Разработка предложения по повышению финансовой устойчивости предприятия
Содержание.
Введение
-------------------------------------------------------------------------------------------- 2
Глава
1. Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия ---------------------
4
1.1.
Понятие и оценка финансовой устойчивости предприятия --------------------------------
4
1.2.
Место анализа финансовой устойчивости предприятия в анализе финансового
состояния предприятия
----------------------------------------------------------------------------------
31
Глава
2. Оценка финансового состояния ООО «Торговый Дом С Текстиль» ---------------
35
2.1.
Краткое описание деятельности ООО «Торговый Дом С Текстиль» --------------------
35
2.2.
Графический метод оценки финансового состояния предприятия -----------------------
36
2.3.
Табличный способ оценки финансового состояния предприятия
------------------------ 42
2.4.
Коэффициентный способ проведения анализа финансового состояния предприятия --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
49
2.5.
Синтетическая оценка финансового состояния предприятия и определение
направлений по улучшению финансового состояния предприятия
---------------------------- 60
Глава
3. Пути повышения финансовой устойчивости ООО «Торговый Дом С Текстиль» -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
80
3.1.
Разработка и оценка мероприятий по повышению
эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия------------------------------
80
3.2.
Управление краткосрочными и долгосрочными
финансовыми вложениями предприятиями --------------------------------------------------------------------------------------
97
3.3.
Организационные мероприятия по продвижению товара с
целью повышения объема продаж
----------------------------------------------------------------------------------------------
102
Заключение
--------------------------------------------------------------------------------------
-- 118
Список используемой литературы -------------------------------------------------------------
123
Приложение 1
--------------------------------------------------------------------------------------
125
Приложение 2
-------------------------------------------------------------------------------------- 127
Введение.
Актуальность
темы дипломного проекта обусловлена следующими факторами:
- В
рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения
предприятия служит его финансовая устойчивость.
- Она
отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие,
свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их
использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации
продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.
- Определение
границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее
важных экономических проблем в условиях рынка, поскольку недостаточная
финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств
для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к
банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию,
отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
- Анализ
финансовой устойчивости рассматривается как оценка стабильности
функционирования предприятия как в настоящее время, так и в перспективе.
- Финансовая
устойчивость предприятия отражает финансовое состояние предприятия, при
котором оно способно за счет рационального управления материальными,
трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над
расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств,
позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную
платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания
собственников.
Целями
дипломного проекта являются:
- Определение путей повышения финансовой устойчивости предприятия,
- Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости
предприятия.
- Оценка экономической эффективности разрабатываемых мероприятий по
повышению финансовой устойчивости.
Задачами
дипломного проекта, с помощью которых будут достигаться поставленные цели,
являются:
1)
Определение понятия и способов оценки финансовой
устойчивости предприятия.
2)
Рассмотрение различных точек зрения на оценку
финансовой устойчивости предприятия.
3)
Определение места анализа финансовой устойчивости
предприятия в анализе финансового состояния предприятия.
4)
Проведение анализа финансового состояния
предприятия (графическим, табличным и коэффициентным способами).
5)
Определение типа финансовой устойчивости
предприятия.
6)
Определение организационных и финансовых проблем,
стоящих перед предприятием.
Дипломный
проект состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой
литературы, приложения 1 и приложения 2.
Глава 1. Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия.
1.1. Понятие и оценка финансовой устойчивости предприятия.
В
рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения
предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние
финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными
средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный
процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению
и обновлению.
Определение
границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных
экономических проблем в условиях рынка, поскольку недостаточная финансовая
устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития
производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а
«избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты
предприятия излишними запасами и резервами.
Прежде
всего отметим, что в отечественной практике финансового анализа еще не сложился
единый подход к понятию финансовой устойчивости и методике ее анализа. Различия
в подходах связаны с тем, что некоторые авторы рассматривают финансовую
устойчивость предприятия в качестве одной из характеристик текущего финансового
состояния предприятия. Соответственно, ее анализ проводится по данным
финансовой отчетности, а точнее - бухгалтерского баланса.[24, с.152-154; 15,
с.111-114; 20, с.73-75].
Другой
подход состоит в том, что анализ финансовой устойчивости рассматривается как
оценка стабильности функционирования предприятия как в настоящее время, так и в
перспективе [6, с.429].
Указанные
подходы могут быть охарактеризованы как статический и динамический. Надо
полагать, что динамический подход в большей степени соответствует целевой
направленности финансового анализа – обоснованной выработке управленческих
решений, последствия влияния которых на финансовое состояние предприятия должны
проявиться в будущем.
Согласно
первому из подходов, внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия
является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если
имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные
бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты
(расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Таким
образом, платежеспособность - это способность предприятия расплачиваться за
свои основные и оборотные производственные фонды. Предприятие считается
платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные
финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим
предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его
краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить в
виде следующего неравенства:
Д
≥ М + Н,
где
Д – дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения,
денежные
средства и прочие активы,
М – краткосрочные кредиты и займы,
Н – кредиторская задолженность и прочие пассивы.
При
этом экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является
обеспеченность его запасов и затрат собственными и заемными источниками
формирования основных и оборотных производственных фондов [5, с.294].
Некоторые
сторонники данного подхода уточняют, что в отличие от понятий
«платежеспособность» и «кредитоспособность», понятие «финансовая устойчивость»
- более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности
предприятия. [15, 111]
По
второму, динамическому подходу определение финансовой устойчивости может быть
сформулировано следующим образом. Финансовая устойчивость отражает финансовое
состояние предприятия, при котором оно способно за счет рационального
управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое
превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток
денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную
платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания
собственников.
Согласно
данному определению финансовая устойчивость – более широкое понятие, чем только
платежеспособность или только характеристика структуры капитала (как
подчеркивается в отдельных изданиях). Таким образом, финансовая устойчивость
представляет собой комплексное понятие, характеризуемое системой показателей [6,
с.429].
Также
можно рассматривать понятие финансовой устойчивости в другом разрезе. Ухудшение
финансового состояния предприятия сопровождается «проеданием» собственного
капитала и неизбежным «залезанием в долги». Тем самым падает финансовая
устойчивость, то есть финансовая независимость предприятия, способность
маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность
бесперебойного процесса деятельности.
При
возникновении договорных отношений между предприятиями у них появляется
обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга как критерию надежности
партнера.
Стабильность
работы предприятия связана с общей его структурой, степенью его зависимости от
внешних кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей
деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства,
взятые в долг. Однако если структура «собственный капитала – заемные средства»
имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться,
если сразу несколько кредиторов потребуют возврат денег в «неудобное» для
предприятия время.
Финансовая
устойчивость характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных
средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости.
Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана
система показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия
и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами).
Показатели
ликвидности (позволяют определить способность предприятия оплатить свои
краткосрочные обязательства, реализуя свои текущее активы) и финансовой устойчивости
взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии
финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие
показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у
предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если
неудовлетворительны и показатели ликвидности, и показатели финансовой
устойчивости, то такое предприятие – вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть
финансовую неустойчивость весьма непросто, нужно время и инвестиции. Для
хронически больного предприятия, потерявшего финансовую устойчивость, любое
негативное стечение обстоятельств может привести к роковой развязке [8, с.50].
По версии некоторых источников, финансовая устойчивость —
одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в
структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные
активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость
определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его
соответствия составу активов. [13]
Оценка финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей.
Сущностью
финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность
товарно-материальных запасов источниками средств для их формирования
(покрытия).
Финансовая
устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных
показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости
является соответствие (либо несоответствие – излишек или недостаток) величины
источников средств для формирования запасов. При этом имеются в виду источники
собственных и заемных средств.
Сначала
рассмотрим систему абсолютных показателей, применяемых для оценки финансовой
устойчивости предприятия.
Для
выявления показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия,
обратимся к основной формуле баланса, устанавливающую сбалансированность
показателей актива и пассива баланса:
А1
+ А2 = П3 + П4 + П5, (1)
Где
А1 – итог 1-го раздела актива баланса (внеоборотные активы);
А2
– итог 2-го раздела актива баланса (оборотные активы), состоящие из
производственных запасов (Зндс) и денежных средств в наличной,
безналичной форме и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДСр);
П3
– итог 3-го раздела пассива баланса (капитал и резервы предприятия);
П4
– итог 4-го раздела пассива баланса (долгосрочные кредиты, взятые
предприятием);
П5
– итог 5-го раздела баланса (краткосрочные кредиты), взятые предприятием (ЗС),
кредиторская задолженность предприятия (КСЗ) и прочие средства в расчетах
(ПрС);
С
учетом названных подразделов баланса распишем основную формулу баланса:
А1
+ (Зндс + ДСр) = П3 + П4 + (ЗС + КСЗ + ПрС) (2)
Сгруппировав
активы по их участию в процессе производства, а пассивы – по участию в
формированию оборотного капитала предприятия, получаем:
(А1
+ Зндс) + ДСр = (П3 + ПрС) + П4 + ЗС + КЗ,
(3)
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
|