В ходе анализа ликвидности баланса каждый из представленных выше
коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода.
Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормативному
ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия
служит его устойчивость [11]. На устойчивость предприятия оказывают влияние
различные факторы, такие как:
–
положение
предприятия на товарном рынке;
–
производство
и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции, услуг;
–
его
потенциал в деловом сотрудничестве;
–
степень
зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
–
наличие
неплатежеспособных дебиторов и т.п.
Такое разнообразие факторов определяет наличие нескольких видов
устойчивости. Так, применительно к предприятию она может быть, в зависимости от
факторов, влияющих на нее, внутренней и внешней, финансовой.
Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние
предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его
функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования
на изменение внешних и внутренних факторов [8].
Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью
экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Внешняя
устойчивость достигается соответствующей системой управления рыночной
экономикой в масштабах страны, где действует предприятие.
Финансовая устойчивость является отражением
стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное
маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их
использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации
продукции.
На финансовую устойчивость влияет большое количество факторов,
которые можно классифицировать следующим образом.
–
по
месту возникновения – внешние и внутренние;
–
по
важности результата – основные и второстепенные;
–
по
структуре – простые и сложные;
–
по
времени действия – постоянные и временные.
К внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость
предприятия, относятся:
–
отраслевая
принадлежность субъекта хозяйствования;
–
структура
выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;
–
величина
издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
–
состояние
имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и
структуру.
К внешним факторам относят:
–
влияние
экономических условий хозяйствования;
–
господствующую
в обществе технику и технологию;
–
платежеспособный
спрос и уровень доходов потребителей;
–
налоговую
и кредитную политику правительства РБ;
–
законодательные
акты, регулирующие предпринимательскую деятельность фирмы;
–
внешнеэкономические
связи и др.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату
позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло
финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно,
чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и
отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая
устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у
него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию,
отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом,
сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием,
распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность
выступает ее внешним проявлением [9].
Платежеспособность – это способность своевременно полностью выполнить
свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций
платежного характера [5]. Расчет платежеспособности проводится на конкретную
дату.
Для подтверждения платежеспособности проверяют наличие денежных
средств на расчетных и валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения,
причем эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее
размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать,
что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и
платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных
счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут
поступить на расчетные и валютные счета, в кассу в течение ближайших дней,
краткосрочные финансовые вложения легко превратить в наличность.
Оценка финансового состояния предприятия будет
неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость
предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Абсолютные показатели используются для определения степени обеспеченности
запасов и затрат определенными источниками их финансирования и характеристики
финансового положения предприятия по степени финансовой устойчивости [10].
Для характеристики источников формирования
запасов определяются три основных показателя:
–
Наличие
собственных оборотных средств (СКоб) – разница между
капиталом и резервами (стр. 490 ПБ + стр. 640 ПБ) и внеоборотными
активами (стр. 190 АБ): СКоб = СК – ВОА.
–
Наличие
собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (Сд), определяется путем
увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (стр. 590
ПБ): Сд = СКоб + Дзк.
–
Общая
величина основных источников формирования запасов (Ипл), определяется путем
увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (стр. 690
ПБ – стр. 640 ПБ): Ипл =СКоб +Кзк + + Дзк.
Этим показателям источников формирования запасов
и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат
источниками их формирования:
– Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств для
покрытия запасов и затрат ():
, (1.1)
где Z – запасы и затраты –
материальные оборотные активы, включая товары отгруженные и расчеты с
покупателями и заказчиками (стр. 210АБ);
CКоб –
собственный оборотный капитал.
– Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов и затрат ():
, (1.2)
где Дзк
– долгосрочный заемный капитал.
– Излишек (+) или недостаток (–) общей величины плановых источников
формирования запасов и затрат ():
, (1.3)
где Кзк – краткосрочный заемный капитал.
Для
характеристики финансовой ситуации на предприятия существует четыре типа
финансовой устойчивости: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость
финансового состояния предприятия, неустойчивое состояние и кризисное
финансовое состояние.
Абсолютная устойчивость финансового состояния представляет собой крайний
тип финансовой устойчивости и задается условием:
Данное соотношение показывает, что все запасы полностью
покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие совершенно не
зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как
идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не
имеет возможности использовать внешние источники финансирования.
Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его
платежеспособность, соответствует следующему условию:
Это соотношение соответствует положению, когда предприятие для
покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники
средств – как собственные, так и привлеченные.
Неустойчивое состояние характеризуется нарушением платежеспособности,
когда сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения
источников собственных средств и увеличения СКоб:
Кризисное финансовое состояние, или кризисная финансовая неустойчивость:
В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансового
положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры
пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат [11].
Для более полного анализа финансовой устойчивости
предприятия в мировой и отечественной практике разработана специальная система
относительных показателей, представленных в таблице 1.4.
Таблица 1.4 – Относительные показатели,
характеризующие финансовую устойчивость предприятия
Наименование показателя
|
Характеристика показателя
|
Как рассчитывается
|
Нормативное значение
|
Показатели, характеризующие структуру
источников средств
|
Коэффициент финансовой автономии
(независимости) Кфа
|
Характеризует уровень общей финансовой
независимости, т.е. степень независимости предприятия от заемных источников
финансирования. Показывает долю собственного капитала в общем объеме
пассивов.
|
Отношение собственного капитала СК (стр. 490
+ стр. 640) к общей его сумме ИБ (стр. 700): Кфа = СК/ИБ
|
≥0,5
|
Коэффициент финансовой зависимости (коэффициент
обеспеченности обязательств активами) Кфз
|
Характеризует зависимость фирмы от внешних
займов.
|
Отношение заемного капитала ЗК (стр. 590 +
стр. 690 – стр. 640) к общей сумме капитала К: Кфз =
ЗК/К = ЗК/ (СК +ЗК)
|
≤0,85
|
Коэффициент обеспеченности просроченных
финансовых обязательств активами Кпфа
|
Характеризует способность организации
рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам, путем реализации
активов.
|
Отношение краткосрочной Кп и
долгосрочной Дп просроченной задолженности к итогу баланса ИБ: Кпфа
= (Кп +Дп)/ИБ
|
≤0,5
|
Коэффициент текущей задолженности Ктз
|
Показывает, какая часть активов сформирована за
счет заемных ресурсов краткосрочного характера
|
Отношение краткосрочных финансовых обязательств
Кзк к общей валюте баланса ИБ: Ктз = Кзк/ИБ.
|
чем ниже, тем лучше
|
Коэффициент финансовой устойчивости Кфу
|
Характеризует долю стабильных источников
финансирования в общей величине финансовых ресурсов
|
отношение собственного
и долгосрочного заемного капитала (СК + Дзк) к общей валюте
баланса ИБ: Кфу = (СК+Дзк)/ИБ
|
0,5÷0,7
|
Коэффициент платежеспособности Кпл
|
Показывает, во сколько раз собственные средства
превышают заемный
|
отношение собственного
капитала СК к заемному ЗК:
Кпл = СК/ЗК
|
не имеет нормативного значения
|
Коэффициент финансового риска (или плечо
финансового рычага) Кфр
|
Показывает, во сколько раз заемные средства
превышают собственные
|
отношении заемного
капитала к собственному:
Кфр = ЗК/СК
|
≤ 1
|
Показатели, характеризующие состояние оборотных
средств
|
Коэффициент маневренности собственных средств Кмн
|
Показывает, какая часть собственных средств
предприятия переведена в оборотные активы и находится, тем самым, в мобильной
форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.
|
отношение собственного
оборотного капитала СКоб к общей его сумме СК:
Кмн = СКоб
/ СК
|
≥0,5
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Общая
характеристика ООО «СИ-трейдинг» и анализ его финансовой деятельности
2.1
Характеристика предприятия и основных видов его деятельности
2.1.1 Создание,
участники и юридический адрес ООО «СИ-трейдинг»
Общество с ограниченной ответственностью
«СИ-трейдинг» создано в соответствии с Гражданским кодексом Республики
Беларусь, Законом Республики Беларусь «О хозяйственных обществах», иными
законодательными актами и актами законодательства Республики Беларусь.
«СИ-трейдинг» создано в 1996 году.
Участниками
Общества являются:
Гражданин
Республики Беларусь: Вашкевич Николай Антонович.
Гражданин
Российской Федерации: Ярошевич Виктор Константинович.
Место нахождения Общества: 220070,
Республика Беларусь, г. Минск, ул. Радиальная, 54Б, этаж 3, комн. 2.
Общество
является юридическим лицом согласно законодательству Республики Беларусь, имеет
самостоятельный баланс, может от своего имени приобретать имущественные и
личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в
суде, хозяйственном или третейском суде, открывать расчетный, валютный и другие
счета в учреждениях банков, иметь печать, штампы и иные реквизиты со своим
наименованием.
ООО «СИ-трейдинг»
имеет право создавать унитарные предприятия, открывать филиалы и
представительства в Республике Беларусь и за ее пределами, участвовать в
акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью и иных
хозяйственных обществах и товариществах, а также в объединениях и в иных
юридических лицах.
ООО «СИ-трейдинг»
в месячный срок вносит в учредительные документы соответствующие изменения и
дополнения и представляет их в установленном порядке для государственной
регистрации в случае:
–
создания (ликвидации) обособленных структурных подразделений
(представительств, филиалов);
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18
|