• Главная
• Биология и химия
• Иностранные языки и языкознание
• История и исторические личности
• Коммуникации связь цифровые приборы и радиоэлектроника
• Краеведение и этнография
• Кулинария и продукты питания
• Маркетинг реклама и торговля
• Мировая экономика МЭО
• Не Российское законодательство
• Немецкий
• Неопределено
• Нотариат
• Общениеэтика семья брак
• Основы права
• Охрана окружающей среды экология
• Философия
• Финансовое право
• Финансовый менеджмент финансовая математика
• Финансы деньги кредит
• Французский
• Хозяйственное право
• Цифровые устройства
• Этика эстетика
• Блог
• Карта сайта

Анализ финансового состояния
• коэффициент текущей ликвидности:                         ОА          строки 290-244-252 Ктек.ликв=      −   =                                               КО        строки 610+620+630+660 Нормативное значение: от 1 до 2.                                             ОА        126298                      Ктек.ликв на нач года =     −      =     −        =0,89                                              КО        141942                                                                            ОА            58022                       Ктек.ликв на конец года =      −      =        −              =0,69                                                   КО            83625                           Далее рассчитаем коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами на начало и конец года: •   коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами на начало и конец года:                      СК-ВА           строки 490-190 КОСС =           −        =                                              ОА                   строка 290                                 315569-332213                      КОССна нач года =           −              =  -0,13                                      126298                                                                         311131-337934                      КОССна кон года =               −                 =  -0,46                                            58022                                   Нормативное значение: 0,1. 2.2Анализ платежеспособности организации. Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможно­стях организации (о наличных денежных средствах и их эквива­лентов, о счетах к оплате) полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга. Ниже приводится перечень показателей, которые с опреде­ленной степенью точности можно использовать для оценки пла­тежеспособности организации. Коэффициент  абсолютной ликвидности = ДС +КФВ                                                                                 КО Коэффициент срочной ликвидности =           ДС + КФВ                                                               КО, срок оплаты которых                                                           наступил на определенную дату Доля кредиторской задолженности    =              КЗ В собственном капитале и ДЗ                          СК+ДЗ                                                                                ЧА Коэффициент покрытия чистыми     = Активами кредиторской задолженности           КЗ Представленные модели расчета показателей оценки плате­жеспособности организации не только прямо, но и опосредо­ванно характеризуют ее состояние и устойчивость. Тем не менее, предложенная система показателей позволяет  получить представление о платежеспособности организации и тенденциях ее развития. По данным АО «-» выполнены расчеты всех ранее предложенных показателей оцен­ки платежеспособности по состоянию на начало и конец года в табл. 16, что дает основание выявить тенденцию их изменения. Большая часть показателей платежеспособности в табл.16 улучшили свои количественные значения к концу года по сравне­нию с его началом: доля кредиторской задолженности в собственном ка­питале — с 39,9% до 24,6%; коэффициент покрытия чистыми ак­тивами кредиторской задолженности возрос с 2,3 до 3,75 раза. При этом следует отметить достаточно низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, который составил к концу года 0,58, к тому же уменьшился по сравнению с началом года на 0,31 пункта. У организации есть возможность улучшить свою платежеспособность и, прежде всего, за счет сокращения доли запасов и неликвидов в общей стоимости оборотных активов, которая на конец года составила 52,5% (30 435 : 58 022 х 100), а по сравнению с началом года — Даже сократилась с 67,9% (85 845 : 126 298 х 100) до 52,5%. Доля запасов и неликвидов в оборотных активах по-прежнему за­нимает доминирующее положение. Сложившаяся ситуация требует проведения инвентаризации запасов опенки их востребованности, выявления излишних и некомплектных запасов, принятия других организационных мер оптимизации их структуры. Таблица16 Динамика показателей платежеспособности по данным А О «-»
Показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+,-) гр. 2 - гр. 1
1 . Коэффициент текущей ликвидности	0,89	0,58	-0,31
2. Коэффициент срочной ликвидности (на 1 июня 2000 г.)	-	0,84	-
3. Доля кредиторской задолженности в собственном капитале и дебиторской задолженности, %	134095 315569+20830  =39,9	80525 311131+16146  =24,6	-15,3
4.   Коэффициент   покрытия   чистыми   активами кредиторской задолженности, раз	299732            134095  =2,2	302066         80525  =3,7	+1,52

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость (ФУ) — целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания.

Как любая финансово-экономическая категория, финансовая устойчивость выражается системой количественных и качествен­ных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов, в частности, таких, как мате­риально-производственные запасы, дебиторская задолженность и др. Если ликвидность количественно выражается определенным уровнем превышения оборотных активов над обязательствами и обеспечивает, таким образом, конкретное состояние платежеспо­собности, то платежеспособность дает представление о финансо­вых возможностях (обеспеченности) организации оплатить (пога­сить) в срок и в полном объеме краткосрочные обязательства на момент (дату) их возникновения.

Соотношение стоимости либо всех активов организации, либо только оборотных активов или их главной составляющей — матери­ально-производственных запасов и затрат (3) с величиной (стоимо­стью) собственного и/или заемного капитала как главных источни­ков их формирования определяют степень финансовой устойчиво­сти. Обеспеченность хотя бы только запасов и предстоящих затрат (стр. 210 Баланса) источниками их формирования выражает сущ­ность финансовой устойчивости, в то время как платежеспособ­ность выступает ее внешним проявлением. Источниками покрытия и увеличения (прироста) запасов и затрат являются:

•  собственный капитал (СК) (стр. 490), скорректированный на сумму целевых средств поступлений и финансирования (стр. 450);

•  краткосрочные кредиты и займы (ККЗ), стр. 610;

•  кредиторская задолженность (КЗ), стр. 620;

•  задолженность участникам (учредителям) по выплате до­ходов (срок возмещения которой еще не наступил) (ЗУ), стр. 630;

•  прочие краткосрочные обязательства (ПКО), стр. 660. Выбор конкретных источников покрытия из всех названных выше есть прерогатива хозяйствующего субъекта.

Средства долгосрочных кредитов и займов (ДО), стр. 590 Ба­ланса, расходуются, как правило, на пополнение внеоборотных активов, хотя частично организация может их использовать в от­дельных случаях и для покрытия недостатка оборотных средств. Имея эту информацию по данным Бухгалтерского баланса, мож­но выявить типы финансовой устойчивости организации.

Абсолютная финансовая устойчивость (редко встречается в современной российской практике):

когда 3 < (СК - ВА) + ККЗ + КЗ,

или стр. 210 < строки 490 - 190 + 610 + 620.

Нормальная устойчивость, которая гарантируется ее платёжеспособностью:                                                                             

когда 3 = (СК - ВА) + ККЗ + КЗ,

или стр. 210 = строки 490 - 190 + 610 + 620.

Неустойчивое финансовое состояние, при котором имеются сбои в платежеспособности, но еще есть возможность ее восста­новить:

когда 3 = (СК - ВА) + ККЗ + КЗ + СКОС, где СКОС — особая часть собственного капитала, предназначенного для обслуживания других краткосрочных обязательств, сдержи­вающая финансовую напряженность (строки 630 + 660),

или стр. 210 = строки 490 - 190 + 610 + 620 + 630 + 660.

Кризисное финансовое состояние, или кризисная финансовая неустойчивость:

когда 3 > (СК - ВА) + ККЗ + КЗ + СКОС,

или стр. 210 > строки 490 - 190 + 610 + 620 + 630 + 660.

Четверное неравенство, когда даже только запасов и затрат больше, чем все возможные к использованию источники их фор­мирования, свидетельствует о предельно кризисном финансовом по­ложении организации, находящейся на грани банкротства.

Обобщающими показателями оценки финансовой (рыночной) устойчивости являются следующие:

                                                          СК          строки 490+640+650

1.Коэффициент автономии             −

(финансовой независимости)   =     А    =                стр.300

                                                    СК+ДО          строки 490+640+650

2.Коэффициент                               −

Финансовой устойчивости  =       А       =               стр.300

                                                        ЗК         строки 590+610+620+630+660

3.Коэффициент                              −

Финансовой зависимости    =      А       =                     стр.300

                                                              СК              строки 490+640+650

4.Коэффициент                                     −                        

финансирования собственным =        ЗК    =    строки 590+610+620+630+640

капиталом заемного капитала

                                   СК-ВА              строки 490+640+650-190

5.Коэффициент             −

маневренности  =        СК       =             строки 490+640+650

                                                                         СК-ВА              строки 490+640+650-190

6.Коэффициент  обеспеченности                     −

оборотных активов                              =          ОА          =                   стр.290

собственными средствами(КОСС)          

                                                              строки 590+610+620+630+660

7. Финансовый рычаг          ЗК

(леверидж)                   =       −    = 

                                              СК               строки 490+640+650

                                                                        А                      стр.300

8.Коэффициент  соотношения                     −

активов и собственного капитала   =        СК     =    строки 490+640+650

9.Коэффициент  соотношения                ОА                         стр.290

оборотных активов                                     −                    

с собственного капитала             =           СК     =       строки 490+640+660

10.Коэффициент  соотношения               КЗ                         стр.620

оборотных активов                                     −                    

с собственного капитала             =           ДС     =       строки 230+240

Расчет показателей финансовой устойчивости представлен в табл. 17, данные которой позволяют оценить их состояние на начало и конец года и динамику.

Коэффициент автономии характеризует роль собственного капитала в формировании активов организации. Этот показатель должен заинтересовать инвесторов и кредиторов, а также фи­нансовых менеджеров компании, чтобы сформировать мнение об участии капитала собственников в приумножении активов (имущества) их организации.

Данные табл.17 показывают фактическое превышение нор­мативного значения коэффициента автономии и его устойчивую динамику: на конец года этот коэффициент составил 0,747.

Коэффициент финансовой устойчивости можно применять для расчета в качестве дополнения и развития показателя финансо­вой независимости (автономии), путем прибавления к собствен­ному капиталу средств долгосрочного кредитования, которые по сути являются долгосрочными обязательствами. Однако органи­зация, получив кредит на 5—8 лет, может заняться реструктури­зацией производства, обновить внеоборотные активы, внедрить новые технологии, повысить производительность труда и качест­во продукции. Полностью располагая этими средствами и свое­временно выплачивая проценты по кредиту, организация условно рассматривает их в этом периоде в качестве собственного капита­ла, который при исчислении коэффициента финансовой устой­чивости (долгосрочные кредиты) следует присоединить к общему объему собственного капитала (СК + ДО), которые, как показы­вает табл. 17, обеспечили прирост коэффициента автономии на конец года на 0,003 пункта (0,750 — 0,747), или на 0,3%. В связи с этими обстоятельствами финансовая зависимость организации уменьшилась с 0,312 до 0,253 и снизилась на конец года относи­тельно своего нормативного значения почти в 1,2 раза.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10