Выполняется неравенство 100% < 113,2 % <
130,9 % < 546,5 % .
Первое неравенство (100% < 13,2%) показывает,
что предприятие наращивает экономический потенциал и масштабы своей
деятельности.
Второе неравенство (13,2 % < 30,9 %)
свидетельствует о том, что объем продаж растет быстрее экономического
потенциала. Из этого можно сделать вывод о повышении интенсивности
использования ресурсов на предприятии.
Третье неравенство (30,9 % < 546,5 %)
означает, что прибыль предприятия растет быстрее объема реализации продукции и
совокупного капитала вследствие повышения рентабельности продаж.
Соблюдение данных пропорций свидетельствует о
динамичности развития предприятия и укреплении его финансового состояния.
Рассчитаем коэффициент соотношения оборотных и
внеоборотных активов на начало и конец анализируемого периода по формуле 1.2:
На начало года:
K
o/в
=
7474 / 9451 = 0,79;
На конец года:
K
o/в
=
9495 / 9370 = 1,01.
Далее исследуем структуру и динамику активов
баланса предприятия. (Таблица 2.2.2)
Горизонтальный анализ активов предприятия
показывает, что абсолютная их сумма за 2004 год возросла на 1 940 тыс.руб., или
на 11,5 %. Сумма внеоборотных активов снизилась на 81 тыс.руб. или на 1%, а
сумма оборотных активов возросла на 2021 тыс.руб. или на 27%.
Вертикальный анализ активов баланса показывает,
что структура активов анализируемого предприятия изменилась довольно
существенно: уменьшилась доля основного капитала на 6,1 %, а оборотного
соответственно увеличилась. В связи с этим изменилось органическое строение
капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составляет
0,79, а на конец - 1,01, что в итоге будет способствовать ускорению его оборачиваемости
и повышению доходности.
Значительный удельный вес занимают монетарные
активы в общей валюте баланса, причем за отчетный год их доля несколько
увеличилась (5,4 %).
Проанализируем, как изменилась реальная величина
собственного капитала за счет инфляции (Таблица 2.2.3).
Таблица
2.2.2
Анализ
структуры активов
(в тыс.руб.)
Показатели
|
Абсолютные
величины
|
Удельные
веса (%) в общей величине активов
|
Изменения
|
|
на
начало 2004 года
|
на
конец 2004 года
|
на
начало 2004 года
|
на
конец 2004 года
|
в
абсолют-ных величинах
|
в
относи-тельных величинах, %
|
в
удель-ных весах
|
в
% к изменению общей величины активов
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
1.
Внеоборотные активы
|
9451
|
9370
|
55,8
|
49,7
|
-81
|
-0,9
|
-6,1
|
-
4,2
|
2.
Оборотные активы
|
7474
|
9495
|
44,2
|
50,3
|
+2021
|
+27
|
+6,1
|
+104,2
|
Итого
активов
|
16925
|
18865
|
100
|
100
|
+1940
|
+11,5
|
0
|
+100
|
В
том числе: монетарные активы
|
2855
|
4216
|
16,9
|
22,3
|
+1361
|
+47,7
|
+5,4
|
+70,2
|
Немонетарные
активы
|
14070
|
14649
|
83,1
|
77,7
|
+579
|
+4,1
|
-5,4
|
+29,8
|
Коэффициент
соотношения оборотных и внеоборотных активов
|
0,79
|
1,01
|
х
|
х
|
+0,22
|
+27,8
|
х
|
х
|
Табл. 2.2.3
Анализ изменения величины собственного капитала
Показатель
|
Значение
показателя
|
|
2003
г.
|
2004
г.
|
1
|
2
|
3
|
Среднегодовая
сумма, тыс.руб. - монетарных активов
|
3166
|
2855
|
-
монетарных пассивов
|
6492
|
7858
|
Темп
инфляции за отчетный период, %
|
20
|
15
|
Изменение
величины собственного капитала, тыс.руб.
|
+665
|
+750
|
Изменение величины собственного капитала из-за
инфляционного рычага в 2003 году :
∆ СК2003 = (6492 - 3166) * 0,2
= + 665 тыс.руб.;
Изменение величины собственного капитала из-за
инфляционного рычага в 2004 году при темпе инфляции 2003 года:
∆ СК усл = ( 7858 - 2855) * 0,2
= + 1001 тыс.руб.;
Изменение величины собственного капитала из-за
инфляционного рычага в 2004 году:
∆ СК 2004 = ( 7858 - 2855) *
0,15 = + 750 тыс.руб.
Из таблицы 2.2.3 видно, что монетарные пассивы
превышают монетарные активы, причем в 2004 году сумма монетарных пассивов
увеличилась, а сумма монетарных активов уменьшилась.
Таким образом, положительный эффект
инфляции в отчетном году составил 750 тыс.руб., что выше прошлогоднего на 85
тыс.руб., в том числе за счет изменения:
·
инфляционного
рычага
1001 - 665 = + 336 тыс.руб.;
·
уровня
инфляции
750 - 1001 = - 251 тыс.руб.
В процессе последующего анализа необходимо более
детально изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.
Табл. 2.2.4
Состав и динамика капитала
Средства
предприятия
|
На
начало 2004 г.
|
На
конец 2004 г.
|
Прирост
|
|
тыс.
руб.
|
доля,
%
|
тыс.
руб.
|
доля,
%
|
тыс.
руб.
|
доля,
%
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
Нематериальные
активы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Основные
средства
|
9055
|
95,8
|
8879
|
94,8
|
-
176
|
-1
|
Незавершенное
строительство
|
367
|
3,9
|
462
|
4,9
|
+95
|
+1
|
Долгосрочные
финансовые вложения
|
29
|
0,3
|
29
|
0,3
|
-
|
-
|
Прочие
внеоборотные активы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Итого
внеоборотных активов
|
9451
|
100
|
9370
|
100
|
-
81
|
-
|
Из таблицы 2.2.4 видно, что за анализируемый
период сумма основного капитала уменьшилась на 1% (- 81/9451*100). Сумма
основных средств уменьшилась на 176 тыс.руб. (2 %) за счет амортизации, а сумма
незавершенного строительства увеличилась на 95 тыс.руб. (26 %).
Наибольшая часть внеоборотных активов
представлена производственными основными средствами и незавершенным
строительством, что свидетельствует об ориентации предприятия на создание
материальных условий для расширения основной деятельности.
Проанализируем состояние, динамику и
структуру основных средств, так как они занимают большой удельный вес в
долгосрочных активах предприятия (Таблица 2.2.5, 2.2.6).
Табл. 2.2.5
Наличие, движение и структура основных средств
Группа
основных средств
|
Наличие
на начало периода
|
Поступило
за отчетный период
|
Выбыло
за отчетный период
|
Наличие
на конец периода
|
|
тыс.
руб.
|
доля,
%
|
тыс.
руб.
|
доля,
%
|
тыс.
руб.
|
доля,
%
|
тыс.
руб.
|
доля,
%
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
Здания
|
8460
|
48,9
|
-
|
-
|
-
|
-
|
8460
|
47,4
|
Сооружения
и передаточные устройства
|
321
|
1,9
|
-
|
-
|
-
|
-
|
321
|
1,8
|
Машины
и оборудование
|
5476
|
31,6
|
582
|
73,9
|
136
|
53,1
|
5922
|
33,2
|
Транспортные
средства
|
1953
|
11,3
|
-
|
-
|
32
|
12,5
|
1921
|
10,8
|
Производственный
и хозяйственный инвентарь
|
1102
|
6,3
|
206
|
26,1
|
88
|
34,4
|
1220
|
6,8
|
Всего
основных средств
|
17312
|
100
|
788
|
100
|
256
|
100
|
17844
|
100
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
|