Вывод:

Капитал предприятия ЗАО «Валта Петс Продактс» за исследуемый период времени (2005 – 2006 год) вырос, в 2005 году на 96097 тысяч рублей, что составляет 18,9 % к предыдущему году, а в 2006 году на 239904 тысяч  рублей, что составляет 32 % к предыдущему году. Это свидетельствует о том, что произошло значительное расширение хозяйственной деятельности.

Рассмотрим динамику показателей Активов предприятия за 2005 год:

Внеоборотные активы выросли на 19505 тыс. рублей (6,8%), в свою очередь Основные средства выросли на 1561 тыс. рублей (1,2 %).

Оборотные активы также выросли на 76562 тыс. рублей (37,6 %):

- МОС по сравнению с началом года выросли на  41910 тыс. рублей (34,8 %)

- НМОС выросли на 34653 тыс. рублей (41,8 %)

- Дебиторская задолженность выросла на 18550 тыс. рублей (44,7 %)

- Денежные средства увеличились  на 15693 тыс. рублей (38,2  %)

- Прочие оборотные активы выросли на 410 тыс. рублей (100  %)

Рассмотрим динамику показателей Активов предприятия за 2006 год:

Внеоборотные активы выросли на 156725 тыс. рублей (33,9 %), в свою очередь Основные средства выросли на 147107 тыс. рублей (52,6  %).

Оборотные активы также выросли на 83179 тыс. рублей (29 %):

- МОС по сравнению с началом года увеличился на  61069 тыс. рублей (33,6 %)

- НМОС выросли на 22109 тыс. рублей (21 %)

- Дебиторская задолженность выросла на 41341 тыс. рублей (49,9%)

- Денежные средства сократились на 18836 тыс. рублей (-84,9%)

- Прочие оборотные активы сократились на 396 тыс. рублей (-2828,6%)

Рассмотрим динамику Пассивов предприятия 2005 год:

В общем, по Капиталу и резервам по отношению к предыдущему году произошло повышение на 30645 тыс. рублей (9,7 %), в свою очередь УК остался без изменений

- Долгосрочные обязательства выросли на 29910 тыс. рублей (92,6 %)

- Краткосрочные обязательства выросли на 35512 тыс. рублей (22,2 %), в том числе  по Займам и кредитам увеличение на 9300 тыс. рублей (13 %), а кредиторская задолженность увеличилась на 26212 тыс. рублей (29,6 %).

Рассмотрим динамику Пассивов предприятия 2006 год:

В общем, по Капиталу и резервам по отношению к предыдущему году произошло повышение на 14612 тыс. рублей (4,4 %), в свою очередь УК остался без изменений

- Долгосрочные обязательства выросли на 93165 тыс. рублей (74,2 %)

- Краткосрочные обязательства выросли на 132127 тыс. рублей (45,2 %), в том числе  по Займам и кредитам увеличение на 77588 тыс. рублей (52 %), а кредиторская задолженность увеличилась на 54539 тыс. рублей (38,1 %).

2.2. Анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия, его активами, срок (оборота) превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении отдельных видов активов сгруппированных по степени их ликвидности с отдельными видами обязательств предприятия (пассивы) сгруппированных по срокам их погашения. Группировка активов и пассивов осуществляется по принципу увеличения сроков оборота и сроков использования.    

Активы по степени ликвидности сгруппированы в следующие части:

А1 – легкореализуемые активы, которые включают в себя Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения. Эта группа активов самые ликвидные активы, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов в любой момент времени.

А2 – быстрореализуемые активы, включают в себя Дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы. Считаются достаточно ликвидными активами. Однако для обращения их в наличность требуется определенное время.

А3 – медленнореализуемые активы, включают в себя материальные оборотные средства, то есть активы, обслуживающие стадию производства. Они имеют самый длительный период обращения из всех оборотных средств.

А4 -  Труднореализуемые активы. Включают внеоборотные активы, то есть хозяйственные ресурсы используемые в деятельности предприятия в течении нескольких лет.

Пассивы по степени срочности их погашения сформированы в следующие четыре группы:

П 1- наиболее срочные пассивы, включают кредиторскую задолженность.

П 2 – краткосрочные пассивы входят все остальные элементы краткосрочных обязательств.

П 3 – долгосрочные пассивы, по размеру полностью соответствуют долгосрочным обязательствам ( 4 раздел пассива)

П 4 – Постоянные пассивы  включающие собственный капитал предприятия (3-ий раздел пассива)

Для анализа ликвидности баланса, для выявления его структуры следует сопоставить соответственные группы активов и пассивов. При абсолютной  ликвидности баланса должны выполняться 4-е основные неравенства, которые называются стандартами абсолютной ликвидности.  

Оборотные средства Заемный капитал

Первые 2-а неравенства называют уравнением текущий ликвидности (текущей платежеспособности)

  Третье (3-е) неравенство, уравнение перспективной ликвидности, так как она прогнозирует платежные возможности предприятия по погашению долгосрочных обязательств при условии своевременного оборота Материальных оборотных средств (МОС). 

Четвертое (4-е) неравенство называется балансирующем , его выполнение отражает наличие в структуре баланса собственных оборотных средств , то есть основной для финансовой устойчивости.

Выполнения этих стандартов абсолютной ликвидности отражает, нормальную структуру баланса в целом, обеспечивающую, платежеспособность предприятия, финансовую устойчивость и нормальный бесперебойный оборот капитала предприятия, то есть непрерывную ПХД.   

Данный метод является достаточно простым однако не дает точного представления о степени ликвидности баланса при невыполнении одного или более неравенств.

Таблица 2.1.

Анализ ликвидности баланса за 2004 – 2006 года.

Вывод:

В 2004 году у предприятия недостаточно Денежных средств и Краткосрочных финансовых вложений на (37012 тыс.руб.), к  2005 году задолжность по кредиторской задолжности возрастает до (39220 тыс.руб.), так же в 2006 году у предприятия недостаточно Денежных средств и Краткосрочных финансовых вложений (120906 тыс.руб.) для погашения кредиторской задолжности.

Второе уравнение текущей ликвидности свидетельствует о том, что 2004 году дебиторской задолженности у предприятия не достаточно для погашения краткосрочных кредитов и займов, 2005 и 2006 годах  ситуация аналогична, разрыв увеличивается, а это ведет к ухудшению деятельности предприятия.

Нематериальные оборотные средства не превосходят кредиторскую задолженность, и это не достаточно для погашения краткосрочных обязательств. Это свидетельствует о низкой текущей платежеспособности предприятия.

Уравнение перспективной ликвидности выполняется, так как у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства или они минимальные.

Выполнение балансирующего уравнения в 2005 году свидетельствует о наличии собственных оборотных средств, так как собственного капитала достаточно для формирования внеоборотных активов.

Не выполнение балансирующего уравнения в 2004 году и 2006 году свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств, так как собственного капитала не достаточно для формирования внеоборотных активов.

В целом баланс далек от абсолютной ликвидности, структура баланса не может быть признана удовлетворительной. В 2004 году внеоборотные активы превышают  собственный капитал предприятия на 28 тыс.руб. , в 2006 году внеоборотные активы превышают  собственный капитал предприятия на 131001 тыс.руб., следовательно у предприятия снижается платежеспособность и  в целом баланс далек от абсолютной ликвидности.

3. Определение финансово – оперативных коэффициентов.

Расчет коэффициентов используется, как метод финансового анализа, с помощью которого можно соизмерять различные части баланса между собой, оценивать различные характеристики финансового состояния, а так же соизмерять результаты деятельности с капиталом, функционирующим на предприятии и отдельными элементами.

Как правило, выделяют четыре группы финансово оперативных коэффициентов:

3.1. Коэффициент ликвидности

3.2. Коэффициент финансовой устойчивости (коэффициент платежеспособности)

3.3. Коэффициент деловой активности

3.4. Коэффициент рентабельности

Первые две группы коэффициентов характеризуют структуру баланса, третья и четвертая группа соизмеряют результаты деятельности с капиталом.

3.1. Коэффициенты ликвидности.

Эти показатели отражают способность предприятия погашать в течение года свои краткосрочные обязательства за счет оборота оборотных средств и характеризуют, таким образом, текущую платежеспособность, что в целом определяет иннапряженность финансового состояния предприятия. 

Текущая платежеспособность предприятия характеризуется несколькими коэффициентами ликвидности, которые отражают соотношение отдельных частей оборотных активов различающихся по степени ликвидности с краткосрочными обязательствами предприятия.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Показывает, какую часть краткосрочных обязательств, предприятие способно погасить в ближайшие дни за счет самой ликвидной части активов (ДС + КФВ).

К1-1 =

К1-1 =

По каждому коэффициенту определяется три значения на период 2004, 2005,  и 2007 годов которые сравниваются с нормативом, а так же оценивается их динамика.

К1-1 2004 год =  = 0,2

К1-1 2005 год  =  = 0,25

К1-1 2006 год = = 0,075

Вывод:

В период 2004 – 2005 годов предприятие способно за счет наиболее ликвидных активов (ДС + КФВ) 20 % и 25 % погасить часть своих краткосрочных финансовых обязательств, эти показатели соответствуют значению норматива и свидетельствует о нормальной платежеспособности предприятия.

На период 2006 года предприятие способно за счет своих наиболее ликвидных активов погасить только 7,5 % краткосрочных обязательств. Это меньше нормативного значения и свидетельствует о низкой текущей платежеспособности предприятия.

2. Коэффициент промежуточной ликвидности.

Он оценивает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами.

К1-2 =

К1-2 =

Нормативное значение равно 1 это свидетельствует о том что нематериальные оборотне средства полностью покрывают краткосрочные обязательства, то есть выполняют условие ликвидности баланса.

К1-2 2004 год = = 0,4

К1-2 2005 год =  = 0,5

К1-2 2006 год =  = 0,36

Вывод:

В период 2004 года предприятие способно за счет своих наиболее ликвидных активов погасить только 0,4 часть или 40% краткосрочных обязательств. Это меньше нормативного значения и свидетельствует о низкой текущей платежеспособности предприятия.

В период 2005 года значение коэффициента абсолютной ликвидности не значительно, но повысилась до 0,5 или до 50%, это тоже меньше нормативного значения, это свидетельствует о низкой текущей платежеспособности предприятия.  

В период 2006 года значение коэффициента абсолютной ликвидности не значительно, но снизилось до 0,36 или до 36%, это меньше нормативного значения и свидетельствует о низкой текущей платежеспособности предприятия.  

3. Коэффициент общего покрытия или текущей ликвидности (КТЛ).

Коэффициент общего покрытия текущей ликвидности показывает соотношение между оборотным средствами предприятия и его краткосрочными обязательствами, уровень данного показателя, зависит от вида деятельности предприятия и определяется длительность производственного цикла, структурой запасов и другими факторами. Он показывает платежные возможности предприятия не только при своевременных расчетов с дебиторами, но и при благоприятной реализации готовой продукции и продаже в случае необходимости отдельных элементов материальных оборотных средств.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10