Ãëàâíàÿ ïðîáëåìà ðåàëèçàöèè ñèñòåìû ñòðîéñáåðåæåíèé â Ðîññèè - íå òîëüêî è íå ñòîëüêî âûñîêèé óðîâåíü èíôëÿöèè, ñêîëüêî óãðîçà óñòàíîâëåíèÿ îòðèöàòåëüíûõ ðûíî÷íûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ïî âêëàäàì (ñòàâîê íèæå ïðîöåíòà èíôëÿöèè). Ïðè îòñóòñòâèè êîìïåíñàöèè èëè äèïîëíèòåëüíûõ ãîñóäàðñòâåííûõ äîòàöèé âêëàä÷èêó â ýòîì ñëó÷àå ïðèõîäèòñÿ íå òîëüêî äåëàòü âçíîñû äëÿ âûïîëíåíèÿ óñëîâèé êîíòðàêòà, íî è íàêîïëèâàòü äîïîëíèòåëüíûå ñðåäñòâà äëÿ êîìïåíñàöèè óìåíüøåíèÿ ðåàëüíîé âåëè÷èíû ñáåðåæåíèé.

 óñëîâèÿõ îòñóòñòâèÿ äîïîëíèòåëüíûõ äëÿ øèðîêèõ ñëîåâ íàñåëåíèÿ Ðîññèè êðåäèòîâ íà ïðèîáðåòåíèå æèëüÿ ïîäîáíàÿ ñèñòåìà âñå æå ïîçâîëÿåò ïðèâëå÷ü îïðåäåëåííûå äîïîëíèòåëüíûå ôèíàíñîâûå ðåñóðñû íà êðåäèòîâàíèå æèëüÿ. Îäíàêî îíà îáëàäàåò âåñüìà ñóùåñòâåííûì íåäîñòàòêî: îãðàíè÷èâàÿ ðàçìåð ïðèâëåêàåìûõ ñðåäñòâ òîëüêî îáåìàìè ñáåðåæåíèé ïðÿìûõ âêëàä÷èêîâ, çàèíòåðåñîâàííûõ â ïîëó÷åíèè æèëèùíûõ êðåäèòîâ, îíà íå ðàñïðîñòðàíÿåòñÿ íà ñáåðåæåíèÿ äðóãèõ, íåçàèíòåðåñîâàííîé, ÷àñòè íàñåëåíèÿ, ðàâíî êàê è íà ñâîáîäíûå ôèíàíñîâûå ðåñóðñû þðèäè÷åñêèõ ëèö.

Âòîðàÿ ñõåìà îðãàíèçàöèè ñèñòåìû æèëèùíîãî èïîòå÷íîãî êðåäèòîâàíèÿ íàçûâàåòñÿ ìîäåëüþ èïîòå÷íîé êîìïàíèè. Çäåñü äåéñòâóþò èíûå ïðèíöèïû: èïîòå÷íûå êîìïàíèè âêëàäû íàïðÿìóþ íå ïðèâëåêàþò, íà÷àëüíûå îïåðàöèè ôèíàíñèðóþòñÿ çà ñ÷åò ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà è ñðî÷íûõ çàéìîâ. Êîìïàíèè âûäàþò èïîòå÷íûå êðåäèòû è îáñëóæèâàþò èõ, îäíàêî, âûäàâ çàåì, îíè ïðîäàþò åãî òðåòüåìó ëèöó - èíâåñòîðó. Ïðîäàæà ìîæåò îñóùåñòâëÿòüñÿ íåïîñðåäñòâåííî èëè ïóòåì âûïóñêà öåííûõ áóìàã, îáåñïå÷åííûõ ïóëîì èïîòå÷íûõ êðåäèòîâ. Âûðó÷åííûå ñðåäñòâà èïîòå÷íûå êîìïàíèè ñíîâà ïóñêàþò â îáîðîò (âûïóñêàÿ íàâûå çàéìû), à èõ ïðèáûëü ñêëàäûâàåòñÿ èç ñáîðîâ çà ïðäîëòàâëåíèå êðåäèòîâ è ïëàòåæåé çà èõ îáñëóæèâàíèå.

Ëîãèêà ðàçâèòèÿ äàííîé ìîäåëè ïðåäïîëàãàåò íàëè÷èå äîñòàòî÷íî ðàçâèòîãî âòîðè÷íîãî èïîòå÷íîãî ðûíêà, íà êîòîðîì ïðîäàþòñÿ óæå âûäàííûå èïîòå÷íûå êðåäèòû. Õîòÿ â Ðîññèè òàêîé ðûíîê òîëüêî íà÷àë ôîðìèðîâàòüñÿ, ìîäåëü ïðèâëåêàåò ìíîãèå áàíêè â ñâÿçè ñ òåì, ÷òî â ïðèíöèïå ðåøàåò ïðîáëåìó äèôèöèòà äîëãîñðî÷íûõ ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ. Îäíàêî êëþ÷åâûì îñòàåòñÿ âîïðîñ î ïîèñêå èíâåñòîðà.

Îòäåëüíûì áàíêàì óäàåòñÿ ðåøàòü åãî ïóòåì óñòàíîâëåíèÿ îñîáûõ îòíîøåíèé ñ ïðåäïðèÿòèÿìè, áåðóùèìè íà ñåáÿ ôóíêöèþ èíâåñòîðà. Îïðåäåëåííûé îïûò ïîäîáíûõ îïåðàöèé íàêîïëåí, íàïðèìåð, ó Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêîãî Èïîòåêîáàíêà, êîòîðûé âûäàåò êðåäèòû ñîòðóäíèêàì ïðåäïðèÿòèÿ, èçíà÷àëüíî ãîòîâîãî âûñòóïèòü â êà÷åñòâå èíâåñòîðà ïî ýòèì çàéìàì. Ðåøàÿ æèëèùíûå ïðîáëåìû ñâîèõ ñîòðóäíèêîâ, ïðåäïðèÿòèå çàèíòåðèñîâûâàåòñÿ â ïîäîáíàé ñõåìå, êîòîðàÿ îñâîáîæäàåò åãî îò ðàáîòû ñ çàåìùèêàìè, äà åùå è äàåò íåêîòîðûå íàëîãîâûå ïðåèìóùåñòâà.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26