Наблюдается снижение дебиторской задолженности на 279 530 руб. в 2005 г., что составило 26 % и рост дебиторской задолженности в 2006 г. на 126 596 руб. или 12 % по сравнению с базовым периодом. Доля дебиторской задолженности в структуре баланса снизилась на 8,07 % в 2005 г. и 6,39 % в 2006 г.

Наличие денежных средств уменьшается в течение всего анализируемого периода. В 2005 г. уменьшение составило 376 931 руб. или 57 %. В 2006 г. – 529 514 руб. или 80 % по сравнению с 2004 г. Доля денежных средств в структуре баланса в 2005 г. составляла 11,03 % и уменьшилась на 7,51 % . В 2006 г. денежные средства составляли всего 3,52 % в структуре баланса и уменьшение составило 9,78 %.

Кредиторская задолженность незначительно увеличилась в 2005 г. на 6 685 руб. и резко возросла в 2006 г. – на 2 954 728 руб. или 117 % по сравнению с 2004 г. Доля краткосрочной кредиторской заложенности в структуре баланса составила 31,40 % в 2005 г. и 52,84 %.

В течение анализируемого периода наблюдается рост собственного капитала предпринимателя и нераспределенной прибыли.

В 2005 г. стоимость собственного капитала выросла на 798 474 руб. или 37 %, в 2006 г. – 2 219 391 руб. или 103 %. Доля собственного капитала в структуре баланса в 2005 г. составляет 36,73 % , в 2006 г. – 42,11 %. В 2005 г. уменьшение доли в структуре баланса на 20 %, в 2006 г. – увеличение на 6,17 %.

Рост прибыли в 2005 г. составил 74 109 руб., в 2006 г. – 236 671 руб. В процентном соотношении увеличение произошло соответственно на 26 % и на 82 % по сравнению с базовым 2004 г. Доля прибыли в структуре баланса составила 4,51 % в 2005 г. и 5,05 % в 2006 г.

Общее увеличение валюты баланса составило в 2005 г. 2 044 137 руб., в 2006 г. – 4 394 646 руб. по сравнению с 2004 г. в основном за счет увеличения таких статей баланса как товары для перепродажи и кредиторской задолженности.

Более наглядно структура и динамика статей баланса представлены на следующих рисунках.

Рис. 1 Структура статей баланса индивидуального предпринимателя Иванова А.П. 2004 г.

Рис. 2 Структура статей баланса индивидуального предпринимателя Иванова А.П. 2005 г.

Рис. 3 Структура статей баланса индивидуального предпринимателя Иванова А.П. 2006 г

Рис. 4 Динамика статей баланса предпринимателя Иванова А.П. за 2004 – 2006 гг.

1.4 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Платежеспособность – способность предприятия своевременно полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности приводится на конкретную дату, однако следует учитывать её субъективный характер и различную степень точности. Платежеспособность предприятия подтверждается следующими данными. Во-первых, наличие денежных средств на расчетных и валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. Чем больше денежных средств на счетах, тем вероятней, что у предприятия достаточно средств для расчетов и платежей. Во-вторых, по данным об отсутствии просроченной задолженности и задержке платежей. В-третьих, данным о несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами.

Ликвидность – характеристика отдельных видов активов предприятия по их способности к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия. Чем меньше времени необходимо для продажи актива за деньги и чем выше вероятность осуществления этой операции, тем он более ликвиден.

Понятия "платежеспособность" и "ликвидность" очень близки. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит его платежеспособность. В то же время ликвидность характеризуется как текущее, так и будущее состояние расчетов.

Анализ, основаны на выявлении типа ликвидности баланса, заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Наиболее устойчивом считается баланс, в котором удовлетворяются следующие отношения:

-                     наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства и ценные бумаги предприятия – должны быть больше или равны самым срочным обязательствам, т.е. кредиторской задолженности (П1);

-                     быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность и прочие активы – должны быть больше или равны краткосрочным пассивам, т.е. краткосрочным кредитам и заемным средствам (П2);

-                     медленно реализуемые активы (А3) – запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов – должны быть больше или равны долгосрочным пассивам, т.е. долгосрочным кредитам и заемным средствам (П3);

-                     трудно реализуемые активы (А4) – нематериальные активы, основные средства, незавершенные капитальные вложения и оборудование – должны быть меньше или равны постоянным пассивам, т.е. источникам собственных средств (П4).

Таким образом, баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1 больше и равны П1, А2 больше или равны П2, А3 больше или равны П3, А4 меньше или равны П4. Рассмотрим ликвидность и платежеспособность предприятия предпринимателя Иванова А.П. на основании данных за 2004 – 2006 гг. Результаты анализа типа ликвидности баланса предприятия оформим в таблице 10.

Таблица 10 Сравнение активов и пассивов индивидуального предпринимателя Иванова А.П.

На основании данных таблицы 10 можно сделать следующие выводы:

Наиболее срочные обязательства предприятия не покрываются наиболее ликвидными активами. Первое условие ликвидности баланса не выполняется ни в одном из анализируемых периодов времени. Более того, положение ухудшается с течением времени.

Второе условие ликвидности баланса не выполняется в 2005 г., но выполняется в 2004 и в 2006 г. В 2006 г. имеется значительный платежный излишек, что объясняется отсутствием краткосрочных кредитов.

Третье условие ликвидности баланса выполняется во всех анализируемых периодах. Его выполнение объясняется отсутствием долгосрочных пассивов в структуре баланса предприятия. Предприниматель имеет слишком много медленно реализуемых активов (особенно на конец 2006 г.).

Четвертое условие ликвидности баланса не соблюдается во всех исследуемых периодах. Ситуация имеет тенденцию к ухудшению и фактически объясняется невыполнением первого условия ликвидности – избытком наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности) и недостатком наиболее ликвидных активов (денежных средств).

При анализе текущего финансового состояния предприятия используются также следующие относительные показатели.

Коэффициент абсолютной ликвидности баланса показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

Значение коэффициента признается достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,5. Т.е., если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия. Данный показатель рассчитывается как отношение всех оборотных средств к величине срочных обязательств.

Необходимое значение 1,5, оптимальное обычно больше или равно 2.

Коэффициент критической оценки рассчитывается как соотношение суммы денежных средств, текущих финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к текущим обязательствам. Данный коэффициент отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет денежных средств (в кассе, на расчетном счете, краткосрочные ценные бумаги), а также за счет поступлений по расчетам, т.е. он показывает платежеспособность предприятия на период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Допустимое значение данного показателя 0,7 – 08, желательно 1. Однако в случае, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, требуется большее соотношение. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты, то это соотношение может быть меньшим.

Представил данные коэффициенты в таблице 11.

Таблица 11 Финансовые коэффициенты платежеспособности.

Более наглядно динамика изменения коэффициентов платежеспособности представлено на рис. 3.

Рис.5 Анализ коэффициентов платежеспособности

Исходя из полученных результатов, можно сделать следующий вывод.

Допустимое значение коэффициент абсолютной ликвидности имеет только в 2004 г. В следующих годах наблюдается снижение значения коэффициента, что говорит об отсутствии у предпринимателя возможности в ближайшее время погасить текущую краткосрочную задолженность за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

Коэффициент критической оценки имеет значение ниже допустимого и имеет тенденцию к снижению значения. Это говорит о том, что предприниматель не имеет возможности в ближайшее время погасит краткосрочные обязательства за счет денежных средств, вложений в краткосрочные ценные бумаги и краткосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности имеет значение близкое к необходимому в 2004 и 2005 гг., и выше необходимого в 2006 г., Это означает, что предприниматель может погасить текущие обязательства по расчетам и кредитам, мобилизовав все оборотные средства.

1.5 Анализ финансовой устойчивости

Сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность товарно-материальных запасов источниками средств для их формирования (покрытия).

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие (либо несоответствие – излишек или недостаток) величины источников средств для формирования запасов. При этом имеются в виду источники собственных и заемных средств.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12