По данным таблицы 2.1  можно сделать следующие выводы:

Анализ динамики потоков денежных средств показал, что в 2006 году наблюдался значительный рост как по остатку денежных средств на начало года, так и по их поступлению и расходованию. По остатку денежных средств на конец отчетного периода наблюдалось снижение.

Значительное увеличение общей суммы поступлений наблюдалось по статье “кредиты и займы” на 149 млн. рублей, “целевое финансирование” на 50 млн. рублей и “выручка от реализации продукции, товаров, работ и  услуг” на 1709 млн. рублей. В целом же сумма поступивших в 2006 году денежных средств превысила аналогичный показатель 2005 года на 1907 млн. рубля.

Более значительный рост в абсолютной сумме наблюдался по разделу “Направлено денежных средств”. Это было обусловлено увеличением расходов на оплату приобретенных активов на 1438 млн. рубля, на уплату налогов и сборов на 222 млн. рубля. В меньшей мере увеличению суммы оттока денежных средств способствовал рост расходов на оплату труда (они увеличились на 72 млн. рубля), на прочие выплаты (их увеличение составило 61 млн. рублей). По статье оплата процентов по полученным кредитам, займам  произошло снижение суммы расходов на 2 млн. рубля.

В целом, расход денежных средств 2006 года увеличился относительно аналогичного показателя 2005 года на 1938 млн. рублей. Поскольку увеличение расходов, равных 1938 млн. рублей, превысило рост суммы остатка денежных средств на начало года и их поступлений (1930 млн. рубля), то остаток денежных средств на конец года уменьшился на 8 млн. рублей [16, с.265 ].

Анализ структуры поступлений денежных средств свидетельствует о том, что в 2005 году наибольший удельный вес в их составе занимала выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг (95,18%), в 2006 же году ее доля снизилась до 92,02% пункта, несмотря на абсолютный рост по данной статье, что связано со значительным увеличением суммы поступлений. Доля прочих поступлений в 2005 году составляла 0,07% в отличие от 2006 года, когда такого рода поступлений не наблюдалось. По остальным статьям наблюдался рост удельных весов: кредитов и займов – на 2,92 процентных пункта; целевого финансирования – на 0,31 процентных пункта.

Что касается структуры расходов денежных средств, то в 2005 году наибольший удельный вес в их составе занимали расходы на оплату приобретенных активов (47,89%). В 2006 году указанная статья составила 63,04%. В 2006 году появляются расходы по статьям  финансовые вложения и на погашение кредитов и займов, которые составили соответственно 1,13% и 3,24%. Доля расходов по всем остальным статьям снизилась, в том числе удельный вес расходов на оплату труда – 9,35 процентных пункта, на уплату налогов и сборов – на 5,02 процентных пункта и на прочие выплаты – на 5 процентных пункта.

2.2 Анализ платежеспособности организации

Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Текущая платежеспособность за отчетный период может быть определена по данным баланса путем сравнения суммы его платежных средств со срочными обязательствами. Наиболее приемлемо к платежным средствам относить денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, так как они могут быть быстро реализованы и обращены в деньги, часть дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в ее поступлении. Срочные обязательства включают текущие пассивы, то есть обязательства и долги, подлежащие погашению: краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность за товары, работы и услуги, бюджету и другим юридическим и физическим лицам. Превышение платежных средств над срочными обязательствами свидетельствует о платежеспособности предприятия.

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности оборотных активов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.

При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ осуществляется на основе изучения показателей ликвидности. Под ликвидностью понимается готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства [ 6, с.154 ].

Целесообразно рассчитывать следующие показатели ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент “критической” (быстрой) ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициенты расчитываются на основании данных бухгалтерского баланса.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Чем больше значение коэффициента, тем больше уверенность в оплате обязательств. Для промышленных предприятий в Республике Беларусь установлен минимальный уровень этого коэффициента, который составляет 1,7.

Расчет коэффициентов ликвидности можно дать в таблице 2.2.

Данные таблицы 2.2 свидетельствуют о том, что коэффициент текущей ликвидности на начало года составил 2,35, что на 0,65 превышает норму. На конец года данный показатель составляет 2,4, что также превышает норму на 0,7. Это значит, что у предприятия нет проблем с оплатой по обязательствам, все оборотные активы могут быть конвертируемы в наличные деньги для уплаты обязательств.

На начало 2006 года предприятие имело значение коэффициента быстрой ликвидности в 2 раза больше нормативного –1,25, а к концу года оно стало еще выше нормы –1,36, т. е. увеличилось на 0,11 пункта по сравнению с прошлым годом.

Таблица 2.2 -  Анализ показателей ликвидности на Несвижском хлебозаводе за 2006 год