3 единоначалие - при принятии каких-либо решений собственник - главное лицо;

4 данные финансовых планов являются коммерческой тайной предприятия и вся информация, связанная с расчетами, только для внутреннего использования.  Первоначальный этап разработки бизнес-плана - это финансовый план (план финансовых ресурсов предприятия), затем - производство, снабжение, реализация.  Т.о. финансовый план - завершающий этап.

5 принцип научности;

6 обеспечение соответствия потребностям рынка, т.е. учет конъюнктуры, платежеспособного спроса, платежеспособности, т.е. возможности нормальных расчетов;

7 соответствие сроков получения и использования средств;

8 Обеспечение возможности маневрирования при недостижении запланированной реализации или при превышении плановых затрат;

9 обеспечение эффективности (рациональности) вложений капитала в новые инвестиции должно давать больше, чем в действующих условиях;

10 инвестиции и затраты должны обеспечиваться самым дешевым способом финансирования (собственные средства и бюджетные ассигнования);

11 поддержания платежеспособности предприятия в любой период, в любое время.    Основой для финансового планирования является принцип самофинансирования - использование собственных ресурсов, т.е. может рассчитываться коэффициент самофинансирования:

К = собственные источники /привлеченные источники = ( прибыль+амортизация )/привлеченные источники Реально коэффициент зависит от трех источников: собственных, государственных, при влеченных. Для нормального значения этого коэффициента (по теории) доля собственных средств должна быть не меньше 50% общих финансовых ресурсов.

Типы финансовых планов.

1 оперативный - составляется в форме кассовой заявки или планов движения денежных ресурсов предприятия (составляется на один месяц с подекадной или ежедневной разбивкой);

2 текущий - все расчеты ведутся на один год с разбивкой по кварталам. Такой план включает в себя план доходов и затрат, план получения платежей и уплаты налогов в бюджет и внебюджетные фонды, инвестиционный план, план обеспеченности трудовыми ресурсами и т.д..

3 перспективный (стратегический) рассчитывается на 5-10 лет или на программу.  Законодательство не предусматривает  формальное указание  на составление данный планов, но косвенно регулирует. Например, план движения денежных средств в годовой отчетности, заполнение кассовой заявки  при расчете с банком, инвестиционный план при получении бюджетных ассигнований и т.д.; через налоги и получение льгот определенным категориям предприятий. Как правило, на МП разрабатываются только оперативные финансовые планы, т.к. невозможно рассчитать на какую-либо перспективу состояние ресурсов, производства выручки (можно рассчитать только на стабильном МП). Оперативные и текущие планы начинают разрабатываться, как правило, со средних предприятий целью развития является расширение сферы деятельности и закрепление на рынке. Цель разработки: наиболее эффективное использование прибыли и нахождение дешевых привлеченных или заемных ресурсов. Перспективные планы разрабатываются ограниченно, только на конкретные программы.  Перспективные, текущие и оперативные разрабатываются на крупных предприятиях, концернах и ТНК. Цель их составления: освоение рынков, как внутренних, так и за рубежных; выпуск новых видов продукции, наиболее эффективное использование свободных денежных средств или прибыли; оптимизация системы налогообложения.

Основой для составления финансового плана является:

1 договоры с поставщиками ТМЦ и покупателями;

2 экономические нормативы, утвержденные законами (реклама, представительские), ставки налогообложения (расчет налогооблагаемой базы и применение ставок), нормы амортизации, ставки процентов за банковский кредит.  Т.о. разработанные финансовые планы являются увязкой общего объема финансовых ресурсов, их источников и направлений использования.

Основной документ финансового планирования - план доходов и расходов или расчет валовой прибыли и ее распределения. В общем виде этот план можно составить в следующей форме (каждый показатель этого плана рассчитывается по специальным формулам дополнительно: расчет потребности в оборотных средствах, построение графика безубыточности, расчет валовой прибыли

и т.д.).

План доходов и расходов. ( см. приложение )

Расчет позволяет проверить правильность налоговых и неналоговых платежей, определить

необходимую потребность в денежных ресурсах для уплаты налогов, в т.ч. по авансам,

осуществить оперативный финансовый контроль, определить в целом налоговый пресс на предприятие

и корректировать налоговую политику предприятия (минимизация прибыли под налогообложение

·          23 - 25%).

План движения денежных средств на счетах в банках и в кассе.

Он отражает поток денежных ресурсов (нал. и безнал.). Этот план необязателен, но

годовой отчетности предусматривается отчет о движении денежных средств (форма 4).Составляется на год с разбивкой по кварталам и месяцам, с делением на текущую, инвестиционную  и финансовую деятельность.

Примерная схема:

1 все расходы и поступления;

2 все расходы и отчисления;

3 балансирующие статьи.

А также может быть составлен кассовый план (кассовая заявка) - план оборота наличных денег (поступления или выплаты через кассу предприятия). Включая поступления в кассу (кроме поступлений из банка), расходы наличкой, расчет расходов на оплату труда.

Плановый бухгалтерский баланс на конец планируемого года (сводный баланс активов и пассивов). Составляется по форме бухгалтерского баланса отчетного периода с учетом плановых изменений и корректировок. Он показывает какое было состояние активов и пассивов после окончания периода деятельности. Этот баланс позволяет инвесторам и акционерам видеть перспективу развития. Каждый раздел баланса (или финансового плана) может иметь соответствующие расшифровки или дополнения.

Перечень предприятий дебиторов и кредиторов: позволяет выявить динамику состояния дебиторской и кредиторской задолженности, реальность получения денег, выявить неплатежеспособность дебиторов для последующего списания затрат на финансовые результаты.  План движения капитала: составляется в разрезе УК, добавочного капитала, резервного капитала (фонда), фондов целевого назначения (потребления, накопления, страховой), нераспределенная прибыль. Остаток на начало, планируемое поступление (все источники), планируемое использование, остаток на конец.

Денежные потоки.

1 Цели задачи управления денежными потоками.

2 Денежные потоки, возникшие в текущей деятельности предприятия.

3 Денежные потоки, формируемые в инвестиционной сфере.

4 Прогнозирование денежных потоков по предприятию.

1.  Вся совокупность финансовых отношений на предприятии обуславливает использование денег денежных отношений. Для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации в соответствии с целями развития данного предприятия они будут систематически восстанавливать и пополнять, используя денежные средства, свои производственные запасы, производственные фонды, выплачивать заработную плату, производить расчеты с другими предприятиями, бюджетом и внебюджетными фондами, реализовывать свою продукцию и т.д.. Т.е. при наличии денежных средств совершается кругооборот средств на предприятии.

В экономической литературе существует несколько толкований денежных потоков:

1 Движение только наличных денег;

2 Движение только безналичных денег;

3 Денежные потоки  связанные с обслуживанием только оборотного капитала;

4 Денежные потоки связанные с обеспечением предприятия основным  и оборотным капиталом. Система денежных отношений, денежные потоки на предприятии можно подразделить на денежные потоки:

1 между предприятием и другими предприятиями по поводу оплаты поставок, оборудования,

материалов, сырья, реализация продукции, с работниками по выплате заработной платы;

2 между предприятием и собственниками, учредителями или акционерами, по выплате процентов,

дивидендов, вкладов в УК, дополнительных взносов и т.д.;

3 между предприятием и подразделениями (самост. и завис. юридически) по нераспределенной

прибыли, оборотному капиталу и т.д.;

4 между предприятием и бюджетом, внебюджетными фондами по уплате налогов и сборов,

получению бюджетных ассигнований и т.д;

5 между предприятием и банками по осуществлению расчетов, получению и возврату кредита;

6 между предприятием и инвестиционными фондами, страховыми компаниями и т.д. по получению и возврату инвестируемых средств;

7 между предприятием гражданами, как юридическими лицами, по получению и возврату ссуд,

благотворительным взносам и т.д..

Потоки:

1 наличные;

2 безналичные: включающие непосредственно безналичные расчеты; оплату векселями ; ценными  бумагами; бартерные операции и т.д..

В зависимости от  условий договоров по расчетам денежные потоки могут иметь различные временные периоды осуществления :

1 предоплата;

2 оплата по аккредитивам;

3 оплата в кредит (краткосрочный кредит; среднесрочный кредит; долгосрочный кредит и т.д.).

Основная цель управления денежными потоками – максимизация прибыли; которая в части использования денежных средств  (собственных; привлеченных; заемных) включает в себя обеспечение предприятия необходимыми денежными ресурсами для непрерывного процесса воспроизводства ; увеличения доходов собственников  (учредителей).

В соответствии с этой  целью  на предприятии решаются следующие задачи:

1)         формирование источников денежных фондов ( денежных потоков);

2)         использование денежных средств и фондов;

3)         контроль за формированием и использованием денежных средств и фондов.

Во временном периоде ( перспективная, текущая, оперативная деятельность ) задачи управления денежными потоками различны и иногда противоречат друг другу, что не является критическим. Задачей оперативного формирования денежных потоков является необходимость обеспечения непрерывности производственного процесса и рациональности.

Основными источниками информации о денежных потоках являются данные баланса предприятия, данные отчета об использовании денежных средств и другие разработочные таблицы и схемы. Но данные этой таблицы могут только проследить изменения в общей структуре источников и расходование денежных средств за период, следовательно основной раздел в формировании системы управления – анализ движения денежных потоков.

Цель формирования денежных потоков – обеспеченность денежными ресурсами, которая зависит от многих факторов:

1)         организация производства;

2)         структура производства;

3)         наличие ресурсов;

4)         грамотность управления;

5)         система налогообложения;

6)         уровень состояния учета ( оперативный и бухгалтерский ).

Формирование денежных потоков в текущей деятельности не должно противоречить общей направленности формирования стратегических потоков.

1.         Одним из источников денежных потоков в текущей деятельности является выручка от реализации продукции, работ, услуг ( первое исключается ), выручка от реализации имущества.

Этот объем выручки зависит от производственного графика, уровня издержек в производстве и обращении, объем продаж, времени и условий реализации, затрат капитального характера и финансирования расходов ( которые не возмещаются ).

В Российской практике расчеты затруднены возможностями сокрытия, искажения выручки из-за нечеткости законодательства.

Факторы, влияющие на величину источников денежных потоков могут быть различны:

-           независимыми от системы оперативного управления:

*уменьшение объема выручки при условии использования в данный период амортизационных отчислений на капитальные затраты;

*финансирование расходов непроизводственного характера (инфраструктуры);

*уровень налоговых отчислений и т.д.

-           зависимые ( частично или полностью управляемые ):

*уровень затрат на производство и реализацию продукции ( организация системы бюджетирования и центров ответственности );

*оптимальное регулирование наличия запасов;

*правильность расчетов и минимизация налоговых отчислений в бюджеты и внебюджетные фонды;

*организация расчетов за сырье, материалы, реализацию продукции и т.д.

В каждом конкретном случае состав и набор факторов различен. Например, на уровне малого предприятия, специализирующегося на выпуске одного – двух видов продукции, влияние всех факторов носит упрощенный и прямолинейный характер. На уровне крупного предприятия, когда на величину выручки оказывают влияние структурные факторы и взаимоотношения внутри подразделений, влияние одних факторов усиливается, а других – нивелируется. Для предприятий-монополистов особое значение имеет установление монопольных цен.

1.         Другой источник – совокупность средств, временно свободных для целевого использования: средства по выплате заработной платы, средства предстоящих расходов, средства в бюджеты и внебюджетные фонды, средства дебиторов и кредиторов и т.д.

2.         Важный источник – заемные средства – краткосрочные ссуды банков и краткосрочный коммерческий кредит. Особенность использования заемных средств для различных предприятий – возможность привлечения этих средств на различных условиях. Как правило, крупные предприятия используют незначительное количество заемных средств, а т.к. суммы большие, то проценты по ним небольшие.

3.         Часть источников в текущей деятельности: средства начисленной амортизации, долгосрочные кредиты, которые по своей сути имеют целевую направленность, но как временный источник могут быть направлены на другие цели ( кроме бюджетных средств ).

4.         Дополнительные источники – средства эмиссионных доходов, средства от увеличения УК и т.д. Т.к. предприятия имеют в своем распоряжении ряд разных источников, разрабатывают графики поступления наличных и безналичных средств.

Все денежные источники имеют самостоятельную направленность. Из основного денежного источника ( выручка ) идет:

1)         пополнение оборотных средств, израсходованных на производство и реализацию продукции ( покупка сырья, материалов, топлива, коммерческие расходы, оплата за выполненные работы );

2)         изъятие денежных средств в бюджетные и внебюджетные фонды. На основании планов развития производства, планов выплат доходов собственникам и использование других источников составляются различные варианты планов. В зависимости от целей деятельности: МП – на расширение производства, средние и крупные – на расширение сфер деятельности, крупные – на завоевание рынка ( в основном – мирового ).

В зависимости от форм собственности такое распределение на частных предприятиях производится по окончании года ( по окончании программы ), на частных акционерных предприятиях – ежеквартально или по году; но предприятия с государственными или смешанными формами собственности – ежеквартально. В части воспроизводства направление денежных потоков носит упорядоченный характер, а в части увеличения или приложения нового капитала – направление зависит от агрессивности характера деятельности. Такие изменения анализируются ежемесячно, ежеквартально и ежегодно на основании общепризнанных методик сравнительного анализа.

В отличие от текущей деятельности, которая требует регулярного использования денежных средств в сравнительно небольшом объеме, инвестиционная деятельность требует больших объемов денежных средств, сформированных, главным образам, из собственного капитала, с привлечением в некоторых случаях заемного капитала.

1.         Основной источник, который формирует денежные фонды и потоки, направленные на инвестирование – прибыль до и после налогообложения. Несмотря на то, что прибыль – составная часть выручки, она формирует инвестиционные фонды предприятия, а другая масса выручки идет на возмещение и операционные расходы.

В соответствии с планами уже в оперативной деятельности прибыль отделяется от операционных расходов и использование прибыли на инвестирование прибыли связанной с порядком расчета амортизационных отчислений. Сумма отделенная на инвестиции рассчитывается в таблице, где собираются и дополнительные источники. Такое требование заложено в законодательстве РФ, т.к.  от  полноты расчетов зависит возможность использования льгот по налогообложению на предприятии. Внешнее использование таких расчетов и сопоставление их с выручкой приводит к тому, что в определенный момент вся поступающая выручка может быть равна прибыли с учетом фонда амортизации ( в таких ситуациях предприятие должно изыскивать дополнительные источники денежных потоков для покрытия операционных расходов, которые необходимо производить ). В этом случае привлекают дополнительные средства инвесторов или краткосрочные кредиты. Для определения величины убытков, связанных с привлечением заемных средств проводят сравнительный анализ учетного процента и рентабельности денежных средств за предыдущий период ( т.е. период накопления средств на инвестирование ).

2.         Сумма денежных фондов, сформированных из бюджетных ассигнований как источник, имеющий свою специфику на предприятии:

-           можно сформировать весь денежный поток, направленный на инвестирование;

-           время поступления денежных средств может не совпадать с временем их использования. Получение денежных средств связано с большими трудностями и ограничениями ( для крупного предприятия, работающего на стратегических направлениях, а МП и средние могут использовать их только как часть денежного потока со значительным опозданием по срокам).

3.         Бюджетный ( налоговый ) кредит – выгоден для предприятия совпадением сроков предоставления и использования, и низкими процентными ставками, с отсрочкой платежей по ним. Т.к. формирование таких денежных потоков производится из выручки, отрицательным является то, что не хватает средств на операционные расходы.

В практике формирования денежных потолков на инвестирование основной проблемой является увязка оперативного, текущего и перспективного планов и графиков, что связано с невозможностью полного учета нарушения договоров, сроков поступления выручки, предоставления ссуд.

4.         При определенных условиях источником денежных потоков может быть сумма средств, полученная от собственника ( учредителя ) в качестве взносов с целевым назначением. Эти средства поступают на счет " добавочный капитал" и учитываются там до момента перерегистрации. Привлечение такого источника связано, например, с переводом наличного оборота в безналичный оборот, инфляционным влиянием. Такое привлечение средств жестко регламентируется государством.

5.         Долгосрочные кредиты банков.

6.         Иностранные инвестиции ( Закон об иностранных инвестициях в РФ, Закон о валютном регулировании и валютном контроле ). Такой источник возможен только для крупных предприятий ( это связано с желанием инвесторов ).

Направление денежных средств и фондов характеризуются некоторыми понятиями: реальные инвестиции, краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные инвестиции, капитальные вложения и закупка оборудования. Если предприятие проводит одну линию инвестирования – составляет одну общую схему, если несколько направлений – несколько взаимоувязанных схем. Одно из направлений реальных инвестиций – капитальные вложения. Сложность: в соответствии с условиями оплата может производиться в различных формах расчетов ( взаимозачетом, бартером, векселями и т.д. ), могут использоваться лизинговые и трастовые операции. При вложении в ОФ или НМА оплата носит разовый характер.

Практика использования бюджетных ассигнований и бюджетных кредитов требует отделения данных денежных потоков. При вложении в финансовые инструменты используют на предприятии только свободные денежные средства.

Характерная особенность использования денежных потоков на МП такие схемы очень просты, а на крупных – сложность заключается в взаиморасчетах между текущей деятельностью и инвестиционной.

Планирование денежных потоков производится на основании анализа планируемых и отчетных данных о наличии и движении денежных средств, отраженных в бухгалтерском балансе, отчете о движении денежных средств с точки зрения отчета  и в финансовых планах. Этот анализ позволяет отделить существенные операции от несущественных, несбалансированность в использовании денежных средств, подтвердить обоснованность изменений в составе производственных запасов и затрат, активов и пассивов и обосновать сумму выручки при всех формах расчетов.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21