|
|
Таблица 6 Исходные и аналитические данные для проведения факторного анализа рентабельности собственного и заемного капитала АО «-», тыс. руб. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Показатель |
Отчетный год |
Предыдущий год |
Изменение (+, — ) |
Темп роста, % |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Чистая (нераспределенная) прибыль (Р) |
8080 |
6707 |
+ 1373 |
20,5 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Общая сумма доходов организации (Дох) |
477 291 |
116037 |
+361 254 |
411,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Общая сумма расходов организации (Расх) |
462 524 |
102 388 |
+360 136 |
451,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4. Выручка от продаж (N) |
473 754 |
112706 |
+361 048 |
320,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5. Среднегодовая стоимость собственного капитала (СК) |
305 684 |
272 405 |
+33 279 |
112,2 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6. Среднегодовая стоимость заемного капитала (ЗК) |
121 549 |
136 203 |
-14654 |
89,2 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7. Среднегодовая стоимость активов (А) |
427 233 |
408 608 |
+ 18 625 |
104,6 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов (ВА) |
335 073 |
355 490 |
-20417 |
94,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9. Среднегодовая стоимость оборотных активов (ОА) |
92 160 |
53 118 |
+39 042 |
173,5 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10. Рентабельность активов, % (п. 1 : п. 7) (рА) |
1,89 |
1,64 |
+0,25 |
115,2 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10а. Рентабельность собственного капитала, % (п. 1 : п. 5) рск |
2,643 |
2,462 |
+0,181 |
107,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
106. Рентабельность заемного капитала (п. 1 : п. 6) рзк |
6,648 |
4,924 |
+ 1,724 |
135,0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11. Рентабельность продаж, % чистой прибыли (п. 1 : п. 4), %Рn |
1,70 |
5,95 |
-4,25 |
28,6 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12. Доходы на 1 руб. активов (п. 2 : п. 7), Дох/А |
1,12 |
0,28 |
+0,84 |
400 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13. Расходы на 1 руб. активов (п. 3 : п. 7), Расх/А |
0,90 |
0,25 |
+0,65 |
360 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14. Собственный капитал на 1 руб. активов (коэффициент автономии) (п. 5 : п. 7), СК/А |
0,72 |
0,67 |
+0,05 |
107,5 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15. Заемный капитал на 1 руб. активов (п. 2 : п. 7), ЗК/А |
0,28 |
0,33 |
-0,05 |
84,8 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16. Коэффициент оборачиваемости активов, оборотов (п. 4 : п. 7),К обор.акт |
1,11 |
0,28 |
0,83 |
396 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, оборотов (п. 4 : п. 8), К обор.внеоб.активов |
1,41 |
0,32 |
+ 1,09 |
440 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (п. 4 : п. 9),Кобор.обор.акт |
5,14 |
2,12 |
3,02 |
242 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (п. 4 : п. 5), К обор.соб.кап. |
1,5 |
0,41 |
+ 1,09 |
366 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала, К обор.заем.кап |
0,8 |
0,83 |
+2,97 |
458 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21. Доля оборотных активов в общей стоимости активов, коэф. (п. 9 : п. 7), ОА/А |
0,22 |
0,13 |
+0,09 |
169,2 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22. Доля внеоборотных активов в активах, коэф. (п. 8 : : п. 7), ВА/А |
0,78 |
0,87 |
-0,09 |
89,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23. Соотношение заемного и собственного капитала, коэф. (леверидж), (п. 6 : п. 5), ЗК/СК |
0,398 |
0,500 |
-0,102 |
79,6 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Каждый коэффициент представляет собой двухфакторную модель типа f=x/y. Например, рентабельность собственного капитала (Rск) равна Р/СК или f=x/y, т.е уровень рентабельности собственного капитала находится в прямой пропорциональной зависимости от изменения прибыли (x) или в обратной пропорциональной зависимости от среднегодовой стоимости собственного капитала (∆f) c использованием метода цепных подстановок будет иметь вид:
x1 x0
∆f(x)= − — − ;
y0 y0
x1 x1
Δf(y)= − - −
y1 y0
Δf= Δf(x) + Δf(y).
Влияние факторов x и y на изменение рентабельности собственного капитала, которая возросла в отчетном периоде по сравнению с предыдущем периодом на 0,181 пункта, можно рассчитать следующим образом:
8080 60707
Δf(x)= − x 100 - − x 100=2,966-2,462=+0,504;
272405 272405
8080 8080
Δf(y)= − x100 - − x100=2,643-2,966=-0,323.
305684 272405
Совокупное влияние факторов x и y на изменение рентабельности собственного капитала равно:
+0,504-0,323=+0,181%.
Вывод. На изменение (прирост) рентабельности собственного капитала (+0,181) оказало положительное влияние увеличение прибыли в отчетном году в сравнении с предыдущем годом на 1373 тыс.руб., что обеспечило прирост рентабельности на 0,504%. Увеличение общей величины собственного капитала преимущественно за счет средств фонда социальной сферы на 8249 тыс.руб., видимо, в ущерб финансирования развития производства, непременно отразилось на снижении рентабельности собственного капитала (-0,323%).
Аналогично можно рассчитать влияние качественных факторов на изменение рентабельности заёмного капитала (ΔРзк) рентабельности продаж (P/N=X) и оборачиваемости заемного капитала(N/ЗК=Y), используя следующую форму:
Р/ЗК=Р/N x N/ЗК или f=x * y.
1.3. Анализ основного капитала и оценка эффективности его использования
Основной капитал представляет собой часть финансовых рeсурсов (собственного и заемного капитала) организации, инвестированных для приобретения или создания новых основных фондов производственного и непроизводственного назначения. Это материализовавшаяся часть собственного и заемного капитала для использования его (основного капитала) в процессе производства и реализации продукции, товаров, работ, услуг с целью получения доходов организации.
Существенным сегментом основного капитала являются основные средства — часть имущества, используемая в качестве средств труда в процессе производства продукции, выполнения работ и оказания услуг либо для управления организацией в течение периода, превышающего 12 месяцев.
В состав основного капитала также включаются нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, которые уже в настоящий момент обеспечивают получение дохода организации или будут приносить доход в будущем, как, например, незавершенное строительство. Все указанные выше статьи бухгалтерского учета объединены в бухгалтерском балансе в раздел I «Внеоборотные активы».
Исходные данные для анализа внеоборотных активов представлены в табл.7
Таблица 7
Состав, структура и динамика внеоборотных активов по данным АО «-»
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
Новости |
Мои настройки |
|
© 2009 Все права защищены.