4.
Длительность дебиторской задолженности менее 2 месяцев.
5.
Высокий удельный вес денежных расчетов в выручке (106%)
6.
Отрицательная позиция по расчетам с покупателями и поставщиками (-13 504
тыс. руб.) говорит о сильной рыночной позиции.
7.
Увеличение оборачиваемости активов.
8.
Уменьшение удельного веса коммерческих расходов.
Негативные тенденции касаются в первую очередь условий расчетов
с контрагентами, что проявилось в положительной позиции по авансам (25 166 тыс.
руб.).
На основе анализа рыночной деятельности организации сформулированы
базовые параметры ее рыночной стратегии:
Поскольку рынки, на которых работает организация, эффективны,
а положение предприятия устойчиво, постольку рыночной стратегией должна быть стратегия
активного инвестирования.
Деятельность по развитию комбината должна быть направлена на
оптимизацию существующих процессов, и должна предусматривать:
улучшение продаж,
эффективную загрузку производственных мощностей,
повышение производительности труда.
Деятельность комбината должна быть направлена на укрепление своих
позиций на рынке кондитерских изделий за счет повышения качества выпускаемой продукции,
разработки и вывода на рынок новой продукции и максимального удовлетворения интересов
широких слоев потребителей.
Основные направления плана технического развития производства,
способствующие повышению конкурентоспособности выпускаемой продукции:
1) реконструкция и модернизация имеющегося оборудования;
2) приобретение более производительного нового оборудования.
Оборотные активы, являясь одним из экономических ресурсов организации,
влияют на её производственные возможности. Вместе с тем оборотные активы характеризуются
более высоким уровнем ликвидности, чем другие виды материальных ресурсов, поэтому
они во многом определяют степень ликвидности и финансовой устойчивости самой организации.
Анализ оборотных активов позволяет уточнить выводы о финансовой устойчивости организации
на основе состава, структуры и стратегии финансирования оборотных активов.
Влияние оборотных активов и оборотного капитала на стоимость
бизнеса проявляется через оборачиваемость оборотного капитала и рентабельность инвестированного
капитала. Кроме того, политика финансирования оборотных активов влияет на средневзвешенную
стоимость капитала, а темп роста оборотного капитала влияет на темп роста инвестированного
капитала.
Анализ динамики и структуры оборотных активов и оборотного капитала
представлен в таблице 18.
Проанализировав таблицу 18, видно, что запасы уменьшились на 2,4%. Основной
причиной этого снижение было уменьшение готовой продукции на 77,3%. НДС по приобретенным
ценностям уменьшился на 15,1%. Дебиторская задолженность уменьшилась на 7,1%. Уменьшение
отдельных показателей оборотных активов привело к общему сокращению оборотных активов
на 6,9%.
Таблица 18
Анализ динамики и структуры оборотных активов и оборотного капитала
Показатель
|
начало года
|
конец года
|
изменение за год
|
доля факторов в изменении оборотных
активов
|
сумма, тыс. руб.
|
удельный вес, %
|
сумма, тыс. руб.
|
удельный вес, %
|
в тыс. руб.
|
темп прироста, %
|
в структуре, %
|
Запасы
|
120 948
|
27,5
|
118 038
|
28,9
|
(2 910)
|
(2,4)
|
1,3
|
(9,6)
|
сырье, материалы
|
102 039
|
23,2
|
110 991
|
27,1
|
8 952
|
8,8
|
3,9
|
29,5
|
затраты в незавершенном производстве
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
готовая продукция, товары отгруженные
|
9 979
|
2,3
|
2 265
|
0,6
|
(7 714)
|
(77,3)
|
(1,7)
|
(25,4)
|
расходы будущих периодов
|
8 929
|
2,0
|
4 782
|
1,2
|
(4 147)
|
(46,4)
|
(0,9)
|
(13,7)
|
прочие запасы и затраты
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
НДС по приобретенным ценностям
|
3 852
|
0,9
|
3 270
|
0,8
|
(582)
|
(15,1)
|
(0,1)
|
(1,9)
|
Дебиторская задолженность
|
274 510
|
62,5
|
254 986
|
62,4
|
(19 524)
|
(7,1)
|
(0,1)
|
(64,3)
|
Финансовые вложения
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Денежные средства
|
39 998
|
9,1
|
32 651
|
8,0
|
(7 347)
|
(18,4)
|
(1,1)
|
(24,2)
|
Прочие оборотные активы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Итого оборотные активы
|
439 308
|
100,0
|
408 945
|
100,0
|
(30 363)
|
(6,9)
|
-
|
(100,0)
|
Таблица 19
Анализ структуры оборотных активов по элементам
Показатель
|
начало года
|
конец года
|
оптимальная структура (исходя из нормативных коэффициентов ликвидности),
%
|
сумма, тыс. руб.
|
удельный вес, %
|
сумма, тыс. руб.
|
удельный вес, %
|
Запасы с НДС
|
124 800
|
28,4
|
121 308
|
29,7
|
50,0
|
Дебиторская задолженность
|
274 510
|
62,5
|
254 986
|
62,4
|
47,0
|
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
|
39 998
|
9,1
|
32 651
|
8,0
|
3,0
|
Итого оборотные средства
|
439 308
|
100,0
|
408 945
|
100,0
|
100,0
|
Анализ структуры оборотных активов по элементам (таблица 19)
позволяет сделать вывод о том, что удельный вес запасов и НДС составляет 29,7%.
Удельный вес дебиторской задолженности напротив слишком высок. Денежных средств
и краткосрочных финансовых вложений занимают незначительную часть. Для улучшения
структуры оборотных активов, предприятию рекомендуется увеличить долю запасов и
НДС и уменьшить долю дебиторской задолженности.
Для оценки финансовой устойчивости организации особое значение
имеет анализ оборотных активов по ликвидности (Таблица 20).
Таблица 20
Анализ структуры оборотных активов по ликвидности
Показатель
|
расчет
|
начало года
|
конец года
|
оптимальная структура (исходя из нормативных коэффициентов ликвидности),
%
|
сумма, тыс. руб.
|
удельный вес, %
|
сумма, тыс. руб.
|
удельный вес, %
|
Неликвидные активы
|
незавершенное производство, расходы будущих периодов, прочие запасы,
НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, авансы выданные
|
17 279
|
3,9
|
42 801
|
10,5
|
менее 30
|
Ликвидные активы
|
сырье и материалы, готовая продукция, краткосрочная дебиторская задолженность,
прочие оборотные активы
|
382 031
|
87,0
|
333 493
|
81,5
|
более 67
|
Высоколиквидные активы
|
финансовые вложения, денежные средства
|
39 998
|
9,1
|
32 651
|
8,0
|
приблизительно 3
|
Итого оборотные активы
|
|
439 308
|
100,0
|
408 945
|
100,0
|
100
|
Результаты анализа структуры оборотных активов по ликвидности
свидетельствуют о то, что неликвидные активы составляют 10,5%, что не превышает
оптимального показателя, который равен 30%. Удельный вес ликвидных активов равен
81,5 %, он подходит под оптимальный показатель, который должен быть более 67%. Высоколиквидные
активы не на много превышают оптимальный размер. Для улучшения структуры оборотных
рекомендуется немного увеличить неликвидные активы и соответственно уменьшить ликвидные.
Таблица 21
Структура оборотного
капитала по пассиву (источники формирования оборотного капитала)
Показатель
|
начало отчетного года
|
конец отчетного года
|
доля факторов в изменении капитала, %
|
значение, тыс. руб.
|
удельный вес, %
|
значение, тыс. руб.
|
удельный вес, %
|
Собственные оборотные средства
|
(801 804)
|
(465,06)
|
(933 251)
|
(698,33)
|
(339,08)
|
Долгосрочные обязательства
|
893 230
|
518,09
|
993 912
|
743,72
|
259,72
|
Краткосрочные кредиты и займы
|
80 981
|
46,97
|
72 980
|
54,61
|
(20,64)
|
Оборотный капитал
|
172 407
|
100,0
|
133 641
|
100,0
|
(100,0)
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
|