативное значение
|
1
|
2
|
3
|
Коэффициент автономии
|
Собственный капитал
Валюта баланса
|
³0,5
|
Коэффициент финансовой зависимости
|
Валюта баланса
Собственный капитал
|
£1
|
Коэффициент концентрации заемного капитала
|
Заемный капитал
Валюта баланса
|
£ 0,6
|
Коэффициент финансовой устойчивости
|
Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы
Валюта баланса
|
³0,6
|
Коэффициент финансового левериджа
|
Заемный капитал
Собственный капитал
|
£1
|
Коэффициент автономии представляет
собой одну из важнейших характеристик финансовой устойчивости предприятия. Чем выше
значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо
от внешних кредиторов предприятие. На практике установлено, что общая сумма задолженности
не должна превышать сумму общественных источников финансирования, т.е.
источники финансирования должны быть хотя бы наполовину сформированы за счет собственных
средств.
Коэффициент финансовой зависимости
является обратным коэффициенту автономии. Рост этого коэффициента в динамике означает
увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение
приближается к 1, то это означает, что собственники полностью финансируют свое предприятие,
если превышает – наоборот.
Коэффициент концентрации
заемного капитала показывает, сколько заемного капитала приходится на единицу
финансовых ресурсов или же, фактически, частицу заемного капитала в общем
размере финансовых ресурсов предприятия. Коэффициент концентрации заемного
капитала положительно оценивается в случае его снижения, а сумма коэффициента
концентрации заемного капитала и коэффициента концентрации собственного
капитала равняется единице. Чем ниже этот показатель, тем меньшей считается
задолженность холдинговой компании или ее дочернего предприятия и тем более
стойким будет его финансовое состояние.
Коэффициент соотношения заемного
и собственного капитала, или коэффициент финансового риска, показывает соотношение
привлеченных средств и собственного капитала. Этот коэффициент дает наиболее
общую оценку финансовой устойчивости. Он имеет довольно простую интерпретацию: показывает,
сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост
показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от
внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости и
наоборот.
Коэффициент финансовой
устойчивости - показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых
источников. Он показывает долю активов компании финансируемых за счет
собственного капитала. Он равен отношению суммы источников собственных средств
и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса [6, c.56].
Также из важнейших критериев оценки финансового состояния
организации является ее платежеспособность. В теории и практике применения
финансового анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под
долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации
рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.
Способность организации
рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей
платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной,
когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя
оборотные активы. Основные средства, если только они не приобретаются с целью
дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не рассматриваются в качестве
источников погашения текущих обязательств организации в силу, во-первых, своей
особой функциональной роли в процессе производства и, во-вторых,
затруднительности их срочной реализации (если речь не идет о таких объектах
основных средств, как легковой транспорт, предметы дизайна офиса и некоторых
других объектах, которые имеют высокую привлекательность для потребителя).
Таким образом, под
оценкой платежеспособности, под которой принято понимать способность
предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно,
платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние
обязательства.
На текущую
платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность
ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или
использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных
активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.
Способность предприятия
платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. У
свойства ликвидности, как у медали, две стороны. С одной стороны, это величина,
обратная по отношении ко времени, необходимому для быстрой продажи актива по
данной цене. С другой стороны, - это сумма, которую можно за него выручить. Эти
стороны, безусловно взаимосвязаны [38, c.104].
При оценке ликвидности
критерием отнесения активов и обязательств к оборотным и краткосрочным
соответственно является возможность реализации первых и погашения вторых в
ближайшем будущем - в течение одного года. Однако данный критерий не является
единственным при определении тех статей баланса, которые должны быть причислены
к оборотным. В частности, незавершенное производство в строительстве, несмотря
на то что оно может иметь срок оборота, значительно больший чем один год, тем
не менее будет относиться к оборотным активам.
Вторым критерием для
признания активов и обязательств в качестве оборотных является условие их
потребления или оплаты в течение обычного операционного цикла предприятия.
Различные сочетания
направленности и динамики изменения объема продаж, производственных затрат
(ресурсов) и величины их отдачи определяют в конечном счете устойчивость
развития организации.
Под ликвидностью понимают
возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в
денежные средства. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в
состоянии выплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Оборотные активы
организации могут быть ликвидными в большей или в меньшей степени, поскольку в
их состав входят разнородные средства, среди которых имеются как
легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.
Мы рассмотрели финансовые
коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности в табл.
1.2.
Коэффициент, равный 3,0 и более, означает высокую степень
ликвидности и благоприятные условия для кредитов и инвесторов. Вместе с тем это
может означать, что предприятие имеет больше средств, чем может эффективно использовать,
что влечет за собой ухудшение эффективности использования всех видов активов.
Коэффициент, равный 2,0 теоретически считается нормальным, однако для различных
отраслей он может колебаться от 1,2 до 2,5.
Таблица 1.2 – Показатели
ликвидности и платежеспособности ОАО «Нефтекамскшина» за 2007-2008 гг.
Наименование показателя
|
Формула расчета
|
Нормативное значение показателя
|
1
|
2
|
3
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
Оборотные активы
Краткосрочные пассивы
|
1,2-2,5
|
Коэффициент срочной ликвидности
|
Оборотные активы за минусом запасов
Краткосрочные пассивы
|
0,7-1,0
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
Денежные средства
Краткосрочные пассивы
|
0,2-0,32
|
Коэффициент быстрой (срочной) - финансовый коэффициент,
равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам
(текущим пассивам). Коэффициент срочной ликвидности, показывает, сколько
денежных средств можно выручить вследствие вынужденной реализации производственных
запасов, в условиях рыночной экономики. Предпочтительной считают величину
коэффициента, равную 1,0, допустимой – величину 0,7 – 1,0. Высокое значение
коэффициента быстрой ликвидности является показателем низкого финансового риска
и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) -
финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Является
наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Показывает, какая часть краткосрочных
заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
Рекомендуемая нижняя граница показателя 0,2 - 0,3 [8, с. 110].
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
|