Знание — сила. Библиотека научных работ. ~ Портал библиофилов и любителей литературы ~

Меню Главная Биология и химия Иностранные языки и языкознание История и исторические личности Коммуникации связь цифровые приборы и радиоэлектроника Краеведение и этнография Кулинария и продукты питания Маркетинг реклама и торговля Мировая экономика МЭО Не Российское законодательство Немецкий Неопределено Нотариат Общениеэтика семья брак Основы права Охрана окружающей среды экология Философия Финансовое право Финансовый менеджмент финансовая математика Финансы деньги кредит Французский Хозяйственное право Цифровые устройства Этика эстетика Блог Карта сайта Поиск По всему сайту Статьи Комментарии Файлы Форум Гостевая Ссылки Новости	Анализ источников формирования капитала ООО "БЗВМ" (на примере его структурного подразделения ОАО "Н... Следует также отметить тот факт, что на протяжении всего рассматриваемого периода предприятие не имеет резервного капитала. Резерв предстоящих расходов и платежей также отсутствует. Все это свидетельствует о том, что чистая прибыль не расходуется на создание резервов, что повышает риск вложенных в предприятие средств. Для более наглядного представления о том, как изменяется сумма капитала и его структура, построим графики. Рисунок 17 – Динамика собственного и заемного капитала   На графике мы более наглядно видим, что в 2004 году сокращение собственного капитала произошло почти в половину, а в 2005 году его увеличение произошло почти в 3 раза. Если в 2003 году сумма заемного капитала была несколько ниже собственных средств, то уже в 2004 году она возросла почти в 2,5 раза. 2005 год характеризуется самой большой долей заемных средств в общей сумме капитала предприятия, что резко повышает риск снижения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, а также снижается доходность совокупных активов за счет выплаты ссудного процента. Построим график изменения структуры собственного капитала. Рисунок 18 – Динамика структуры собственного капитала предприятия Итак, на графике мы видим, что в 2003 году в составе собственного капитала меньше всего находится нераспределенной прибыли, по причине того, что предприятие в этом году совсем не получило чистой прибыли, а убыток составил 3321 тыс. руб. В 2004 году чистый убыток составил 19009 тыс. руб., что привело к снижению суммы собственного капитала, а именно доли нераспределенной прибыли.  В 2005 году предприятие наконец-то получило прибыль. Это привело к   накоплению нераспределенной прибыли. По состоянию на 1 января 2004 году в целях дальнейшей реорганизации была проведена дооценка полной восстановительной и остаточной стоимости основных средств, отнесенная на увеличение добавочного капитала. Решением внеочередного общего собрания акционеров ОАО «Нить» за счет сумм добавочного капитала покрыты убытки прошлых лет. Доля целевого финансирования в общей сумме собственного капитала за весь период изменялась незначительно. Определим темпы роста собственного капитала. Для этого рассчитаем следующие показатели: - рентабельность оборота (Rоб); - оборачиваемости капитала (Коб); - мультипликатора капитала (МК); - доли отчислений чистой прибыли на развитие производства (Дотч). Полученные при расчетах данные занесем в таблицу 5. Таблица 5 – Данные для факторного анализа темпов роста собственного капитала Показатель Годы 2003 2004 2005  Капитализированная прибыль, тыс.руб.  Чистая прибыль, тыс. руб. Выручка (нетто) от всех видов продаж, тыс. руб. Среднегодовая сумма капитала, тыс. руб. в том числе собственного капитала, тыс. руб. Темп прироста собственного капитала за счет - капитализации прибыли, (Т  СК), % - рентабельность оборота (Rоб), % - оборачиваемость капитала (Коб), % - мультипликатор капитала (МК) Доля капитализированной прибыли в общей сумме чистой прибыли (ДКП) - -3321 346523 101414,64 56678,64 - -0,009 3,416 2 0,839   - - -19009 379341 97295,5 23852,5 - -0,05 3,898 3 3,072   - 462,63 3855,285 516549,43 202147,8 74693,96 12 0,007 2,555 4 1,686   8,3 Как видно из таблицы, в 2003 и в 2004 годах предприятие не получило чистой прибыли. Поэтому вложить средства в производство оказалось невозможным. В 2005 году предприятие получило чистую прибыль в размере 3855,285 тыс. руб., из суммы которой часть средств (462,63 тыс. руб. или 8,3%) были вложены в дальнейшее развитие производства. Определим темп роста собственного капитала по формуле (1) в 2005 году: Т   СК = Rоб *  Коб *  МК *  Дотч Т   СК = 0,007 * 2,555 * 1,686 * 8,3 = 0,25%. Значит, в 2005 году за счет капитализированной прибыли собственный капитал увеличился на 0,25%, что можно считать положительной тенденцией, учитывая тот факт, что за два предыдущих года в производство средства из чистой прибыли не выделялись. Далее произведем расчет показателей самофинансирования. Полученные данные занесем в следующую таблицу 6.   Таблица 6 – Динамика показателей самофинансирования предприятия
Показатель	Годы			Изменение, %
	2003	2004	2005	2004г. от 2003г.	2005г. от 2004г.
Коэффициент самофинансирования	0,421	0,234	0,503	-0,187	+0,269
Самофинансируемый доход на одного работника, тыс. руб.	41,78	22,55	103,27	-19,23	+80,72
Самофинансируемый доход на рубль добавленной стоимости, руб.	0,13	0,09	0,17	-0,04	+0,08

Теперь мы наглядно видим, насколько изменились значения показателей. В 2004г. произошел резкий спад самофинансирования. Оно и понятно, предприятие ведь не получило чистой прибыли. Финансирование производилось только за счет амортизационных отчислений. Но уже в 2005 году картина изменилась: коэффициент самофинансирования возрос на 0,082 по сравнению с 2003 годом и на 0,269 по сравнению с 2004 годом. Также сразу возрос самофинансируемый доход на 1 работника, и соответственно самофинансируемый доход на 1 рубль добавленной стоимости.

1.5.2 Анализ заемного капитала предприятия

Рассмотрим структуру заемного капитала за последние три года работы предприятия. Для этого воспользуемся данными отчетной формы № 5 «Приложение к балансу», а также данными первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые для удобства занесем в таблицу приложения.

Отобразим на графике соотношение краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности.

Рисунок 19 – Динамика структуры заемного капитала

Как мы можем судить по таблице и графику, очевиден рост кредиторской задолженности при сравнительно малом темпе увеличения краткосрочных кредитов. Рассмотрим динамику кредиторской задолжености на диаграммах.

	Перед поставщиками, %       Персоналу по оплате труда, %         Бюджету по налогам и сборам, %       Перед гос. внебюдж. фондами, %       Прочие кредиторы, %

 

Рисунок 20 – Динамика структуры кредиторской задолженности

По диаграммам можно судить о том, что существенных сдвигов в структуре кредиторской задолженности не происходило. Колебания долей составных частей находятся в пределах от 1 до 5 %.

Рассчитаем среднюю продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия (Пк.з.). Для этого внесем в таблицу 7 необходимые для расчетов данные.

Таблица 7 – Данные для расчета показателя

Показатель

На начало периода

На конец

периода

за 2003 год

Средние остатки кредиторской задолженности, тыс. руб.

Сумма погашенной кредиторской задолженности, тыс. руб.

Продолжительность использования кредиторской

 задолженности( Пк.з ), дни

25244

388061

24

28790

304035

35

за 2004 год

Средние остатки кредиторской задолженности, тыс. руб.

Сумма погашенной кредиторской задолженности, тыс. руб.

Продолжительность использования кредиторской

 задолженности (Пк.з ), дни

28790

282710

37

64496

390412

60

за 2005 год

Средние остатки кредиторской задолженности, тыс. руб.

Сумма погашенной кредиторской задолженности, тыс. руб.

Продолжительность использования кредиторской

 задолженности (Пк.з ), дни

64496

401724

59

132104

533828

90

Как мы видим из таблицы, происходит увеличение остатков кредиторской задолженности на протяжении всего рассматриваемого периода. Также увеличивается и период использования кредиторской задолженности. Это говорит о том, что у предприятия не достаточно собственных средств. Для дальнейшего анализа заемного капитала сравним сумму кредиторской и дебиторской задолженностей в таблице 8.

Таблица 8 – Движение краткосрочной задолженности, тыс. руб.

Год

Наименование

задолженности

Остаток на начало года

Возникло обяза-тельств

Погашено обяза-тельств

Остаток на конец года

1

2

3

4

5

6

2003

Дебиторская

10762

486543

485637

11668

в том числе просроченная

1614

4580

3789

2405

Кредиторская

25244

695642

692096

28790

в том числе просроченная

1009

54229

54048

1190

Дебиторская по поставленной продукции

3766

29876

29336

4306

2004

Дебиторская

11668

575888

577819

9737

в том числе просроченная

2405

6790

8827

368

Кредиторская

28790

708828

673122

64496

в том числе просроченная

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24

     Наверх    

© 2009 Все права защищены.