Заемное обязательство может возникнуть также по соглашению сторон в случае замены на него долга, возник­шего из договора купли-продажи, аренды и др. Замена долга заемным обязательством в данном случае должна осуще­ствляться с соблюдением требований о новации и совер­шаться в форме договора займа.

Кредитом в соответствии со ст. 819 ГК РФ является пре­доставление банком или иной кредитной организацией (кре­дитором) денежных средств заемщику в размере и на усло­виях, предусмотренных договором, заключаемым в письмен­ной форме, при котором заемщик обязуется возвратить по­лученную денежную сумму и уплатить проценты на нее.

Таким образом, основные отличия кредита от займа зак­лючаются в следующем:

• кредит может выдаваться только организацией, име­ющей право на осуществление кредитных операций (лицен­зию), заем — любым юридическим или физическим лицом;

• кредит выдается только в денежной форме, заем — как в денежной форме, так и в форме вещи;

• кредит выдается только на условиях платности, за­ем — как на условиях платности, так и на условиях бес­платности;

• кредитный договор может быть заключен только в письменной форме, заключение договора займа в письменной форме обязательно только при определенных усло­виях.

Кредитование организаций осуществляется в соответствии с  законодательством на основании принципов срочности, воз­вратности, материальной обеспеченности и платности.

Принцип платности означает, что кредит предостав­ляется заемщику с условием его возврата с процентами. Обязательный характер платности вытекает из того, что для кредитной организации предоставление кредитов яв­ляется предпринимательской деятельностью, приносящей доход, а получаемые проценты — основным источником по­лучения прибыли.

Разновидностями кредита являются товарный кредит и коммерческий кредит.

По товарному кредиту (ст. 822 ГК РФ) одна сторона в соответствии с договором предоставляет другой стороне вещи, определенные родовыми признаками. При этом усло­вия о количестве, об ассортименте, о качестве, о таре и упаковке предоставляемых вещей должны исполняться в соответствии с правилами о договоре купли-продажи то­варов.

Договорами, исполнение которых связано с передачей в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками, может пре­дусматриваться предоставление кредита, в том числе в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки или рассрочки оплаты товаров (работ, услуг). Такой кредит в соответствии со ст. 823 ГК РФ является коммерческим кредитом.

Лизинг (финансовая аренда) в соответствие со ст. 665 ГК РФ по своему содержанию является также формой дол­госрочного кредитования и представляет собой долгосроч­ную аренду любой непотребляемой вещи (кроме земельных участков и других природных объектов) арендатором (ли­зингополучателем) у арендодателя (лизингодателя), кото­рый приобретает его по указанию лизингополучателя и передает ему за плату во временное владение и пользова­ние для предпринимательских целей.

Несмотря на то, что использование предмета лизинга обходится для лизингополучателя в конечном итоге намно­го дороже, чем стоимость его приобретения, применение лизинга для лизингополучателя имеет следующие преиму­щества:

• приобретается и вводится в эксплуатацию имуще­ство без крупных единовременных капиталовложений;

• высвобождаются средства для решения других задач;

• лизинговые платежи относятся на затраты производ­ства;

• не начисляется амортизация на лизинговое имущество;

• имеются альтернативные варианты дальнейшего ис­пользования предмета лизинга по окончании срока лизинга: продление договора, приобретение имущества по договор­ной или остаточной стоимости;

• представляются возможности широкого выбора ус­ловий лизинга: типа лизингового договора, срока лизинга, графика погашения лизинговых платежей (равномерный, прогрессивный, регрессивный, с применением метода уско­ренной амортизации).

Для лизинговой компании целесообразность примене­ния лизинга заключается в следующем: обеспечивается не­обходимая прибыль на вложенный капитал с меньшим рис­ком по сравнению с обычным кредитованием, так как до завершения лизингового договора лизингодатель является собственником предмета лизинга. Поэтому в случае досроч­ного прекращения лизинговых расчетов со стороны лизин­гополучателя, а также в случае его банкротства предмет лизинга может быть востребован и продан с целью погаше­ния убытков.

Таким образом, пользование любыми заемными сред­ствами для организации является платным, а уплачивае­мые при этом проценты — дополнительными затратами.

Расходы по оплате процентов за пользование заем­ными средствами относятся в соответствии с ПБУ 10/99 "Расходы организации" в составе текущих расходов к операционным расходам, учитываемым по дебету счета 91 (Д 91-2 — К 66, 67).

При этом затраты на оплату процентов по полученным заемным средствам (за исключением ссуд, связанных с при­обретением и (или) созданием амортизируемого имущества: основных средств, имущественных комплексов и других ана­логичных активов), процентов за отсрочки оплаты (коммер­ческие кредиты), предоставляемые поставщиками (произ­водителями работ, услуг) по поставленным товарно-мате­риальным ценностям (выполненным работам, оказанным ус­лугам), процентов по полученным заемным средствам (вклю­чая кредиты банков и других организаций), используемым субъектами лизинга для осуществления операций лизинга, затраты на оплату процентов по бюджетным ссудам (кроме ссуд, выданных на инвестиции и конверсионные мероприя­тия) относились к расходам, уменьшающим полученные до­ходы и соответственно уменьшающим налогооблагаемую прибыль для расчета налога на прибыль.      С 1 января 2002 года в соответствии со ст. 265 НК РФ (пп. 2 п. 1) к внереали­зационным расходам, уменьшающим полученные доходы в целях налогообложения, относятся расходы в виде процен­тов по долговым обязательствам любого вида вне зависи­мости от характера предоставленного кредита или займа (текущего и (или) инвестиционного), в том числе процен­ты, начисленные по ценным бумагам и иным обязатель­ствам, выпущенным (эмитированным) организацией. Расхо­дом признается сумма процентов, начисленных за фактическое время пользования заемными средствами и доходно­сти, установленной ссудодателем или эмитентом. При этом в соответствии со ст. 269 НК РФ (гл. 25 «Налог на прибыль организаций») к таким расходам относятся проценты, су­щественно не отклоняющиеся (не более чем на 20%) от сред­него уровня процентов, взимаемых по долговым обязатель­ствам, выданным в том же отчетном периоде (квартале) на сопоставимых условиях, или в пределах ставки рефинан­сирования Центрального банка РФ, увеличенной в 1,1 раза (при оформлении долгового обязательства в рублях) и на 15% (по кредитам в иностранной валюте) - при отсутствии долговых обязательств, выданных в том же квартале на сопоставимых условиях.

В соответствии с ПБУ 10/99 "Расходы организации" дан­ные расходы по оплате процентов за пользование заемны­ми средствами включаются в состав операционных расхо­дов (Д 91-2 — К 66, 67).

Однако, несмотря на то, что использование заемных средств вызывает у организации дополнительные расходы, в результате их привлечения у организации повышается рентабельность использования собственных средств. Такое приращение рентабельности собственных средств, получа­емое благодаря использованию заемных средств, несмотря на их платность, называется эффектом финансового рыча­га (ЭФР).

Рассмотрим расчет ЭФР на следующем примере (табл. 1.3.1).

Таблица 1.3.1

Расчет эффекта финансового рычага (ЭФР)