Из таблицы 2.5.2 видно, что на начало периода оборотные активы были полностью сформированы за счет заемных средств, на конец периода доля заемных средств в формировании оборотных активов составила 52,7 %, а собственных - 47,3%. Это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия и понижении зависимости от внешних кредиторов.

Для сводного аналитического представления информации о том, за счет каких источников сформированы отдельные разделы актива баланса, построим шахматный баланс в виде следующей матрицы (Таблица 2.5.3):

Табл. 2.5.3

Шахматный баланс на конец 2004 года

Для характеристики структуры распределения собственного капитала рассчитаем коэффициент маневренности (Таблица 2.5.4).

Табл. 2.5.4

Расчет коэффициента маневренности

На анализируемом предприятии по состоянию на конец 2004 года доля собственного капитала, находящегося в обороте, возросла на 46 %, что следует оценить положительно.

Причины изменения величины собственного оборотного капитала установим сравнением суммы на начало и конец года по каждому источнику формирования перманентного капитала и по каждой статье внеоборотных активов(Таблица 2.5.5).

Табл. 2.5.5

Анализ влияния факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала

Как видно из таблицы 2.5.5 за отчетный период сумма собственного оборотного капитала увеличилась на 5032 тыс.руб. Это произошло главным образом за счет прироста суммы нераспределенной прибыли и долгосрочных обязательств.

Следующей задачей является анализ наличия и достаточности источников формирования запасов (Таблица 2.5.6).

Табл. 2.5.6

Анализ обеспеченности запасов источниками

  Как показывают приведенные выше данные, на анализируемом предприятии материальные запасы больше суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных пассивов. Следовательно, его финансовое состояние можно классифицировать как кризисное.

Для выхода из кризисного состояния предприятию необходимо: пополнить источники формирования запасов и оптимизировать их структуру, а также снизить уровень запасов.

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости предприятия, сравним с нормативами и оценим их в динамике  (Таблица 2.5.7).   

Табл. 2.5.7

Показатели финансовой устойчивости

Данные таблицы 2.5.7 позволяют сделать следующие выводы:

v  коэффициент автономии один из важнейших показателей, по нему судят, на сколько предприятие независимо от заемного капитала. Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 0,5. В начале 2004 года коэффициент составил 0,53, а к концу года он повысился до 0,59. Из этого следует, что доля средств собственников предприятия, в общей сумме источников финансирования  увеличилась и составила 59 %;

v  коэффициент концентрации собственного капитала к концу года снизился, таким образом, процент заемных средств, участвующих в процессе производства продукции составил 41%;

v  коэффициент иммобилизации к концу анализируемого периода снизился, это свидетельствует о повышении возможности предприятия отвечать по своим текущим обязательствам, что связано с увеличением вложений в оборотные активы;

v  коэффициент маневренности показывает, что 40% собственных средств предприятия находится  в мобильной форме;

v  коэффициент обеспеченности оборотными средствами показывает, что лишь 47% текущих активов образована за счет собственного капитала;

v  коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования - это показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств. На начало года все запасы покрывались за счет  заемных источников, на конец года - 89 %.;

v  коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств весьма низок и составляет 0,19. Значит процент долгосрочных займов, привлеченных для финансирования деятельности предприятия, составляет 19 % от величины средств, пользование которыми не очень ограничены временем;

v  коэффициент текущей задолженности показывает, что на конец года 27% активов сформирована за счет заемных средств краткосрочного характера, что на 20% меньше, чем на начало года;

v  коэффициент устойчивого финансирования характеризует, какая часть актива баланса сформирована за счет устойчивых источников. В нашем случае данный коэффициент составляет 73%, что на 20% больше чем на начало периода;

v  коэффициент реальной стоимости имущества показывает, что на конец года средства производства в общей стоимости имущества составляют 70%;

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14