Знание — сила. Библиотека научных работ. ~ Портал библиофилов и любителей литературы ~

Меню Главная Биология и химия Иностранные языки и языкознание История и исторические личности Коммуникации связь цифровые приборы и радиоэлектроника Краеведение и этнография Кулинария и продукты питания Маркетинг реклама и торговля Мировая экономика МЭО Не Российское законодательство Немецкий Неопределено Нотариат Общениеэтика семья брак Основы права Охрана окружающей среды экология Философия Финансовое право Финансовый менеджмент финансовая математика Финансы деньги кредит Французский Хозяйственное право Цифровые устройства Этика эстетика Блог Карта сайта Поиск По всему сайту Статьи Комментарии Файлы Форум Гостевая Ссылки Новости	Анализ финансового состояния Состав внеоборотных активов На начало года На конец года Изменение (+,-) Сумма, тыс. руб. %к итогу Сумма, тыс. руб. % к итогу тыс. руб. гр.З--Ф.1 пункты гр.4--гр.2 А 1 2 3 4 5 6 Внеоборотные активы — всего 332 213 100,0 337 933 100,0 +5720 1,7 В   том   числе:             нематериаль­ные активы 132 0,04 337 0,1 +205 +0,06 основные средства 264 480 79,56 264 604 78,3 +124 -1,26 незавершенное строительство 65937 19,90 69812 20,6 +3875 +0,7 долгосрочные финансовые вложения 6   958 0,3 +952 +0,3 прочие внеобо­ротные активы 1658 0,5 2192 0,7 +534 +0,2 Данные табл. 7 показывают, что на конец года по сравне­нию с его началом внеоборотные активы (ВА) увеличились на 5720 тыс. руб., или на 1,7% (5720 : 332 213 х 100). Наибольший удельный вес в составе внеоборотных активов занимают основ­ные средства: на начало года — 79,56%, а на конец года — 78,3%. Незавершенное строительство в составе ВА занимает со­ответственно 19,0 и 20,6%. Остальные статьи внеоборотных ак­тивов вместе составляют 0,5% от общей их стоимости по со­стоянию.на начало года, а на конец года — 1,1%. Это свидетель­ствует об их несущественном влиянии на формирование вне­оборотных активов и основного капитала. Перейдем к оценке эффективности использования основных средств — преобладающей части в составе внеоборотных активов. Наиболее значимыми показателями оценки эффективности использования основных средств (F) являются: •     фондоотдача основных средств -   N/F , руб.;                                  Выручка от продаж            ФО=      Среднегодовая стоимость О.С •     фондоемкость производства и реализации продукции -  F/N  руб.:                                  Среднегодовая стоимость О.С                        ФО=          Выручка от продаж Каждый из четырех вышеназванных показателей можно пред­ставить как двухфакторную кратную модель типа f=x/y. Так,  используя для анализа кратную модель фондоотдачи ФО = N/F, можно с уверенностью утверждать, что фондоотдача (ФО) находится в прямой пропорциональной зависимости от объема продаж или выпуска продукции (N) и в обратно пропорцио­нальной зависимости от среднегодовой стоимости основных средств (F). Тогда объем произведенной или реализованной продукции будет равен: N = F х ФО Факторный анализ фондоотдачи предлагается выполнить по данным табл. 8 Для проведения факторного анализа фондоотдачи следует ее представить как кратную модель типа: ФО(f)=N/F=X/Y. Расчет влияния фактора х и у предлагается осуществить ме­тодом цепных подстановок. Тогда:                                                           x1           x0        473754    112706                  ΔФО(x)=    −     -       −     =           −                   -       −           =        1,8320-0,4358=+1,3962;                              y0            y0         258600   258600                                                                   x1           x1        473754    473754                  ΔФО(y)=    −     -       −     =           −                   -       −           =        1,7908-1,8320=-0,0412;                              y1            y0         264604   258600   ΔF=ΔФО(x) +  ΔФО(y)=+1,355 Совокупное влияние двух факторов на прирост фондоотдачи всех основных средств составило +1,355 руб. (1,3962 — 0,0412). Изменение фондоотдачи обусловлено главным образом значитель­ным приростом объема продаж на 361 048 тыс. руб. и увеличением среднегодовой стоимости основных средств на   11 970 тыс. руб. Первый фактор (х) в общем приросте фондоотдачи составил 99,9% (1,364: 1,365 х 100 = 99,9%), а второй фактор Y - всего лишь 0,1%- Последнее свидетельствует о том, что у организации имеют­ся резервы повышения эффективности использования основных средств за счет оптимизации их структуры и увеличения времени их эксплуатации в производстве. Таблица 8 Исходные данные для проведения факторного анализа фондоотдачи и оценки ее влияния на изменение объема продаж по данным АО «-», тыс. руб.
Показатель	Отчетный год	Предыду­щий год	Изменение +, -
А	1	2	3
1. Выручка от продаж, N    (X)	473 754	112706	+361 048
2. Среднегодовая стоимость основных средств, F          (Y)	264 542	258 600	+5942
3. Среднегодовая стоимость активной части основных средств,Fak                         (У1)	220 130	208 160	+11 970
4. Удельный вес активной час­ти в общей стоимости основных средств (п. 3 : п. 2), dak        (У2)	0,83210	0,804949	+0,027151
5. Фондоотдача основных средств, руб. (п. 1 : п. 2), ФО (F)	1,7908	0,4358	+ 1,355
6. Фондоотдача активной
части основных средств, руб. (п. 1 : п. 3), Ф0ак       (Z)	2,1522	0,54144	+ 1,61076

2. Система показателей и методика оценки ликвидности активов, платежеспособности и финансовой устойчивости

2.1 Анализ ликвидности активов

Ликвидность активов представляет собой их возможность при определенных обстоятельствах обратиться в денежную форму (на­личность) для возмещения обязательств. Из всех активов органи­зации наиболее ликвидными являются оборотные активы, а из всех оборотных активов абсолютно ликвидны денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, депозиты и т.п.), а также непросроченная дебиторская задолженность, срок оплаты которой наступил, или счета, акцептованные к оплате.

Другую часть оборотных активов нельзя с большой уверенно­стью назвать высоколиквидными  активами  (например,  запасы, просроченная дебиторская задолженность, задолженность по вы­данным авансам и средствам в подотчет). Тем не менее, при опре­деленных условиях и грамотных методах работы с дебиторами-клиентами эта задолженность все-таки будет возвращена, а запасы реализованы. Однако следует иметь в виду, что отдельные виды внеоборотных активов (транспорт, здания, современное оборудование, компьютеры и т.п.) также можно при необходимости реали­зовать даже с большим успехом, чем, например, некоторые запасы, и получить искомую наличность, если это в интересах компании. В  отечественной  и  зарубежной  практике  рассчитывают различные коэффициенты ликвидности оборотных активов и элементов. Назовем наиболее важные по экономической сути востребованности практикой показатели ликвидности.

Абсолютная ликвидность — это отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.ликв) рассчитывается на основе данных II и IV разделов бухгалтерского баланса по формуле

                                                ДС +КФВ                 строки 260+ 250        ,

                           Кабс.ликв=       −          =         строки 610+ 620 +630+660

                                           КО

Где ДС- денежные средства;

      КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

       КО   -     краткосрочные обязательства.

В состав краткосрочных обязательств входят: задолженность по краткосрочным кредитам и займам; кредиторская задолжен­ность; задолженность участникам (учредителям) по выплате до­ходов; прочие краткосрочные обязательства.

В отдельных случаях требуется рассчитать срочный (быстрый) коэффициент ликвидности для погашения срочных обязательств (например, срочных «коротких» займов, кредитов или, например, кредиторской задолженности, срок оплаты которой наступает).

Тогда, срочный коэффициент ликвидности (Ксроч. ликв) можно рассчитать по формуле

                                                ДС +КФВ                 строки 260+ 250,

                         Ксроч.ликв =       −              =         строки 610+ 620

                                              Кредиты +КЗ

где КЗ — кредиторская задолженность.

Однако надо отметить в виду, что срочную ликвидность вряд ли на­до рассчитывать по состоянию, например, на начало и конец года или квартала, поскольку она чаще всего возникает непред­виденно, а оплата требуется немедленно (сегодня, завтра). Тогда по состоянию на сегодняшний день рассчитывается коэффици­ент срочной ликвидности как отношение имеющихся в наличии суммы денежных средств и суммы возникшего обязательства.

Рассчитывается также коэффициент критической ликвидности (Крит.ликв) или, как его еще называют, «промежуточной лик­видности»:

                                                ДС +ДЗ+КФВ+ПОА                 строки 260+ 250+260+270,

                         Ксроч.ликв =             КО                         =         строки 610+ 620+630+660

где ПОА— прочие оборотные активы.

обобщающей оценки ликвидности оборотных активов рассчитывается коэффициент текущей ликвидности (Ктек.ликв):

                                                          ОА                 строки 290-244-252,

                         Ктек.ликв =             КО      =    строки 610+ 620+630+660

Где ОА- оборотные активы.

Этот показатель характеризует степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами (ОА) краткосрочных обя­зательств (КО) организации.

Коэффициент текущей ликвидности — основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее крат­косрочных обязательств. Значение коэффициента текущей лик­видности должно находиться в пределах от 1 до 2. Значение ниж­ней границы коэффициента, равное 1, обусловлено тем, что обо­ротных средств должно быть столько же, сколько возникает крат­косрочных обязательств. Превышение оборотных активов (в два раза) над краткосрочными обязательствами создает условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельно­сти, в результате чего формируются рабочий капитал, или «чис­тые оборотные активы».

Рабочий капитал представляет собой ликвидные резервы, ко­торыми покрываются издержки (расходы), возникающие в резуль­тате непредвиденных обстоятельств и неопределенности по сба­лансированию поступлений и оплаты денежными средствами своих обязательств. Чистый рабочий капитал как часть чистых активов организации является также страховым залогом (запасом) для кре­диторов-банков в случае невозвращения кредитов.

Превышение оборотных активов над краткосрочными обяза­тельствами более чем вдвое не является желательным для орга­низации, ибо такое положение скорее свидетельствует о нера­циональном вложении средств в пополнение оборотных активов и неэффективном их использовании.

Сложившиеся значения названных показателей ликвидности по данным АО «-» на начало и  конец года, представлены в табл.9

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10

     Наверх    

© 2009 Все права защищены.