Знание — сила. Библиотека научных работ. ~ Портал библиофилов и любителей литературы ~

Меню Главная Биология и химия Иностранные языки и языкознание История и исторические личности Коммуникации связь цифровые приборы и радиоэлектроника Краеведение и этнография Кулинария и продукты питания Маркетинг реклама и торговля Мировая экономика МЭО Не Российское законодательство Немецкий Неопределено Нотариат Общениеэтика семья брак Основы права Охрана окружающей среды экология Философия Финансовое право Финансовый менеджмент финансовая математика Финансы деньги кредит Французский Хозяйственное право Цифровые устройства Этика эстетика Блог Карта сайта Поиск По всему сайту Статьи Комментарии Файлы Форум Гостевая Ссылки Новости	Анализ финансового состояния             телям) по выплате доходов 5847 1,3 3100 0,8 -2747 -0,5 2.2.4. Доходы будущих периодов — — — — — — 2.2.5. Резервы предстоящих расходов — — — — — — 2.2.6. Прочие краткосрочные обязательства — — — — — — 3. Валюта баланса (активы) 458 511 100,0 395 956 100,0 -62 555 — 4. Собственный капитал в валюте баланса, % 68,8 — 74,7 — — — 5. Заемный капитал в валюте баланса, % 31,2 — 25,3 — — — Таблица 6 Исходные и аналитические данные для проведения факторного анализа рентабельности собственного и заемного капитала АО «-», тыс. руб.
Показатель	Отчетный год	Предыду­щий год	Измене­ние (+, — )		Темп роста, %
А	1	2	3		4
1. Чистая (нераспределенная) прибыль (Р)	8080	6707	+ 1373		20,5
2. Общая сумма доходов организации (Дох)	477 291	116037	+361 254		411,3
3. Общая сумма расходов организации (Расх)	462 524	102 388	+360 136		451,7
4. Выручка от продаж (N)	473 754	112706	+361 048		320,3
5. Среднегодовая стоимость собственного капитала (СК)	305 684	272 405	+33 279		112,2
6. Среднегодовая стоимость заемного капитала (ЗК)	121 549	136 203	-14654		89,2
7. Среднегодовая стоимость активов (А)	427 233	408 608	+ 18 625		104,6
8. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов (ВА)	335 073	355 490	-20417		94,3
9. Среднегодовая стоимость оборотных активов (ОА)	92 160	53 118	+39 042		173,5
10. Рентабельность активов, % (п. 1 : п. 7) (рА)	1,89	1,64	+0,25		115,2
10а. Рентабельность собственного капитала, % (п. 1 : п. 5) рск	2,643	2,462	+0,181		107,3
106. Рентабельность заемного капитала (п. 1 : п. 6) рзк	6,648	4,924	+ 1,724		135,0
11. Рентабельность продаж, % чистой прибыли (п. 1 : п. 4), %Рn	1,70	5,95	-4,25		28,6
12. Доходы на 1 руб. активов (п. 2 : п. 7), Дох/А	1,12	0,28		+0,84	400
13. Расходы на 1 руб. активов (п. 3 : п. 7), Расх/А	0,90	0,25		+0,65	360
14. Собственный капитал на 1 руб. активов (коэффици­ент автономии) (п. 5 : п. 7), СК/А	0,72	0,67		+0,05	107,5
15. Заемный капитал на 1 руб. активов (п. 2 : п. 7), ЗК/А	0,28	0,33		-0,05	84,8
16. Коэффициент оборачиваемости активов, оборотов (п. 4 : п. 7),К обор.акт	1,11	0,28		0,83	396
17. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных акти­вов, оборотов (п. 4 : п. 8), К обор.внеоб.активов	1,41	0,32		+ 1,09	440
18. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (п. 4 : п. 9),Кобор.обор.акт	5,14	2,12		3,02	242
19. Коэффициент оборачиваемости собственного капи­тала (п. 4 : п. 5), К обор.соб.кап.	1,5	0,41		+ 1,09	366
20. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала, К обор.заем.кап	0,8	0,83		+2,97	458
21. Доля оборотных активов в общей стоимости акти­вов, коэф. (п. 9 : п. 7), ОА/А	0,22	0,13		+0,09	169,2
22. Доля внеоборотных активов в активах, коэф. (п. 8 : : п. 7), ВА/А	0,78	0,87		-0,09	89,7
23. Соотношение заемного и собственного капитала, ко­эф. (леверидж), (п. 6 : п. 5), ЗК/СК	0,398	0,500		-0,102	79,6

Каждый коэффициент представляет собой двухфакторную модель типа f=x/y. Например, рентабельность собственного капитала (Rск) равна Р/СК или f=x/y, т.е уровень рентабельности собственного капитала находится в прямой пропорциональной  зависимости от изменения прибыли (x) или в обратной пропорциональной зависимости от среднегодовой  стоимости собственного капитала (∆f) c использованием метода цепных подстановок будет иметь вид:

                                                                               x1            x0

                                                                ∆f(x)=     −     —     −   ;                    

                                                                              y0            y0

                                                                              x1              x1

                                                               Δf(y)=     −       -        −

                                                                              y1                y0

          Δf=     Δf(x)  +   Δf(y).

Влияние факторов x и y на изменение рентабельности собственного капитала, которая  возросла  в отчетном периоде по сравнению с предыдущем периодом  на 0,181 пункта, можно рассчитать следующим образом:

                                                                8080                   60707

                                              Δf(x)=          −      x 100  -      −      x 100=2,966-2,462=+0,504;

                                                             272405                  272405

                                                           8080                     8080

                                               Δf(y)=    −     x100   -        −      x100=2,643-2,966=-0,323.

                                                         305684                  272405

Совокупное влияние факторов x и y на изменение рентабельности собственного капитала равно:

+0,504-0,323=+0,181%.

Вывод. На изменение (прирост) рентабельности собственного капитала (+0,181) оказало положительное влияние увеличение прибыли в отчетном году в сравнении  с предыдущем годом на 1373 тыс.руб., что обеспечило прирост рентабельности на 0,504%. Увеличение общей величины собственного капитала преимущественно за счет средств фонда социальной сферы на 8249 тыс.руб., видимо, в ущерб финансирования развития производства, непременно отразилось на снижении рентабельности собственного капитала (-0,323%).

   Аналогично можно рассчитать влияние качественных факторов на изменение рентабельности заёмного капитала (ΔРзк) рентабельности продаж (P/N=X) и оборачиваемости заемного капитала(N/ЗК=Y), используя следующую форму:

Р/ЗК=Р/N x N/ЗК  или  f=x * y.

1.3. Анализ основного капитала и оценка эффективности его использования

Основной капитал представляет собой часть финансовых рeсурсов (собственного и заемного капитала) организации, инвести­рованных для приобретения или создания новых основных фондов производственного и непроизводственного назначения. Это мате­риализовавшаяся часть собственного и заемного капитала для ис­пользования его (основного капитала) в процессе производства и реализации продукции, товаров, работ, услуг с целью получения доходов организации.

Существенным сегментом основного капитала являются основ­ные средства — часть имущества, используемая в качестве средств труда в процессе производства продукции, выполнения работ и оказа­ния услуг либо для управления организацией в течение периода, превы­шающего 12 месяцев.

В состав основного капитала также включаются нематериаль­ные активы, долгосрочные финансовые вложения, которые уже в настоящий момент обеспечивают получение дохода организации или будут приносить доход в будущем, как, например, незавершенное строительство. Все указанные выше статьи бухгалтерского учета объединены в бухгалтерском  балансе в раздел  I «Внеоборотные активы».

Исходные данные для анализа внеоборотных активов пред­ставлены в табл.7

Таблица 7

Состав, структура и динамика внеоборотных активов по данным АО «-»

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10

     Наверх    

© 2009 Все права защищены.