v  коэффициент соотношения собственных и заемных средств снизился на 30%, это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно снизилась.

Оценим степень близости предприятия к банкротству. Для этого используем показатель вероятности банкротства Альтмана (Z). Расчет по данному показателю представлен в таблице 2.5.8.

Табл. 2.5.8

Показатель вероятности банкротства Альтмана

Так как Z > 2,19, то можно сделать вывод, что степень банкротства очень низкая.

2.6 Рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО «Нефтекамский хлебокомбинат»

Анализ оборотных активов показал, что за 2004 год произошло ускорение периода оборачиваемости оборотных средств на 0,26. В дальнейшем необходимо повышать темпы оборачиваемости оборотных активов, так как  в результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы. Высвобожденные денежные средства откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается его финансовое состояние, укрепляется платежеспособность. Увеличить число оборотов можно за счет сокращения времени производства и времени обращения. Чтобы сократить время производства нужно совершенствовать его технологию, механизировать и автоматизировать труд. А так как на данном предприятии изношенная часть основных фондов составляет 50%, то необходимо постепенно обновлять средства труда за счет амортизационных отчислений, долгосрочных кредитов и займов, а также прибыли. Сокращение времени обращения можно достигнуть развитием специализации и кооперирования, улучшением прямых межзаводских связей, ускорением перевозок, документооборота и расчетов.

Исходя из вышеизложенного, для повышения производственного потенциала предприятия в 2005 году необходимо приобрести следующие средства производства и реализации продукции:

v  Производственная техника, в том числе

- два автомобиля для доставки хлебобулочных и кондитерских изделий в магазины, стоимостью 500 тыс.руб;

v  Оборудование, в том числе

- печь Г4 -ХПФ -36М (для производства пряников) стоимостью 2 000 тыс.руб.;

- аппарат предварительного расстаивания «Бриз+» стоимостью 300 тыс.руб.;

- машина тестомес «Прима - 300», стоимостью 750 тыс.руб.;

- опрыскиватель хлеба, стоимостью 130 тыс.руб.;

v  Оснастка, в том числе

- модернизация газогорелочных устройств печи ХПА - 40, стоимостью 150 тыс.руб.;

- изготовление кондитерских листов, стоимостью 50 тыс.руб.;

- приобретение тестоделительной машины, стоимостью 200 тыс.руб.;

v  Техника вычислительная, в том числе

- модернизация компьютеров, стоимостью 120 тыс.руб. 

Общая ориентировочная стоимость капитальных вложений составит  3 700 тыс. руб. Источниками образования могут быть амортизационные отчисления (1300 тыс.руб.), прибыль (2000 руб.), привлеченные средства (400 тыс.руб). Проведение этих  мероприятий позволит более полно использовать  производственную мощность предприятия, увеличить производительность труда, повысить ассортимент и качество выпускаемой  продукции,  ускорить время по доставке продукции, а это в свою очередь повысит объемы реализации и прибыль.

Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности показал, что предприятие на данный момент  не имеет возможности своевременно и в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов. Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности. За анализируемый период дебиторская задолженность выросла на 44%, это отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Для ускорения инкассации дебиторской задолженности необходимо принять следующие меры:

v  отпускать товары покупателям на условиях предоплаты;

v  предоставить скидки покупателям за сокращение сроков погашения задолженности, чтобы побудить их оплатить счета до установленного срока оплаты;

v  ввести штрафные санкции за просрочку платежа.

Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственный оборотный капитал и обоснованно снижать уровень запасов. Коэффициент покрытия можно повысить путем пополнения собственного капитала предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов.

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования показал, что предприятие находится в кризисном состоянии. Для выхода из этого состояния необходимо: пополнить источники формирования запасов и оптимизировать их структуру, а также снизить уровень запасов. Снижение уровня запасов можно достигнуть в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. 

Увеличить объем собственных финансовых ресурсов можно путем:

v  сокращения суммы постоянных расходов на содержание управленческого персонала, ремонт основных средств и т.д.;

v  снижение уровня переменных издержек за счет сокращения численности производственного персонала и роста производительности труда;

v  ускоренной амортизации машин и оборудования;

v  реализации неиспользуемого имущества.

Для снижения себестоимости продукции и повышения прибыли необходимо особое внимание уделить вопросам ресурсосберегающих технологий: внедрение прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использование вторичного сырья, организация действенного учета и контроля за использованием ресурсов, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия окажет маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Заключение

В результате анализа технико-экономических показателей было выявлено то, что  выполнение плана по товарообороту за 2004 год составило 104,4%,  затраты на 1 руб. снизились на 4 коп., рост балансовой прибыли составил 588,7 %, рентабельность - 4,5 %.

Следует подчеркнуть, что темпы прироста активов предприятия меньше темпов прироста выручки от реализации, а последние, в свою очередь, меньше темпов прироста прибыли. Соблюдение данных пропорций свидетельствует о динамичности развития предприятия и укреплении его финансового состояния.  Из этого можно сделать вывод о повышении интенсивности использования ресурсов на предприятии.

Изучив и проанализировав изменения в структуре и составе активов и пассивов предприятия на конец 2004 года можно сказать, что  абсолютный рост  активов составил 11,5 %, сумма внеоборотных активов уменьшилась на 1%, оборотные активы увеличились на 27 %.  Доля собственных источников средств увеличилась на    6,5 %, а заемных соответственно уменьшилась, что свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов. %. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочного кредита увеличилась, а краткосрочного кредита и кредиторской задолженности уменьшилась.

Содержание анализа состояния основных фондов анализа конец 2004 позволяет сделать вывод: доля новых основных средств составляет всего 4%, полное обновление основных средств может произойти за 22 года. Изношенная часть основных средств, также как и годных к эксплуатации составляет 50%.

За 2004 год период инкассации дебиторской задолженности снизился с 14  до 13 дней, а доля резерва по сомнительным долгам - от 1,2 до 4,8 %, что свидетельствует о снижении ее качества.

На данном предприятии сумма кредиторской задолженности на начало и конец 2004 года превышает сумму по счетам дебиторов и срок погашения ее меньше, чем дебиторской задолженности. Это говорит о сбалансированности денежных потоков.

Анализ  ликвидности баланса  за 2004 г. показал, что баланс нельзя признать ликвидным, так как так как только три из соотношений групп активов и пассивов  отвечают условиям абсолютной ликвидности.

Вместе с тем анализ финансовых коэффициентов ликвидности дал следующие результаты:

v  за 2004 год произошел рост коэффициента абсолютной ликвидности : имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за дней, что на 12 дней меньше, чем на начало года;

v  фактическая стоимость оборотных средств превышает сумму срочных обязательств (кредиторскую задолженность) по состоянию на 01.01.2005 г. в 1,85 раза. Рассмотренное соотношение принято называть текущей ликвидностью;

v  коэффициент критической ликвидности составляет 0,8, это значит, что только 80% краткосрочных обязательств может быть погашено ликвидными активами;

v  Коэффициент восстановления меньше 1, следовательно,  у предприятия нет реальной возможности восстановить ликвидность баланса в ближайшее время.

Анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что на основании проведенных расчетов можно охарактеризовать положение ОАО «Нефтекамский хлебокомбинат» по состоянию на конец 2004 г., как кризисное. Это следует из того на анализируемом предприятии материальные запасы больше суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных пассивов. 

Анализ показателей устойчивости определил:

-        Коэффициент автономии один из важнейших показателей, по нему судят, на сколько предприятие независимо от заемного капитала. В начале 2004 года коэффициент составил 0,53, а к концу года он повысился до 0,59. Из этого следует, что доля средств собственников предприятия, в общей сумме средств, вложенных в предприятие увеличилась и составила 59 %;

-        Коэффициент маневренности по состоянию на 01.01.05. составил 40 %.

-        Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования отражает в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств. на конец года этот показатель составил 89%.

В работе разработаны рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Следующий шаг - реализация выбранных рекомендаций по улучшению финансового состояния на реально действующем предприятии ОАО «Нефтекамский хлебокомбинат».

Список используемой литературы

1.       Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Богдановская Л.А., Виноградов Г.Г., Мигун О.Ф. и др.; Под общ.ред. В.И. Стражева. - 2-е изд., стереотип. - Мн.: Выш.шк., 1996. - 363 с.

2.     Бороненкова С.А., Маслова Л.И., Крылов С. И. Финансовый анализ предприятий. - Екатеринбург: Изд-во Урал.гос.университета, 1997. - 200 с.

3.     Беляевский И.К. и др. Статистика торговли.- М.: Финансы и статистика, 1997. -416 с.

4.     Глазьев С.Ю.  Теория долгосрочного технико-экономического развития. - М.: ВлаДар, 1993. - 310 с.

5.     Докучаев Е.С., Малышев Ю.М., Земцова В.Д. и др. Анализ и управление финансовым состоянием предприятия. - Уфа: изд-во УГНТУ, 1996. - 160 с.;

6.     Зайцев Н.Л.Экономика промышленного предприятия. - М.: Инфра-м, 1996. -284 с.

7.     Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Екатеринбург: Каменный пояс, 1992. - 224 с.

8.     Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. -М.: Центр экономики и маркетинга, 1997. - 192 с.;

9.     Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -М.: Финансы и статистика, 1997.-512 с.;

10.Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие. - Москва: Изд-во ЮНИТИ-ДАНА, 1999.-     470 с.

11.Морозова А.Б., Евтушенко Е.В. Методы прогнозирования банкротства предприятий: границы применения. - Уфа: Издательство фонда содействия развитию научных исследований, 2000. - с.134-141;

12.Отчетность ОАО « Нефтекамский хлебокомбинат» за 2003-2004 гг. ( форма № 1 - « Баланс предприятия », форма № 2 - « Отчет о прибылях и убытках », форма № 5 - « Приложение к бухгалтерскому балансу » )

13.Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб.-10-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004. - 640 с. - (Экономическое образование).

14.Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. - Москва: Изд-во ЮНИТИ-ДАНА, 2001.- 480 с.

15.Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 208 с.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14