Источник: Данные бухгалтерского баланса ОАО «НМУ-3» за 2008, 2009 гг.

Представим графически динамику структуры актива баланса ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

Как видно из рисунка 3, в анализируемом периоде в структуре актива баланса ОАО «НМУ-3» преобладают оборотные активы. Удельный вес внеоборотных активов увеличился с 14,3% до 22%.

Изобразим графически динамику структуры пассива баланса ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

По данным рисунка 4 видно, что наблюдается тенденция снижения удельного веса собственного капитала, при увеличении краткосрочных обязательств, что может характеризоваться отрицательно. Доля долгосрочных обязательств на протяжении 3-х лет остается не изменой.

Таким образом, можно сказать, что на ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 год произошёл рост имущественного потенциала. Далее необходимо рассмотреть показатели платёжеспособности и выяснить сможет ли предприятие погасить свои краткосрочные обязательства без нарушений сроков погашения, и имеет ли предприятие достаточное количество денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

2.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости на примере ОАО «Третье Нижнекамское монтажное управление»

Цель данного анализа - определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. Согласно формул № 3, 4, 5, 6 рассчитаем показатели платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2008 год.

КАЛ = 8190 / 25955 =0,3;

КСЛ = (8190 + 103367) / 25955 = 4,3;

КЛМС = (26495 - 505) / 25955 = 1,0;

КТЛ = (138052 - 505) / 25955 = 5,3.

Аналогично рассчитаем показатели платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2007 и 2009 год. Данные расчета представлены в таблице 5.

Из таблицы 5 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в течение анализируемого периода не соответствует нормативному значению, это свидетельствует о том, что у хозяйствующего субъекта отсутствует возможность погасить в ближайшее время краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Данное обстоятельство показывает невозможность погашения краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.

Таблица 5 - Динамика показателей платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

В 2008 году наблюдается увеличение данного коэффициента до 0,3. Можно отметить, что предприятие имеет недостаток денежных средств, это вызывает недоверие к данному предприятию со стороны поставщиков материально - технических ресурсов.

Коэффициент срочной ликвидности на конец 2007 года составил 1,57 и на конец 2008 года повысился до 4,3 и к 2009 году снизился до 2,2. Однако в течении всего рассматриваемого периода значение коэффициента больше рекомендуемого уровня, следовательно, предприятие при необходимости может рассчитывать на получение кредитов. Показатель срочной ликвидности высок и имеет тенденцию к дальнейшему росту.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств на конец 2007 года составил 0,75, что характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств, на конец 2008 года – 1 и на конец 2009 года снизился до 0,6, что выше нормативного значения, и характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности на конец 2007 года составил 2,3, на конец 2008 года увеличился до 5,3 и на конец 2009 года составил 2,7. Показатель соответствует нормальному значению, т.е. предприятие имеет достаточно средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Для наглядности представим в виде графика динамику показателей платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

Из рисунка 5 видно, что в динамике показателей платежеспособности за период в целом существенных изменений не произошло. Внутри изучаемого периода наиболее предпочтительным является 2008 год.

Проведя анализ платежеспособности, перейдем к анализу финансовой устойчивости ОАО «НМУ-3».

Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Используя формулы № 14 – 21, рассчитаем показатели финансовой устойчивости, позволяющие исследовать тенденции изменения устойчивости положения ОАО «НМУ-3» за 2008 год.

КФН = 134712 / 160719 = 0,8;

КФН = (52 + 25955) / 160719 = 0,2;

КСФ = 134712 / (52 + 25955) = 5,17;

КЗ = (52 + 25955) / 134712 = 0,2;

КОСОК = (134719 - 22667) / 138052 = 0,9;

КМСОК = 112052 / 134719 = 0,8;

КСМИА = 138052 / 22667 = 6,1;

КИПН = (22667 + 26495) / 160719 = 0,3.

Аналогично рассчитаем показатели финансовой устойчивости ОАО «НМУ-3» за 2007 и 2009 год. Данные расчета представлены в таблице 6.

Из таблицы 6 видно, что коэффициент финансовой независимости в 2007 году составил 0,9, к концу 2008 года – 0,8 и на конец 2009 года составляет 0,7, происходит уменьшение с 0,9 до 0,7. Наблюдаемая тенденция свидетельствует об ослаблении финансовой независимости предприятия от внешних источников, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая ситуация, с точки зрения кредиторов, снижает гарантии повышения предприятием своих обязательств.

Коэффициент финансовой напряженности в анализируемый период повышается с 0,1 до 0,3, эта тенденция свидетельствует о повышении финансовой напряженности предприятия.

Коэффициент задолженности в 2007 году составил 0,1, в 2008 году – 0,2,

Таблица 6-Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

в 2009 – 0,4. Наблюдается рост коэффициента, это свидетельствует о повышении зависимости предприятия от внешних источников, о финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом на конец 2007 года равен 0,9, в 2008 году остается не изменным 0,9, к концу 2009 года снижается и составляет 0,64. При нормативе больше или равно 0,1. Это свидетельствует о наличии собственного оборотного капитала в общей стоимости оборотных активов.

Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала составляет 0,8 и в 2007 году и в 2008, к концу 2009 года снижается до 0,69. Данный показатель за исследуемый период имеет значение существенно выше нормального ограничения, что говорит о высоком уровне мобильности собственных средств предприятия.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов. Значение показателя с 2007 года к концу 2008 года увеличивается с 6,0 до 6,1, и в 2009 году падает до 3,5. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные активы.

Коэффициент имущества производственного назначения характеризует долю имущества производственного назначения в активах предприятия. Рекомендуемое значение больше или равно 0,5. На нашем предприятии он составляет 0,5 и в последующие года снижается. При снижении показателя ниже данного значения необходимо привлечение заемных средств для пополнения предприятия.

Изобразим графически динамику показателей финансовой устойчивости ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

Из рисунка 6 видно, что значение коэффициента самофинансирования за анализируемый период уменьшается, это указывает на не возможность покрытия собственным капиталом заемных средств, не высокий уровень мобильности собственных средств предприятия. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталам высок, это свидетельствует о наличии собственного оборотного капитала в общей стоимости оборотных активов.

Проведя анализ финансовой устойчивости ОАО «НМУ-3» можно отметить, что в целом по предприятию складываются положительные тенденции. С точки зрения финансовой устойчивости наиболее благоприятным является 2007 год. Таким образом, исследуемое предприятие в целом является платежеспособным и финансово устойчивым. Далее перейдем к рассмотрению показателей деловой активности и рентабельности.

2.3 Анализ деловой активности и рентабельности на примере ОАО «Третье Нижнекамское монтажное управление»

Финансовое состояние предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера.

Используя формулы № 22 - 27 рассчитаем показатели деловой активности ОАО «НМУ-3» на примере 2008 год.

КОА = 300718 / 144009 = 2,1;

ПА = 365 / 2,1 = 174;

КООА = 300718 / 123590 = 2,4;

ПОА = 365 / 2,4 = 152;

КОСК = 300718 / 105692 = 2,8;

ПОСК = 365 / 2,8 = 130;

КОДЗ = 300718 / 72513 = 4,1;

ПОДЗ = 365 / 4,1 = 89.

Аналогично рассчитаем показатели деловой активности ОАО «НМУ-3» за 2007 и 2009 год. Данные расчета представлены в таблице 7.

Из таблицы 7 видно, что оборачиваемость всех используемых активов в 2007 году составила 2.8, в 2008 году – 2,1, к концу 2009 года коэффициент оборачиваемости активов составил 3.6, что по сравнению с 2008 годом выше 1,5. Каждый рубль активов предприятия оборачивался около трех раз в отчетном году. Наблюдается общая тенденция к увеличению оборачиваемости активов (с 2,8 до 3,6), что характеризует ускорение оборачиваемости. Продолжительность одного оборота активов в 2007 году составляет 130 дней, в 2008 году – 174 дней, что выше на 44. В 2009 году -101 день, что по сравнению с 2008 годом меньше 73, т.е. на 73 дня ускорилась оборачиваемость за счет сокращения продолжительности одного оборота (рисунок 5).

Таблица 7-Динамика показателей деловой активности ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10