Рынок гос. ц.б. на протяжении 96-98 года оказывал решающее влияние на состояние российского финансового рынка и выступал главным инструментом денежно-кредитной политики ЦБ. Это  определялось широким присутствием на нем нерезидентов, на их долю приходилось 32% ГКО-ОФЗ в обращении. Нерезиденты обеспечивали массовый приток валютных средств на рынок ГКО-ОФЗ, что стимулировало снижение доходности гос. облигаций. С др стороны международный фин рынок стал влиять на рос рынок и способствовал его кризису. Характерной чертой рынка гос ц.б. в 98 г. являлось последовательное изменение котировок. Доходность портфеля ГКО (гос. краткосрочн. облигации) выросла с 33% до 71%. И минфин проводил их погашение с помощью средств федерального бюджета. Минфин провел реструктуризацию – добровольный обмен ГКО на еврооблигации со сроком обращения 7-20 лет, а также отказался от эмиссии ГКО, но кардинального оздоровления рынка не произошло и в августе торги остановились. Перед ЦБ выросла задача разработки механизма восстановления финансового рынка, т.к. операции на открытом рынке являются важным элементом регулирования ликвидности банковской системы. ЦБ предложил собственные краткосрочные бескупонные облигации России - ОБР до 3 лет. ЦБ предоставил возможность к.б. использовать их в качестве залога под ломбардные, …. кредиты и кредиты овердрафт. На этапе восстановления фин. рынка возрастает значение регулирующей деятельности ЦБ. Улучается положение рынка валютных гос бумаг. Сейчас активизируется сектор корпоративных долговых обязательств – облигации, обеспеченные ипотекой, коммерческие векселя и др., что позволяет перелив гос. ц.б. в корпоративные.

Пластиковые карты и их виды (18)

Пластиковые карты (ПК) выполняют функции депозитарного, расчетного, кассового и кредитного инструмента. По технич. решению различают магнитные и микропроцессорные ПК. Большинство ПК явл. Магнитными, Информ-я содержится на узкой магнитн. полоске. № карты и фамилия нужны для оформл-я «Слипа» – своеобразного счета. Но эти карты устаревают и их заменяют микропроцессорные или смарт-карты. Носителем здесь явл. Микросхема.

Положение Банка Р. «о порядке эмиссии кредитными орг-ями банковских карт и осуществления расчетов по операциям, совершаемым с их использованием» 98г. устанавливает требования к кредитным организациям относительно эмиссии или банковских карт, правила осуществл. расчетов и порядок учета операций, с применением банк. карт. Участниками карточного обращения явл:

1)         Банк-эмитент – выпустивший ПК и осуществляющий расчетно-кассовое обслуж. клиентов;

2)         Клиент- физ. или юр. лицо, заключившее договор с банком-эмитентом, предусматривающий осуществление операций с использ. ПК в пределах расходного лимита;

3)         Эквайрер – кредитная организация, осущ. эквайринг (деятельность по осущ. расчетов с предприят-ми торговли, применяющих ПК);

4)         Процессинговый центр – структура, обеспечивающая информац. и технологич. взаимоотношение между участниками расчетов.

Комиссинные и вознаграждение получают и эмитент, и эквайрер, и процессинговый центр. Физ. Лицам эмитент может выдавать след. карты:

1)         расчетная карта – использование этой ПК позволяет распоряжаться ден. средствами, находящ. на его счете в пределах расходного лимита для оплаты товаров и услуг;

2)         Кредитная карта – позв. осущ. операции в размере, предоставляемой эмитентом кред. линии в пределах расходного лимита.

Юр. лицам можно выдавать кредитные, корпоративные карты, дающие право физ. лицам – работникам данной организации пользоваться ее счетами.

Приобретая ПК клиент получает ряд преимуществ:

·          При использовании карт за рубежом деньги выдаются в местной валюте

·          В любой стране мира можно получить местную наличную валюту;

·          При выезде деньги не надо вносить в таможенную декларацию;

·          Карты защищены от подделки

·          Банк гарантирует 100% защиту вклада

·          На остаток средств по карточному счету начисляются % из расчета ставки по вкладу до востребования.

Широко распространены зарплатные ПК. Банк с карт имеет свой % и это помогает ему расширить клиентскую базу. Одна из самых популярных и доступных карт в России это ПК микропроцессорная автоматизир-я сис-ма СБЕРКАРТ – собственная разработка сбербанка России. Она предназначена для физ. и юр. лиц. Срок службы – 7 лет. На основе спец. Размещения Б.Р. КБ могут распространять ПК зарубежных пластиковых систем:

·          EuroCard/MasterCard Mass – имеет 2 режима действия: дебетный и с ежемесячным возобновляемым лимитом. Стать держателем может клиент банка, имеющий в течении 3 месяцев счет в любой ин. Валюте в эквиваленте 500$

·          EuroCard/MasterCard GOLD – престижная ПК (для частных лиц). Держатель имеет право получить кредит на 3000$

·          EuroCard/MasterCard BUSINESS – оптимальное средство оплаты представительских и командировочных расходов (для сотрудников). Особенность – любая безналичная оплата, за исключ. проплаты контрактов.

Потребительский кредит (ПК) и инструменты его реализации. (20)

Связан с кредитованием конечного потребителя, т.е. населения. Он предоставляется: -Торговыми фирмами в виде продажи товаров длительного пользования с оплатой их стоимости в рассрочку; -Банками и др. кредитно-финансовыми учреждениями в виде денежных ссуд для потребительских нужд; -Предприятиями и фирмами своим сотрудникам в товарной или денежной форме.

Основные отличительные особенности ПК: -Заемщиками могут быть отдельные лица; -Целевое назначение таких ссуд -использование их для удовлетворения потребностей населения. Первоначально ПК был развит в виде реализации товаров крупными партиями и торговыми фирмами частным лицам на условии оплаты их стоимости частями в течение определенного периода. При этом сумм платежа включался % как плата за предоставленную рассрочку. В последствии в эту сделку кроме двух участников включались посредники в виде специализированных финанс. компаний. Кредиторам при этом становится не продавец, а финансовая компания, а продавец получал от нее стоимость реализованного товара. Ком. Банки кроме участия, а иногда и прямого контроля на финансовыми учреждениями ПК, сами занимались предоставлением этих ссуд. При выдаче персональной ссуды тщательно изучаются возможности заемщика по ее погашению, при этом учитываются его З/П и др. виды доходов, размеры расходов итд.

Перспективы развития ПК в России зависят от многих факторов, прежде всего от снижения стабилизации финансовых рынков, а так же роста и регулярности получения доходов основной частью населения.

Инструменты реализации. Срок кредита составляет от 3х лет, % - от 10 до 25.

1.         Жилищный сертификат – особый вид облигаций

2.         Ипотечный кредит – долгосрочный на улучшение жилищных условий

3.         Кредитные карточки

4.         Ломбардный кредит

Сущность и функции финансов (Ф). Роль финансов в рыночной экономике. (22)

Финансы представляют собой экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач гос-ва и обеспечения условий расширенного воспроизводства. Ф выражают денежные отношения, возникающие между: -предприятиями в процессе приобретения товарно-материальных ценностей, реализации продуктов и услуг; -Государством и предприятиями при уплате ими налогов. Но Ф отличаются от денег. Деньги – всеобщий эквивалент, с помощью которого прежде всего измеряются затраты труда, а Ф – экономический инструмент, распределяющий и перераспределяющий ВВП, НД, а также средство контроля за образованием и использованием денежных средств.

Сущность Ф представлена в их функциях:

1)             Распределительная – с помощью этой функции осуществляется распределение и перераспределение НД. Распределение НД заключается в создании так наз. основных или первичных доходов. Их сумма=НД. Основные доходы формируются при распределении НД среди участников материального производства. Они делятся на 2 группы:

-З/П рабочих, служащих; доходы фермеров занятых в сфере материального производства

-Доходы предприятий

Однако первичные доходы не образуют общественных средств, необходимых для развития отраслей народного хозяйства. Поэтому необходимо дальнейшее распределение.

Перераспределение НД связано с межотраслевым и территориальным перераспределением средств в интересах более эффективного использования доходов предприятий. Также НД перераспределяется и в непроизводственную сферу (просвещение, здравоохранение, культура). В результате перераспределения образуются вторичные или производственные доходы, получаемые в непроизводственной сфере (соц.обеспечение, управление, соц.страх). Вторичные доходы служат для формирования конечных пропорций использования НД.

2)           Контрольная – проявляется в контроле за распределением ВВП поп соответсвтующим фондам. Также эта функция направлена на обеспечение динамичного развития общественного и частного производства, ускорения научно-технического прогресса. Также проверяет точное совпадение законодательства по финансовыми вопросам.

3)           Регулирующая – связана с вмешательством государства через финансы (гос. расходы, налоги, гос. кредит) в процессе воспроизводства. Рыночная экономика не только привела к усилению роли финансов в функционировании предприятий, она определила для них новое место в системе хозяйствования. Назначением финансов является воздействие финансового механизма на улучшение деятельности хоз. Субъектов. Хоз. Субъекты несут полную ответственность за соблюдение кредитных договоров и расчетной дисциплины. Финансовая самостоятельность хоз. Субъектов создает основу для эффективного управления финансовыми отношениями и ресурсами.

Инфляция (И).Причины, социально-экономические последствия и методы регулирования. Особенности инфляции в России. (29)

 И. -это рост общего уровня цен в стране и переполнение в связи с этим каналов денежного обращения бумажными деньгами сверх потребностей в них, появление избыточного денежного предложения. И. это кризисное состояние денежной системы. Причина И. -диспропорции между различными сферами народного хоз-ва; накоплением и потреблением; спросом и предложением; доходами и расходами гос-ва. Существуют внутр. и внешние факторы инфляции: Внутренние (Не денежные -монополизация производства, нарушение диспропорций хоз-ва, циклическое развитие экономики. Денежные- рост гос. долга; дефицит бюджета; эмиссия денег; увеличение скорости их обращения.);Внешние -мировые кризисы(сырьевой, энергетический,валютный).

Формы проявления И.: -рост цен на товары и услуги, что приводит к обесценению денег;   - понижение курса нац. Валюты по отношению к иностранной; - увеличение цены золота.

Виды инфляции:

1) ползучая: при ежегодных темпах прироста цен на 3-4%; характерна для развитых стран, как стимулирующая.

2) галопирующая: при среднегодовых темпах прироста на 10-50%; для развивающихся стран.

3) гиперинфляция: при ежегодных темпах прироста свыше 100%; в странах переживающих ломку своей экономической структуры.

Темпы И.: 2 типа

1)Инфляция спроса: возникает при избыточном спросе. Спрос на товары выше чем предложение, это ведет к росту цен. Много денег при малом кол-ве товаров (связано с ростом военных расходов; ростом гос. долга; кредитной экспансией).

2)Инфляция издержек пр-ва. Причины: а)снижение роста производительности труда, что приводит к увеличению издержек на единицу продукции, к сокращению предложения на товары и росту цен; б)расширение сферы услуг, появление их новых видов с большими  затратами и низким уровнем производства, что приводит к общему росту цен.; в)повышение оплаты труда, в результате активной деятельности профсоюзов; г)высокие косвенные налоги.

Основные формы борьбы с инф-ей:

1)Денежная реформа- полное или частичное преобразование ден. системы с целью укрепления ден-го обращения(девольвация,деноминация);

2)Антиинфляционная политика- комплекс мер по гос-му регулированию эк-ки направленных на борьбу с инфляцией:

-           дефляционная политика(путем повышения % ставок; усилением налогового бремени; организация ден. массы);

-           политика доходов- параллельный контроль за ценами и з/п, путем полного их замораживания или установления предела их роста.

Необходимые меры для антиинфляционной политики:

-           разработка и осуществление государств. Программ, развитие экономики, отраслей и предприятий.

-           Проведение антимонопольной политики.

-           Изменение и совершенствование налоговой сис-мы

-           Стимулирование кредитно-инвестиционной деятельности банков

-           Изменение денежно-кредитной политики, которая обеспечивает тесную взаимосвязь всех элементов рыночного механизма.

Отечественный тип И. отличается от всех других (переход от плановой к рыночной экономике). Главным не денежным фактором И. в 90г являются: -кризис плановой хозяйственной системы, проявляющийся в спаде производства; - неэкономичность производства выражается в затратном характере пр-ва, низком уровне производительности труда.

К основным денежным факторам относятся:1) развитие монополистических структур 2) дефицит бюджета3) кредитная экспансия банков 4) долларизация денежного обращения 5) введение приватизационных чеков.

Валютный рынок(ВР): понятие, структура, участники. (38)

ВР -механизм ,регулирующий отношения по купле-продаже инвалюты на основе спроса и предложения, а также регулирующий отношения по купле товаров и услуг и отношения по предоставлению кредитов.ВР РФ-один из сигментов финансового рынка. Необходимость: -в мире нет единого платежного средства.

Функции:1)своевременное осуществление международных расчетов; 2)регулирование валютных курсов(соотношения ден. единиц различных стран); 3)спекулятивная прибыль; 4)инструмент экономической политики.

Структура ВР: -биржевой(межбанковский) валютный рынок; -внебиржевой; -фъючерсный(срочный вал. Рынок); -форвардный(срочный в.р) и рынок наличной валюты.

Особенности биржевого валютного рынока: высочайший уровень организации; обслуживает расчеты, связанные с экспортом-импортом тов-в и услуг; именно на бирже покупают валюту для финансирования; проводит курсовую политику через валютные биржи ЦБ. –организованный.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16