Рис. 2.2 – Прогноз остатка корсчета до и после открытия позиции ликвидности

 Наибольшим количеством дней овердрафта корсчета в течение всего периода размещения кредита;

 Максимальным объемом привлечения недостающих в течение одного дня средств. Отметим, что этот объем контролирует доступность денежных ресурсов на рынке МБК. Он должен быть меньше или равен тому объему МБК, который банк может легко привлечь на рынке (исходя из объема установленных на банк неиспользованных лимитов или из максимального объема привлечения за предыдущие периоды);

 Максимальными расходами на привлечение МБК за весь период размещения кредита[24].

В настоящей работе предлагается метод оценки риска ликвидности, вызванного изменчивостью ресурсной базы банка. Этот метод позволяет находить вышеприведенные показатели ликвидности и определять общий финансовый результат операции кредитования.

Метод базируется на анализе активов и пассивов по срокам погашения, который дополнен технологией учета изменчивости ресурсной базы. В свою очередь учет изменчивости основывается на предположении, что случайное поведение ресурсной базы в будущем будет подобным ее поведению в прошлом. Считается, что случайные изменения ресурсной базы подчиняются закону нормального распределения. Косвенным обоснованием этого предположения является то, что платежи, которые проходят через текущие счета клиентов, являются независимыми, а их количество - достаточно большим. Тогда мерой изменчивости ресурсной базы в будущем может служить стандартное отклонение ресурсной базы в прошлом.

В подходе рассматриваются предельные характеристики поддержания ликвидности банка, соответствующие наихудшему случаю, который может произойти с выбранным уровнем доверия (обычно 95%). Для уровня доверия 95% теоретически непредвиденные события могут произойти один раз в двадцать дней. В этом разработанная технология соответствует известному подходу Value-at-Risk. При этом величиной value at risk являются затраты на поддержание ликвидности в течение всего срока размещения или ликвидные издержки.

Схема расчетов представлена на следующем рисунке.

Рис. 2.3 – Схема оценки ликвидности банка и дохода от размещения кредита

Входными данными для расчетов являются:

 Основные статистические характеристики ресурсной базы банка, а именно:

1.                Средний объем ресурсной базы;

2.                Стандартное отклонение;

 Уровень доверия (95%);

 Объем размещаемого кредита;

 Срок размещения;

 Объем резервирования.

Результатами расчета являются предельные вероятностные характеристики ликвидности банка и прибыльности операции кредитования:

1.                Наибольший срок потери ликвидности банком за весь период размещения кредита;

2.                Максимальный дневной объем привлечения межбанковских кредитов для покрытия дефицита средств;

3.                Наибольшие расходы на привлечение МБК при прогнозированной ставке привлечения;

4.                Общий результат от операции кредитования с учетом ликвидных издержек[25].

На основе разработанного подхода получены универсальные зависимости для основных показателей ликвидности. Для примера на рис. 2.4 представлена зависимость максимального однодневного привлечения недостающих ресурсов от объема свободных ресурсов. Все величины, представленные на рис. 2.4, являются безразмерными. Размерные величины отнесены к стандартному отклонению.

Рис. 2.4 – Зависимость максимального объема однодневного привлечения МБК (уровень доверия 95%) от ожидаемого остатка корсчета после открытия позиции ликвидности

С увеличением изменчивости ресурсной базы, открытой позиции ликвидности, длительности поддержания открытой позиции показатели ликвидности ухудшаются.

Практическое применение разработанной технологии служит следующим целям:

 Управленческая информация. Информация о риске ликвидности является составной частью общей управленческой информации о рисках банка.

 Управление свободными ресурсами. Технология является высококачественным инструментом для профессионального управления свободными ресурсами банка. Используя ее, руководство банка может принимать более эффективные решения по торговым стратегиям - решения, которые строго обоснованы количественным расчетом. Рациональное использование свободных ресурсов банка достигается путем размещения ресурсов в больших, чем обычно, объемах, а при благоприятной рыночной конъюнктуре и на более длительные, чем обычно, сроки. При этом риски ликвидности и ликвидные издержки остаются контролируемыми.

 Установление лимитов. Данный подход устанавливает строгую количественную связь между операционными лимитами и риском ликвидности.

 Регуляторные функции. Технология обеспечивает принятие управленческих решений с учетом требований экономических нормативов и формирования обязательных резервов. Она может быть использована при анализе финансового состояния банков органами банковского надзора.

 Оценка эффективности управления свободными средствами. Технология позволяет оценить эффективность управления свободными средствами в банке.

 Дистанционный анализ ликвидности банков-контрагентов. Подход позволяет оценить состояние ликвидности банка-контрагента в произвольно выбранном период времени.

Остановимся подробнее на перспективах дистанционной оценки ликвидности банков-контрагентов, которые открывает разработанная технология. Если в расчетах использовать балансы банков-контрагентов, то на выходе мы получим основные показатели ликвидности соответствующих банков-контрагентов. Упомянем об одном важном показателе, который позволяет рассчитывать разработанный подход. Это вероятность потери ликвидности банком-контрагентом. Естественно, что вероятность зависит от срока погашения МБК, который банк-кредитор собирается выдавать своему партнеру. Фактически это вероятность того, что банк не возвратит МБК по крайней мере вовремя (а может быть и вовсе). Следующим логическим шагом является разработка рейтинга ликвидности, который связывает вероятность задержки возврата МБК с буквенным кодом ликвидности. Такая таблица соответствия может выглядеть следующим образом[26]:

Возможная таблица соответствия рейтинга ликвидности и вероятности потери ликвидности банком-контрагентом:

Предлагаемый метод установления рейтингов отличается от ныне существующих тем, что он свободен от субъективных мнений экспертов. Отметим, что рейтинг ликвидности отличается от кредитного рейтинга. Кредитный рейтинг дает оценку вероятности дефолта банка, его неплатежеспособности. В то время как рейтинг ликвидности определяет вероятность потери ликвидности и является средством ранней диагностики проблем у банка-контрагента. Ведь банк не сразу теряет свою платежеспособность. Проблемы с платежеспособностью начинаются с потери ликвидности, с задержек платежей на один день, на два дня, на неделю и т.д. На наш взгляд в условиях стран с переходной экономикой особенно важно уметь диагностировать именно потерю ликвидности.

2.2 Обоснование выбора методов исследования, ход исследования

В качестве объекта анализа был выбран АКБ «Юнистрим», который представляет собой финансовый супермаркет, осуществляющий большинство из допустимых финансовых услуг.

ОАО КБ «ЮНИСТРИМ» является ядром международной системы денежных переводов UNIStream, которая начала свое функционирование как департамент Юниаструм Банка в 2001 году. Тогда руководство приняло решение войти в сегмент денежных переводов, предложив рынку качественно новую философию и подходы.

Сделав анализ ситуации на рынке, специалисты UNIStream пришли к заключению, что сам сектор являлся на тот момент практически недоступным для основной массы клиентов ввиду чрезвычайно высоких тарифов. Учитывая высокий уровень нарастания миграционных потоков и экономический рост в целом, система вошла в рынок, предложив клиентам самые низкие ставки: всего от 1% – при этом уровень обслуживания совершенно не проигрывал в качестве, ведь клиентское портфолио росло из месяца в месяц самыми высокими темпами.

Прошло всего несколько лет. Система набирала обороты уверенными темпами:

2004 год – $250 миллионов, 2005 – $750 миллионов, а в 2006 – $1млрд. 850 миллионов.

В 2005 году, учитывая значительный успех, продемонстрированный на протяжении всего периода своего существования, руководство Юниаструм Банка приняло решение о преобразовании системы в отдельный бизнес. Так в ноябре 2005 года было принято решение о создании ОАО КБ «ЮНИСТРИМ» с центральным офисом в Москве. Преобразованию в самостоятельный бизнес был еще один важный резон: учитывая темпы развития и стремительный рост объемов самого рынка, руководство UNIStream видело немаловажной задачей привлечение инвестиций в этот динамичный сегмент экономики. Таким образом, трансформация системы в отдельный банк адекватно диверсифицировала бизнес и давала инвесторам возможность гибкой и более фокусной опции для маневра и выбора.

31 мая 2006 года Центральный Банк России зарегистрировал ОАО КБ «ЮНИСТРИМ» под № 3467. 16 августа 2006 года Центральный Банк России выдал ОАО КБ «ЮНИСТРИМ» лицензию на осуществление банковской деятельности.

С этого началась новая история системы UNIStream с ядром в ОАО КБ «ЮНИСТРИМ» и история самого банка. Несмотря на трансформационный период, бизнес продолжал наращивать обороты из месяца в месяц, из квартала в квартал.

В ноябре завершился процесс, которого так долго ждал рынок: ОАО КБ «ЮНИСТРИМ» успешно финализировал сделку по продаже 26%–пакета акций британской компании Aurora Russia Ltd.. Эта сделка стала первым инвестиционным проектом в этом сегменте, обеспечив приток в сектор $20 миллионов и сделав иностранную компанию со–инвестором бизнеса.

Сегодня UNIStream – эта мощная сеть, контролирующая 25% процентов рынка СНГ и имеющая разветвленную сеть пунктов в России, Казахстане, на Украине, Таджикистане, Молдове и других странах содружества. При этом бизнес уже давно вышел за рамки территории пост–советского пространства. Руководство системы упорно добивается успехов на фронте развития UNIStream как глобального проекта: начали функционировать свои собственные сети обслуживания на Кипре и в Великобритании, количество сервисных точек по всему миру выросло до 30 000, число партнеров превышает 200, а главный ориентир на 2007 год – достичь $4 млрд. в оборотах.

Профильный бизнес ОАО КБ «ЮНИСТРИМ», идущий по всему миру под брендом UNIStream, ассоциируется сегодня с самыми знаменательными международными проектами, один из которых IAMTN (International Association of Money Transfers Networks), генеральным спонсором и фактическим инициатором которой является сегодня ОАО КБ «ЮНИСТРИМ»/UNIStream. За два года ассоциация стала солидным международным форумом, сплотившим крупнейших игроков в их стремлении к созданию цивилизованного рынка денежных переводов и борьбой с отмыванием денежных средств.

Сегодня рынок денежных переводов является одним из наиболее динамичных сегментов мировой экономики. Стимулируемый нарастающими иммиграционными процессами, он демонстрирует не только увеличение объемов – а на данный момент он оценивается примерно в $300 миллиардов долларов – но и широким сектором качественных изменений: нарастанием кооперации между игроками, стандартизацией рынка услуг, введением дополнительных сервисов и чрезвычайно быстрым развитием IT-систем. Как система, контролирующая более 25% рынка СНГ, UNIStream самым активным образом участвует в этих процессах.

В 2005 году руководство приняло решение о поступательной трансформации бизнеса в международного игрока, и начать активную деятельность на основных мировых коридорах денежных переводов: таким образом, UNIStream стал активно интегрироваться в глобальный рынок с целью достичь 5% рыночной доли в перспективе ближайших 10 лет. За очень короткий период своего существования система смогла добиться не только коммерческого успеха, но и реализовать ряд интересных проектов уже как сильный и энергичный международный игрок. Сюда относится начало функционирования собственной сети на Кипре и в Великобритании, привлечение международного финансового инвестора с целью обеспечения новых вливаний в развитие бизнеса, участие в организации международного проекта IAMTN (International Association of Money Transfers Network). Наша глобальная сеть выросла до 30 тысяч сервисных точек по всему миру.

Рис. 2.5 – Организационная структура банка «КБ Юнистрим»

Сегодня, когда экономика многих стран витально зависит от денежных средств, преходящих в них через системы денежных переводов, мы как никогда понимаем ту ответственность, которая ложится на игроков глобально.

Однако у нас есть весь необходимый потенциал для выполнения поставленных задач.

Мы – одни из тех, кто изменил фундаментальные показатели рынка СНГ, сделав его доступным для простых людей, кто упорной и кропотливой работой вселил в них веру в цивилизованные методы отправки денег.

Рынок меняется чрезвычайно быстро, но мы не из тех кто, кто является лишь продуктом среды. Мы, выдвигая новые концепции, реализуя интересные проекты и предлагая кардинально новые подходы, меняем окружающую нас реальность и в этом залог нашего успеха.

Рейтинги российского КБ Юнистрима отражают по-прежнему сложные условия ведения бизнеса, рост конкуренции, а также относительно высокую концентрацию кредитного и депозитного портфелей этого банка. Негативный эффект указанных факторов практически нейтрализуют устойчиво высокие показатели коммерческой деятельности банка, сокращение доли доходов от торговой деятельности и снижение уровня кредитования связанных заемщиков. Благоприятные экономические условия в России сохраняются, что открывает для банков страны все новые деловые возможности и способствует снижению исключительно высоких кредитных рисков, связанных с их корпоративной клиентурой.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12