Знание — сила. Библиотека научных работ.~ Портал библиофилов и любителей литературы ~ |
|
|
Чистые активы организации на конец марта 2005 г. намного (в 2180,1 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО "Полигон-принт», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же следует отметить увеличение чистых активов на 9,3% в течение рассматриваемого периода (1-й квартал 2005 г.). Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. 2.3 Определение неудовлетворительной структуры баланса Для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Используя коэффициенты ликвидности, определим: способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. Анализ ликвидности целесообразно осуществлять в динамике, так как на различные отчетные даты коэффициенты могут значительно варьироваться. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (Кос.) определяется как отношение наличия собственного оборотного капитала к сумме всех оборотных средств предприятия. Рекомендуемое значение коэффициента Ко.с. > 0,3. Значение коэффициента Ко.с. < 0,1 является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной. Для детальной оценки платежеспособности предприятия, ниже сведены в единую таблицу 2.3 некоторые коэффициенты. Таблица 2.3- Неудовлетворительная структура баланса | ||||||||||||||||||
|
Показатель* |
Значение показателя |
Изменение |
Нормативное значение |
Соответствие фактического значения нормативному на конец периода |
|||||||||||||||
|
на начало отчетного периода |
на конец отчетного периода |
||||||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||||||||||||||
|
1. Коэффициент текущей ликвидности |
0,64 |
0,78 |
+0,14 |
не менее 2 |
не соответствует |
||||||||||||||
|
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
-0,57 |
-0,28 |
+0,29 |
не менее 0,1 |
не соответствует |
||||||||||||||
|
3. Коэффициент восстановления платежеспособности |
x |
0,53 |
x |
не менее 1 |
не соответствует |
||||||||||||||
Поскольку оба коэффициента на последний день марта 2005 г. оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,53) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.
2.4 Анализ финансовой устойчивости организации
Одним из важных направлений финансового анализа является оценка финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его активов, их распределение и использование, которое обеспечивает функционирование предприятия с максимальной эффективностью и оптимальным риском.
Рассмотрим показатели финансовой устойчивости в таблицах 2.4 и 2.5
Таблица 2.4-Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
Показатель собственных оборотных средств (СОС)
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
Значение показателя
Излишек (недостаток)*
Значение показателя
Излишек (недостаток)
1
2
3
4
5
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)
-9621
-17098
-6574
-13849
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)
-9621
-17098
-6574
-13849
СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов)
+16837
+9360
+23356
+16081
Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. Следует обратить внимание, что несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 1-й квартал 2005 г. улучшили свои значения.
Таблица 2.5- Анализ прочих показателей финансовой устойчивости
Показатель
Значение показателя
Изменение показателя
(3-2)
Описание показателя и его нормативное значение
на начало отчетного периода
на конец отчетного периода
1
2
3
4
5
1. Коэффициент автономии
0,43
0,42
-0,01
Отношение собственного
капитала к общей сумме капитала.
Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7)
2. Финансовый леверидж
0,75
0,73
-0,03
Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1.
3. Коэффициент покрытия инвестиций
0,43
0,42
-0,01
Отношение собственного
капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.
Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала
-0,48
-0,3
+0,18
Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное.
5. Коэффициент мобильности оборотных средств
0,36
0,45
+0,09
Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества.
6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов
-1,29
-0,9
+0,38
Отношение собственных
оборотных средств к величине материально-производственных запасов.
Нормативное значение: не менее 0,5
7. Коэффициент обеспеченности текущих активов
-0,57
-0,28
+0,29
Отношение собственных
оборотных средств к текущим активам.
Нормативное значение: не ниже 0,1
8. Коэффициент краткосрочной задолженности
1
1
–
Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности.
Коэффициент автономии организации на конец первого квартала 2005 г. составил 0,42. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение показывает, что ввиду нехватки собственного капитала (42% от общего капитала организации) положение ООО «Полигон-принт» во многом зависит от кредиторов.
Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода составило 0,42, что значительно ниже допустимой величины.
Значение коэффициента маневренности собственного капитала по итогам первого квартала 2005 г. составило -0,3. Отрицательная величина указывает на отсутствие у ООО «Полигон-принт» собственного капитала, что крайне негативно характеризует положение организации.
Итоговое значение коэффициента обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами (-0,9) показывает, что материально-производственные запасы фактически приобретены за счет заемных средств, поскольку у ООО «Полигон-принт» нет предназначенных для этих целей собственных оборотных средств.
Коэффициент краткосрочной задолженности ООО «Полигон-принт» показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.
Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения.
К следующей группе, требующей больший срок ликвидности, относятся готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отпуска продукции, скорости документооборота в банках, от спроса на продукцию и т.д.
К третьей группе, требующей значительно больший срок ликвидности, относятся производственные запасы и незавершенное производство. Соответственно на три группы подразделяются и платежные обязательства предприятия:
а) Задолженность, сроки оплаты которой наступили;
б) Задолженность, которую следует погасить в ближайшее время;
в) Долгосрочная задолженность.
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется два. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 29330 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение выполняется (быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства 0.956248597711).
Анализ ликвидности приведён в таблице 2.6
Расчет коэффициентов ликвидности
Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывают показатели абсолютной, промежуточной и общей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кл..а..) определяется как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным долговым обязательствам (V раздел баланса). Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в приобретенные предприятием ценные бумаги на срок не более одного года являются наиболее мобильной частью оборотных средств. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно, а ценные бумаги могут быть быстро и без труда обращены в деньги. Кл. а. признается достаточным при 0,20-0,25.
Промежуточный коэффициент ликвидности (Кл. пр.) определяется отношением суммы ликвидных средств первой и второй групп к общей сумме краткосрочных долговых обязательств (V раздел баланса). Нормальным считается соотношение 1:1. При наличии большой доли трудновзыскиваемой дебиторской задолженности соотношение может возрасти до 1,5 : 1.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
| Новости |
| Мои настройки |
|
|
© 2009 Все права защищены.
Разработка бизнес-плана внедрения нового продукта на рынок периодических изданий г.Екатеринбурга 
Наверх