4) Нормативное
обеспеч-е - инструкции, нормативы, нормы, методические указания.
Сущность, цели и методы
фин. анализа(41)
ФА - метод оценки и
прогнозирования фин.состояния п\п на основе его бух. отчётности. ФА -
это способ накопления, трансформации и использования inf фин. хар-ра. Содержание
и осн. цель ФА - оценка фин.состояния и выявление возможностей повышения
эфф-сти п\п с пом. рациональной фин.пол-ки.
2 вида фин.анализа: 1) Внутр.
проводится работниками п\п. Инфор. база такого анализа гораздо шире и вкл.
любую inf внутри п\п и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно
расширяются и возможности анализа. 2) Внеш. анализ проводится
аналитиками, явл. посторонними лицами для п\п и поэтому не имеющими доступа к
внутр. inf-базе п\п. Внеш. анализ менее детализирован и более формализирован.
Цели ФА: 1) оценка
текущего и перспективного финсостояния п\п; 2)оценка возможных и целесообразных
темпов развития п\п; 3) выявление доступных источников ср-в и оценка
возможности их мобилизации; прогнозирование положения п\п на рынке кап-лов.
Методы ФА: 1) Неформализир.
- это методы,кот. основанны на описании аналитических процедур на логическом
уровне (метод экспертных оценок).
2) Формализованные
- основаны на формализованных аналитических зависимостях (прим. расчет
фин.коэф-ов).
Методы ФА:
1) чтение отчетности -
изучение абсолютных показ-лей отчетности;
2) вертик. анализ -
оценка удельного веса отдельных статей отчетности по сравнению с общим итогом;
3) гориз. - это анализ
изменений различных статей отчётности по сравнению с предыдущим периодом;
4) трендовый - расчёты
относительных отклонений показ-лей отчётности за ряд лет по сравнению с
базисным периодом
5) расчёт финансовых
показ-лей - описание финпропорций между разл. статьями отчётности. Состоит из 2
этапов: расчёт коэф-та и сравнение его с каким-либо критерием.
В ФА 3 группы моделей:
1. Описательные
вкл. гориз. и вертик. анализ, расчёт финансовых коэф-тов и т.д. 2.
Прогностические основаны на прогнозе и планировании финсостояния п\п и вкл. в
себя анализ критических показ-лей (порог рентабельности, точка безубыточности),
регрессивные модели и т.д. 3. Нормативные позволяют сравнивать
фактические или планируемые результаты финдеятельности с определёнными
нормативами.
Фин. анализ на п\п вкл.
анализ:
1) Предварительный
- общая оценка финсостояния п\п, а также определение платёжеспособности и
удовлетворительной структуры баланса. Анализ. динамика валюты баланса,
структура пассивов, источники формирования оборотных ср-в и их структура,
внеоборотные активы, результаты финдеятельности. Цели анализа Пас-в:
*определяется соотношение между заёмными и собственными источниками ср-в;
*выявляется обеспеченность запасов и затрат собственными источниками, а также с
учётом кредитов; *рассм. причины образования кред. задолженности, её удельный
вес, динамика, структура, доля просроченной зависимости.
2) Анализ
финансовой устойчивости. Учитывая, что долгосрочные и среднесрочные
кредиты и заёмные ср-ва направляются преимущественно на приобретение ОС и
капвложения, для выполнения условия платёжеспособности п\п необходимо
ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных ср-в.
Ттипы фин. устойчивости: а) абсолютная
устойчивость финсостояния - собственные оборотные ср-ва обеспечивают запасы и
затраты;
б) нормально
устойчивое финсостояние - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных
оборотных ср-в и долгосрочными заёмными источниками;
в) неустойчивое –
зап. и затр. обеспечиваются за счёт собственных оборотных ср-в, долгосрочных
заёмных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счёт всех
основных источников формирования з&з.
г) кризисное -
з&з не обеспечиваются источниками их формирования - п\п находится на грани
банкротства.
3) Анализ
ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность п\п.
Ликвидность определяется покрытием обязательств п\п его активами, срок
превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Наиболее
ликвидные активы (деньги и цбs) должны быть больше или равны наиболее
срочным обязательствам (кредиторской задолженности); быстро реализуемые
активы (дебиторская задолженность и прочие активы) - больше или равны
краткосрочным пассивам (краткосрочным кредитам и заёмным ср-вам); медленно
реализуемые активы (запасы и затраты за исключением расходов будущих
периодов) - больше или равны долгосрочным пассивам (долгосрочным кредитам и
заёмным ср-вам); трудно реализуемые активы (нематериальные активы, ОС,
незавершённые капвложения и оборудование) - меньше или равны постоянным
пассивам (источникам собственных ср-в). При выполнении этих условий баланс
считается абсолютно ликвидным
4) Анализ финансовых
коэф-тов. Коэф-ты используются для исследования изменений устойчивости
положения п\п:
а) Автономии = Итог
пассива 1 раздела баланса/Итог баланса (не более 0,5) - рост коэф-та говорит об
увеличении финансовой независимости, снижении риска фин.затруднений в будущем,
повышает гарантии погашения п\п своих обязательств.
б) Соотношение заёмн.
и собств. ср-в ….- рост отражает превышение величины заёмных ср-в над
собственными источниками их покрытия. (макс.1)
в) Манёвренности =
(Итог П1 + ДК - Итог А1)/Итог П1. Высокое значение положительно хар-ризует
финсостояние.
г) Обеспеченности
з&з собственными источниками = (П1+ДК-A1)/A2 (=1) Если ниже 1 - з&з не
обеспечиваются собственными источниками.
д) Ликвидности =
А3/(П2-ДК) (более 0,8-1) - отражает прогнозируемые платёжные возможности п\п
при условии. своевременных расчётов с дебиторами.
е) Покрытия или
платёжеспособности: фактический = A2+A3/П2-ДК, нормативный =
А2+производственные запасы-ДК/П2-ДК (фактический должен быть больше
нормативного) - показывает платёжные возможности п\п, оцениваемые при условии
не только своевременных расчётов с дебиторами и благоприятной реализации
готовой прод-ции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов
материальных оборотных ср-в.
ё) Реальной стоимости
имущества производственного назначения = ОС+произв. запасы + незавершённое
произв-во/итог баланса (min 0,5) - отражает долю реальной стоимости имущ-ва
производственного назначения в имуществе п\п.
5) Коэф-ты деловой
активности и рентабельности:
1) Рент-ть продаж =
Прибыль[Пр]/Выручка[В] - какая прибыль приходится на единицу реализованной
прод-ции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса.
2) Рент-ть всего кап-ла =
Пр/Итог баланса[Иб] - эффективность использования всего имущества. Снижение
говорит о падении спроса и о перенакоплении активов.
3) Р-ть ОС и др. внеоб.
активов = Пр/А1 - эфф-ть исп-я ОС и др. внеоб. активов.
4) Рент-ть собственного
кап-ла = Пр/П1 - эффективность использования собственного кап-ла. Оказывает
влияние на котировки акций.
5) Общая оборачиваемость
кап-ла = В/Иб - скорость оборота всего кап-ла. Рост означает ускорение оборота
или инфляционный рост цен.
Себест-ть прод-ции:
понятие, виды, роль при формир-ии фин. рез-тов. (42)
Себ-ть прод. - текущие
издержки прои-ва и обращения, реализации прод., исчисленные в ден.выражении.
Себ-сть явл. важнейшим показателем работы п\п. Себ-сть формируется за счет
затрат на произв-во и реализацию прод-ции. Состав и структура затрат зависят от
хар-ра и условий произв-ва при той или иной форме собств-ти, от соотношения
мат. и труд. затрат и др. факторов. Реальный состав затрат, включаемых в
себ-сть регламентируется Положением о составе затрат по производству и
реализации прод-ции, включаемых в себ-сть прод-ции, и о порядке формирования
фин. рез-тов, учитываемых при налогообложении прибыли, утверж. постан-ем
Прав-ва РФ от 05.08.92г. с послед. дополнениями и уточнениями.
Затраты, включаемые в
себ-сть прод-ции, в соотв. с их эк. содержанием группир. по элементам:
*материальные затраты, *затраты на оплату труда, *отчисления на социальные
нужды, *амортизация основных фондов, *прочие затраты.
Полная себ-сть - все затраты на
произв-во и реализацию прод-ции.
Основным показателем
безубыточной работы п\п является прибыль.
Прибыль от реализации
прод-ции, работ, услуг занимает наибольший удельный вес в структуре балансовой
прибыли п\п. Ее величина формируется под воздействием трех основных факторов:
*себестоимости прод-ции, *объема реализации и *уровня действующих цен на
реализуемую продукцию.
Важнейшим из них является
себ-сть. Количественно в структуре цены она занимает значительный
удельный вес, поэтому снижение себ-сти очень заметно сказывается на росте
прибыли при прочих равных условиях.
На многих п\пх существуют
подразделения эк. служб, кот. занимаются постатейным анализом себ-сти, изыскивают
пути ее снижения.
Для выявления финансового
результата
необходимо сопоставить выручку от реализации прод-ции с себ-стью прод-ции. Когда
выручка превышает себ-сть, финансовый результат свидетельствует о получении
прибыли. Если выручка равна себестоимости, то удалось лишь возместить
затраты на произв-во и реализацию, не получив прибыли. При затратах,
превышающих выручку, п\п получает убытки-отрицательный финансовый
результат.
Аккредитивная форма
расчётов: её сущность и сфера применения. (71)
Экспортно-импортные
операции могут осложняться рядом обстоятельств: временем и риском перевозки,
таможенными формальностями, импортно-экспортными ограничениями, а также тем,
что покупатель и продавец отделены друг от друга границами; кроме того возможна
ситуация, когда стороны ничего не знают о деловой репутации и честности
партнёра.
Покупателю в данных
условиях необходимо, что он получит именно тот товар, который был заказан; в
интересах продавца - как можно скорее получить плату за товары.
Для обеспечения соблюдения
интересов обеих сторон в международной банковской практике широко применяются
документарные акк-вы.
Акк-в - взятое банком
по поручению покупателя обязательство в течение определённого периода времени
оплатить всю стоимость товара при предъявлении заранее определённых документов.
Акк-в даёт продавцу гарантию получить платёж от покупателя.
Схема документарного
акк-ва.
1. Импортёр и экспортёр
заключают контракт, в котором определяется, что платежи за поставленный товар
будут осуществляться в форме акк-ва. Акк-вы выставляются банками на основании
получения заявления импортёра (приказодателя по акк-ву), которое фактически
повторяет все условия раздела контракта, касающегося порядка платежей.
2. После заключения
контракта экспортёр подготавливает товар к отгрузке, о чём извещает импортёра.
3. Получив такое
извещение, покупатель направляет своему банку заявление на открытие акк-ва, в
котором указывает все необходимые условия. Банк, открывающий акк-в
(банк-эмитент), действует на основании инструкции приказодателя.
4. После открытия акк-ва,
в котором банк-эмитент указывает, каким образом будет производиться зачисление
средств, акк-в направляется экспортёру (бенефициару), в пользу которого он
открыт. При этом банк-эмитент направляет акк-в бенефициару, как правило, через
тот банк, который его обслуживает и в задачи которого входит авизование акк-ва
экспортёру (авизирующий банк).
5. Получив от эмитента
акк-в, авизирующий банк по внешним признакам проверяет его подлинность и
передаёт бенефициару. Авизирующий банк также получает экземпляр акк-вного
письма или телекса, поскольку он уполномочен на приём от бенефициара документов
по акк-ву, их проверку и отсылку банку-эмитенту.
6. Получив акк-в,
бенефициар проверяет его на предмет соответствия условиям контракта. Если бенефициар
согласен с условиями открытого в его пользу акк-ва, он в установленные сроки
производит отгрузку товара.
7. Экспортёр получает
транспортные документы от перевозчика.
8. Экспортёр представляет
их вместе с другими требуемыми акк-вом документами (счетами, спецификациями,
сертификатами и др.) в свой банк в срок не более 21 дня.
9. После проверки банк
экспортёра отсылает документы банку-эмитенту для оплаты, указывая в своём
сопроводительном письме, как должна быть зачислена выручка.
10. Получив документы,
эмитент проверяет их, после чего переводит сумму платежа банку экспортёра.
11. Одновременно
банк-эмитент взыскивает средства с импортёра, дебетуя его счёт.
12. Банк экспортёра
зачисляет выручку бенефициару.
13. Импортёр, получив от
банка-эмитента документы, вступает во владение товаром.
Особенностью акк-вной
формы расчётов
является то, что продавца не волнует платёжеспособность и желание покупателя
осуществить платёж. Продавец страхует своё требование тем, что банк даёт ему
платёжное обязательство, зависящее только от предоставления определённых
документов и выполнения условий акк-ва.
После заключения
контракта экспортёр подготавливает товар к отгрузке, о чём извещает импортёра,
как правило, по телексу.
Согласившись оплатить
импортируемые товары с помощью акк-ва, покупатель обращается к своему банку с
просьбой выставить такой акк-в. Покупатель заполняет заявление и представляет
его в банк.
Применение. Акк-в - это
надежный и самый удобный , в первую очередь для экспортера метод по ср. со
всеми остальными ср-ми платежа (инкассо, оплата чеком, авансовый платеж, чистый
платеж). Акк-в наиболее полно обеспечивает своевременное получение экспортной
выручки.. Расчеты в форме ДА более характерны для сделок, предусматривающих
платеж против представления экспортером документов (наличный платеж) или
предоставление покупателю краткосрочного (до 1 года) ком. кредита
.Использование ДА для оплаты полной стоимости товара при расчетах в счет
среднесрочного ком. кредита крайне незначительно.
Виды акк-вов: ОТЗЫВНЫЙ АКК-В может
быть изменён или аннулирован банком-эмитентом в любой момент без
предварительного уведомления бенефициара. БЕЗОТЗЫВНЫЙ ПОДТВЕРЖДЁННЫЙ АКК-В
предусматривает дополн. гарантию платежа со стороны др. банка, не явл-ся
банком-эмитентом. Банк, подтвердивший акк-в, принимает на себя обязательство
оплачивать док-ты, соответствующие условиям акк-ва, если банк-эмитент откажется
совершить платёж. ПЕРЕВОДНОЙ АКК-В ориентируется на потребности междунар.
торговли и позволяет торговому посреднику передать своё право на получение
средств с акк-ва клиента какому-либо поставщику. РЕВОЛЬВЕРНЫЙ АКК-В выпускается
на сумму, которая остаётся неизменной в теч. оговоренного времени. При АКК-ВЕ С
"КРАСНОЙ ОГОВОРКОЙ" продавец может потребовать от
банка-корреспондента аванс на оговоренную сумму, который предназ. на фин-ние
произ-ва или приобретение товара, поставляемого по акк-ву.
В АКК-ВЕ С РАССРОЧКОЙ
ПЛАТЕЖА бенефициар получает платёж не при передаче документов, а в более
поздний срок, предусмотренный в акк-ве.
Банковский маркетинг и
его особенности. Специфика банковского продукта и условий его продвижения на
рынок. (73)
Банков. марк-г - это поиск
использования банком наиболее выгодных рынков банков. продуктов с учётом
реальных потребностей клиентуры.
Главная задача маркетинга состоит в
ориентации производителя на нужды конкретных потребителей.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16
|