Бесплатный Банк Рефератов - Анализ финансового состояния и устранение узких мест в финансово-хозяйственной деятельности организации

Знание — сила. Библиотека научных работ.
~ Портал библиофилов и любителей литературы ~

Меню

Поиск

Анализ финансового состояния и устранение узких мест в финансово-хозяйственной деятельности организации

Проведенные расчетные данные показателей обеспеченности запасов источниками их формирований (табл. 10) позволили установить, что ОАО «Сибирьтелеком» в 2007 году находилось в кризисном финансовом состоянии, так как ни собственных средств, ни долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов было недостаточно для формирования запасов. Ситуация существенно не изменилась ни к концу 2008 года и в 2009 году ОАО так и не восстанавливает финансовую устойчивость

Финансовая устойчивость может быть оценена и с помощью относительных показателей – коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования.

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Сибирьтелеком» представлен в таблице 11.

Таблица 11. Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Сибирьтелеком», млн. руб.

Показатель	Код строки Баланса		2007 г.		2008 г.		2009 г.	Абсолютное отклонение 2009 г. к 2007 г.
	Оптимальное значение
1. Исходные данные для расчета
1. Внеоборотные активы	190		31639		35798		33069	1430
2. Оборотные активы	290		5370		4868		4119	-1251
3. Валюта Баланса	300		37009		40666		37188	179
4. Собственный капитал	490		14418		15835		17777	3359
5. Долгосрочные обязательства	590		10543		10975		9122	-1421
6. Заемный капитал	590 + 690		22591		24831		19411	-3180
2. Показатели финансовой устойчивости организации
7. Собственный оборотный капитал (п. 4 – п. 1)	≥ 10% от стоимости оборотных активов		-17221		-19963		-15292	1929
8. Коэффициент автономии (п. 4: п. 3)	≥ 0,5		0,390		0,389		0,478	0,088
9. Коэффициент финансовой устойчивости ((п. 4+ п. 5): п. 3)	0,8–0,9		0,674		0,659		0,723	0,049
10. Коэффициент маневренности собственного капитала (п. 7: п. 4)	0,2–0,5		-1,19		-1,26		-0,86	0,33
11. Коэффициент концентрации заемного капитала (п. 6: п. 3)		≤ 0,5	0,610	0,611		0,522		-0,088
12. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (п. 7: п. 2)		≥ 0,1	-3,21	-4,10		-3,71		-0,51
13. Коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов (п. 6: п. 4)		≤ 1	1,567	1,568		1,092		-0,475
14. Индекс постоянного актива (п. 1: п. 4)		< 1	2,19	2,26		1,86		-0,33

Полученные результаты (табл. 11) позволяют увидеть, что Компания характеризуется неустойчивым финансовым состоянием, так как доля собственных средств в общей величине источников финансирования меньше доли заемного капитала, коэффициент автономии меньше рекомендуемого показателя, что указывает на финансовую зависимость от внешних источников.

Коэффициенты маневренности и обеспеченности собственными оборотными средствами показывают, что недостаточность собственного оборотного капитала снижает у Компании возможности в проведения независимой финансовой политики, уменьшает возможности для маневра. Коэффициент концентрации заемного капитала подтверждает также большую зависимость предприятия от внешних источников. Превышение индекса постоянного актива (выше нормы в 1,86 раза) показывает превышение внеоборотных активов над собственным капиталом.

Таким образом, несоответствие всех полученных коэффициентов оптимальным значениям свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии предприятия, которое практически не изменяется на протяжении анализируемого периода.

3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации являются ее ликвидность и платежеспособность.

Ликвидность Баланса – такое соотношение активов и пассивов, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами. Ликвидность определяет способность предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Ее характеризуют также наличием у фирмы ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов. Баланса считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4. Анализ ликвидности баланса ОАО «Сибирьтелеком» представлен ниже.

Таблица 12. Оценка ликвидности баланса ОАО «Сибирьтелеком» в 2007 году, млн. руб.

Группировка активов по степени их ликвидности	Код строки Баланса	На начало 2007 года	На конец 2007 года	Группировка пассивов по срочности погашения	Код строки Баланса	На начало 2007 года	На конец 2007 года
А1 – наиболее ликвидные активы	250 + 260	516	1 380	П1 – наиболее срочные обязательства	620 + 630 + 660	3 984	3 684
А2 – быстро реализуемые активы	240 + 270	2 845	3 190	П2-кратко-срочные пассивы	610	3 835	6 656
А3 – медленно реализуемые активы	210 + 220 + 230	1 244	800	П3 – долгосрочные пассивы	590	11 114	10 542
А4 – трудно реализуемые активы	190	28 201	31 639	П4-постоянные пассивы	490 + 640 + 650	13 873	16 127
Баланс	300	32 806	37 009	Баланс	700	32 806	37 009

Таблица 13. Оценка ликвидности баланса ОАО «Сибирьтелеком» в 2009 году, млн. руб.

Активы				Пассивы
Группировка активов по степени их ликвидности	Код строки Баланса	На начало 2009 года	На конец 2009 года	Группировка пассивов по срочности погашения	Код строки Баланса	На начало 2009 года	На конец 2009 года
А1 – наиболее ликвидные активы	250 + 260	1029	945	П1 – наиболее срочные обязательства	620 + 630 + 660	4939	3241
А2 – быстро реализуемые активы	240 + 270	2865	2255	П2-кратко-срочные пассивы	610	7959	6268
А3 – медленно реализуемые активы	210 + 220 + 230	963	919	П3 – долгосрочные пассивы	590	10804	9122
А4 – трудно реализуемые активы	190	35757	33069	П4-постоянные пассивы	490 + 640 + 650	16912	18557
Баланс	300	40614	37188	Баланс	700	40614	37188

Из полученных данных таблиц 12 и 13 наглядно видно, что Баланс Компании является абсолютно не ликвидным, т.е. соотношение активов и пассивов не обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами и не обеспечивается способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе. Все неравенства из условия абсолютной ликвидности не выполнены.

Сравнение четвертой группы активов и пассивов позволяет установить отсутствие у ОАО «Сибирьтелеком» необходимого количества собственного оборотного капитала, являющегося необходимым условием финансовой устойчивости организации (капитал и резервы – внеоборотные активы).

Текущую платежеспособность организации оценивают также с помощью финансовых коэффициентов ликвидности. Результаты расчетов данных показателей для анализируемого предприятия в 2009 году представлены в таблице ниже (табл. 14).

Таблица 14. Оценка платежеспособности ОАО «Сибирьтелеком»

Показатель	Код строки Баланса	На начало 2009 года	На конец 2009 года	Абсолютное отклонение за 2009 год
Показатель	Оптимальное значение	На начало 2009 года	На конец 2009 года	Абсолютное отклонение за 2009 год
1. Исходные данные для анализа
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн. руб.	260 + 250	1029	945	-84
2. Краткосрочная дебиторская задолженность, млн. руб.	240	2865	2255	-610
3. Общая величина оборотных активов, млн. руб.	290	4857	4119	-738
4. Краткосрочные обязательства, млн. руб.	610 + 620 + 630 + 660	12898	9509	-3389
2. Оценка текущей платежеспособности
5. Коэффициент абсолютной ликвидности (п. 1: п. 4)	0,2–0,3	0,08	0,10	0,02
6. Коэффициент критической ликвидности ((п. 1 + п. 2): п. 4)	0,8–1	0,30	0,34	0,03
7. Коэффициент текущей ликвидности (п. 3: п. 4)	1,5–2	0,38	0,43	0,06

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11

Новости

Мои настройки

Наверх