Разработка краткосрочной и долгосрочной финансовой политики организации на примере ОАО КБК "Черемушки"
Разработка краткосрочной и долгосрочной финансовой политики
организации на примере ОАО КБК "Черемушки"
Содержание
Введение
1.
Предварительная оценка рыночной, инвестиционной, операционной, финансовой
деятельности и ключевых показателей создания стоимости
1.1
Экспресс-оценка организации
1.2 Оценка
рыночной, инвестиционной, операционной и финансовой деятельности на основе
агрегированных форм
2.
Разработка краткосрочной финансовой политики организации
2.1 Анализ
рыночной деятельности организации и разработка базовых параметров рыночной
политики
2.2 Анализ
оборотных активов и разработка базовых параметров политики управления
оборотными активами
2.3
Управление запасами и дебиторской задолженностью
2.4 Анализ
денежных потоков организации
3.
Разработка долгосрочной финансовой политики организации
3.1 Анализ
финансовой деятельности организации и разработка базовых параметров финансовой
стратегии
3.2
Средневзвешенная стоимость капитала
3.3 Расчёт
эффекта финансового рычага, его уровня и индекса
3.4 Анализ
дивидендной политики
3.5 Анализ
рентабельности собственного капитала (Методика Дюпон)
3.6 Управление
прибылью на основе показателей ресурсоемкости
3.7 Анализ
совокупного риска
4. Анализ
перспектив развития бизнеса и оценка базовых параметров финансовой политики
организации
4.1
Разработка финансовых прогнозов
4.2 Три
подхода к оценке стоимости бизнеса
4.3 Оценка
рисков
Заключение
Целью данной курсовой работы является разработка краткосрочной
и долгосрочной финансовой политики организации на примере ОАО "КБК "Черемушки".
Основные задачи работы:
ü оценка ключевых
показателей финансовой политики, при этом произвести экспресс-анализ, анализ агрегированных
форм отчётности и ключевые индикаторы по видам деятельности;
ü анализ рыночной
деятельности предприятия;
ü анализ операционной
деятельности предприятия, а именно, анализ оборотных активов и оборотного капитала;
ü анализ управления
запасами и дебиторской задолженностью;
ü анализ финансовой
деятельности предприятия, в которую входит общая характеристика источников финансирования
организации, расчет и анализ показателей финансового рычага, средневзвешенной стоимости
капитала и анализ дивидендной политики;
ü анализ эффективности
деятельности предприятия, где производится факторный анализ чистой прибыли, анализ
совокупного риска, рентабельности собственного капитала, денежных потоков организации.
ü анализ перспектив
развития бизнеса предприятия, при этом осуществить прогнозный анализ стратегии развития
организации, анализ рисков, рассчитать стоимость бизнеса и оценить перспективы развития
бизнеса.
Для решения выше поставленных задач будет использоваться отчетность
ОАО КБК "Черемушки" от 31.12.2008 г: Бухгалтерский баланс, отчет о прибылях
и убытках, отчет о движении денежных средств, отчет об изменениях капитала, приложение
к бухгалтерскому балансу, пояснительная записка к балансу.
Краткая характеристика организации такова:
организационно-правовая форма - открытое акционерное общество;
вид деятельности: ОАО КБК "Черемушки" является многопрофильной
компанией и развивает деятельность по четырем направлениям:
1. Мучные кондитерские изделия длительного хранения, включающие
упакованные торты и выпечку (сдобные рулеты, пироги, кексы и т.д.).
2. Хлеб и хлебобулочные изделия.
3. Замороженные мучные изделия и тесто.
4. Кремовые торты.
организация входит в состав Группы компаний "Черемушки".
Экспресс - анализ дает общее представление о деятельности организации
и позволяет оценить ее экономическое положение.
Таблица 1
Экономический потенциал
Показатель
|
предыдущий год
|
отчетный год
|
Вывод (отклонение существенное или нет)
|
1
|
2
|
3
|
4
|
Валюта баланса, тыс. руб.
|
1 571 968
|
1 799 763
|
|
Численность работающих, чел.
|
1 697
|
1 697
|
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг
|
1 825 320
|
2 423 501
|
существенное
|
Чистая прибыль, тыс. руб.
|
19 586
|
125 444
|
существенное
|
Суммарные налоговые платежи в бюджет социальные фонды, тыс. руб.
|
215 557
|
332 806
|
существенное
|
Финансовые вложения в уставные капиталы дочерних и зависимых обществ,
тыс. руб.
|
227 343
|
227 343
|
|
Остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов, тыс.
руб.
|
274 202
|
197 919
|
существенное
|
коэффициент годности основных средств, %
|
53
|
42
|
|
Арендованные основные средства, тыс. руб.
|
36 015
|
79 654
|
существенное
|
Основные средства, переданные в аренду, тыс. руб.
|
23 871
|
-
|
существенное
|
Удельный вес активов производственного назначения (основные средства,
запасы сырья и материалов, запасы незавершенного производства), %
|
23,8
|
17,1
|
существенное
|
Удельный вес активов, используемых в основной деятельности (НМА, ОС,
З, ДЗ), %
|
42,6
|
31,7
|
существенное
|
Вывод (малое, среднее, крупное предприятие) *
|
крупное на региональном уровне
|
крупное на региональном уровне
|
|
По результатам оценки экономического потенциала организации можно
сделать следующие выводы. ОАО КБК "Черемушки" является крупным на региональном
уровне предприятием, выручка и активы которого превышают 1 млрд. руб., а численность
1 697 чел. По сравнению с предыдущим годом существенно увеличилась чистая прибыль
предприятия, что привело к увеличению налоговых платежей в бюджет.
Финансовые вложения в уставные капиталы дочерних и зависимых
обществ остались на прежнем уровне. Удельный вес активов производственного назначения
снизился на 6,7 процентных пункта. Удельный вес активов, используемых в основной
деятельности, тоже снизился на 10,9 процентных пункта.
краткосрочная долгосрочная финансовая политика
В таблице 2 будут представлены показатели финансового положения
организации.
Таблица 2
Финансовое положение
Показатель
|
предыдущий год
|
отчетный год
|
Вывод (отклонение существенное или нет)
|
Уставный капитал, тыс. руб.
|
384
|
384
|
|
в процентах к валюте баланса
|
0,02
|
0,02
|
|
Собственный капитал, тыс. руб.
|
330 856
|
457 567
|
существенное
|
в процентах к валюте баланса, %
|
21,05
|
25,42
|
|
Стоимость чистых активов, тыс. руб.
|
331 289
|
457 906
|
существенное
|
отношение СЧА к уставному капиталу
|
826,73
|
1 192,46
|
существенное
|
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
|
893 230
|
993 912
|
|
в процентах к валюте баланса, %
|
56,82
|
55,22
|
|
Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.
|
80 981
|
72 980
|
|
в процентах к валюте баланса, %
|
5,15
|
4,05
|
|
Арендованные по лизингу основные средства, тыс. руб.
|
36 015
|
79 654
|
существенное
|
в процентах к валюте баланса, %
|
2,29
|
4,43
|
существенное
|
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
|
266 468
|
274 965
|
|
в процентах к валюте баланса, %
|
16,98
|
15,30
|
|
Собственные оборотные средства, тыс. руб.
|
(801 804)
|
(933 251)
|
|
Нетто-монетарная позиция, тыс. руб.
|
47 607
|
12 333
|
существенное
|
Вывод (финансово устойчивое или финансово неустойчивое предприятие)
*
|
финансово неустойчивое предприятие
|
финансово неустойчивое предприятие
|
|
Собственные оборотные средства отрицательные и их отрицательная
величина растет за счет увеличения внеоборотных активов, которые во много раз превосходят
величину собственного капитала, это в свою очередь говорит то финансовой неустойчивости
предприятия. Нетто-монетарная позиция снижается, что также ведет к финансовой неустойчивости,
но может привести к увеличению прибыли. Наблюдается увеличение долгосрочных обязательств,
кредиторской задолженности. Все эти показатели характеризуют положение предприятия
как финансово неустойчивое.
Таблица 3
Эффективность деятельности
Показатель
|
предыдущий год
|
отчетный год
|
Вывод (отклонение существенное или нет)
|
Рентабельность собственного капитала, %
|
5,92
|
27,42
|
существенное
|
Рентабельность активов, %
|
9,47
|
18,79
|
существенное
|
Коэффициент оборачиваемости активов, раз в год
|
1,16
|
1,35
|
|
Окупаемость собственного капитала, лет
|
16,89
|
3,65
|
существенное
|
Производительность труда, тыс. руб. /чел.
|
1 075,62
|
1 428,11
|
существенное
|
Вывод (высоко эффективное, недостаточно эффективное, убыточное
предприятие) *
|
недостаточно эффективное предприятие
|
эффективное предприятие
|
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
|