Знание — сила. Библиотека научных работ.~ Портал библиофилов и любителей литературы ~ |
|
|
следующим образом: ЕS = ЕS + D. Приближенность, оценочный характер показателя общей величины основных источников формирования запасов и затрат неизбежны при ограниченности информации, используемой в ходе внешнего анализа финансового состояния. Несмотря на эти недостатки показатель Е дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости. Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: ± ЕС = ЕС Z; излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: ± ЕТ = ЕТ - Z = (ЕC + КT) - Z; излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: ± ЕS = ЕS - Z = (ЕC + КT + Кt ) - Z. Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно, выделение четырех типов финансовой устойчивости: 1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями 2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, ЕЗ = ЕС + СКК; 3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, ЕЗ = ЕС + СКК + СО, где СО — источники, ослабляющие финансовую напряженность.
Z1 + Z4 ³ Кt - [±ЕS ], Z2 + Z3 £ ET, где Z1 — производственные запасы; Z2 — не завершенное производство; Z3 —расходы будущих периодов; Z4 — готовая продукция; (Kt - [ ± ЕS ] ) — часть краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующая в формировании запасов и затрат. Если условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния. Доля покрытия краткосрочными кредитами стоимости производственных запасов и готовой продукции, определяемая величиной
фиксируется в кредитном договоре с банком и тем самым задает более точный критерий разграничения нормальной и ненормальной неустойчивости. 4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд, ЕЗ > ЕС + СКК. Наряду с оптимизацией структуры пассивов в ситуациях, задаваемых последними двумя условиями, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. Схема, сообщающая алгоритмы расчетов показателей финансового положения предприятия, может быть представлена в таком виде (схема 1). Каждый из 4-х типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей, дающих полную картину финансового состояния предприятия (см. табл. 7). К этим показателям относятся: коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств; излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат; запас устойчивости финансового состояния (в днях); излишек (или недостаток) средств на 1 тыс. руб. запасов. Как видно из табл. 7 предприятие находится в кризисном состоянии. Запасы и затраты превышают источники формирования на сумму 4919 тыс. руб. Недостаток оборотных средств составляет почти 6-дневную потребность (LК = 5,8 дня) Этот недостаток средств покрывается за счет кредиторской задолженности, обязательств перед бюджетом, по оплате труда и т. д. Чтобы снять финансовое напряжение предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года следующих статей материальных оборотных средств производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров Это уже задачи внутреннего финансового анализа. В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей: 1. Общая величина неплатежей: просроченная задолженность по ссудам банка; просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков; недоимки в бюджеты; прочие неплатежи, в том числе по оплате труда; 2. Причины неплатежей: недостаток собственных оборотных средств, сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей; товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями;
Схема 1. Схема анализа показателей финансового положения предприятия.
товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта; иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования. 3. Источники, ослабляющие финансовую напряженность: временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.); привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской); кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.
| ||||||||
|
Тип ситуации (критерий оценки) |
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств |
Запас устойчивости финансового состояния (в днях) |
Излишек или недостаток средств на 1 тыс. руб. запасов |
||||||
|
1. Абсолютная устойчивость |
|
|
|
|
|||||
|
2. Нормальная устойчивость E3 = Ec + CKK |
|
|
|
|
|||||
|
3. Неустойчивое (предкризисное) состояние |
|
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23 |
| Новости |
| Мои настройки |
|
|
© 2009 Все права защищены.
Статистические методы анализа финансового состояния предприятия в условиях рынка
Наверх