Лирическое отступление или себестоимость и амортизация

В финансовой отчетности расходы по амортизации (Depreciation Expenses) относятся на себестоимость реализованной продукции COGS, управленческие и коммерческие расходы SG&A Costs. Например, амортизация производственного оборудования, цеховых зданий с полным основанием может быть включена в COGS. Амортизация офисных помещений, компьютерных серверов и других основных средств, которые используются административно-управленческим персоналом, по логике вещей входит в состав SG&A Costs.

Однако вы уже, наверное, заметили, что в примерах и формулах расчета показателей, описанных выше, амортизационные расходы учитываются отдельно и в состав COGS и SG&A Costs не включаются. Такая практика повсеместно встречается в финансовых расчетах и учебных примерах. COGS отражает лишь стоимость потребленных запасов и прямых затрат труда производственных рабочих, а SG&A Costs текущие расходы. Нужно помнить, что в реальной финансовой отчетности (составленной по стандартам IFRS или US GAAP), для получения таких “очищенных” от амортизации показателей потребуется вычесть амортизационные затраты (они обычно указываются в примечаниях к отчетности). Хотя такой необходимости обычно нет. Себестоимость должна включать в себя все необходимые производственные расходы.

Некоторые авторы, излагающие основы GAAP, довольно часто вводят читателей в заблуждение, когда пишут только одно из двух возможных утверждений: “COGS включают амортизацию”, “COGS не включают амортизацию”. Как ни странно, возможно и то и другое. И логический закон тождества при этом не нарушается.

Далее мы увидим, что в США весьма противоречивые трактовки наиболее важных показателей не редкость. Сами по себе стандарты финансовой отчетности возникли в ответ на потребность упорядочить практики и преодолеть значительный масштаб расхождений между различными компаниями в использовании методов составления отчетности.

GAAP до сих пор являются наиболее гибкими стандартами в мире и не устанавливают жесткой классификации доходов и расходов при расчете операционной прибыли. Жестко регламентированы только наиболее важные составляющие и конечные показатели прибыли. Промежуточные показатели могут использоваться по усмотрению компаний.

Порядок отражения амортизации закреплен в APB 12. Однако в нем вопрос распределения затрат на амортизацию не регламентируется. Во многих отношениях бюллетени описывают требуемые методы учета довольно расплывчато. Нужно вспомнить, что амортизация это часть накладных расходов (Overhead Costs). А накладные расходы подлежат распределению на произведенную продукцию. Исключение составляют торговля, где себестоимость формируется в основном за счет закупочной цены товаров, и сфера услуг, где себестоимость складывается, прежде всего, из затрат труда.

В производственном секторе накладные расходы распределяются через процесс трансформации запасов из исходного сырья в незавершенное производство и готовую продукцию. Когда определяется стоимость запасов на конец периода, она включает в себя амортизацию. Запасы состоят не только из сырья и материалов, но и из готовой продукции и незавершенного производства. Готовая продукция оценивается по стандартам GAAP с учетом потребленных сырья, материалов, затраченного труда, амортизации, накладных расходов.

Порядок отражения запасов определяется ARB 43 и SFAS 151. Согласно этим положениям запасы отражаются по связанным с ними затратам. К ним относятся затраты на приобретение, транспортировку, погрузочно-разгрузочные работы, а также производственные затраты (для незавершенного производства и готовой продукции). Распределение затрат – процесс, основывающийся на принятии допущений (Considerations) относительно лучшего отражения в отчетности стоимости запасов, что может быть связано с отраслевыми особенностями.

В соответствии с ARB 43 и SFAS 151 затраты делятся на те, которые включаются в стоимость запасов, а, значит, и себестоимость продукции (Inventoriable Costs) и затраты, которые отражаются в качестве расходов периода (Period Costs). Их также называют Product Charges и Period Charges. Inventoriable Costs – это все издержки, которые в момент возникновения отражаются как актив, а впоследствии, после реализации продукции, становятся стоимостью проданной продукции (т.е. себестоимостью). Упомянутый актив – это стоимость запасов (например, когда часть запасов в виде сырья и материалов, потребленных в производственном процессе, трансформируется в другую часть запасов в виде незавершенного производства и готовой продукции, на нее переносятся прямые затраты труда, прямые и накладные расходы, как переменные, так и постоянные). Period Costs отражаются отдельно от COGS. Они рассматриваются как затраты периода. К ним относятся, прежде всего, коммерческие расходы (Selling Expenses), а также избыточные затраты, связанные с простоем оборудования (Idle Facility Expense), транспортировкой (Freight), погрузочно-разгрузочными работами (Handling Costs), потерями материалов (Wasted Material), производственным браком (Spoilage).

GAAP оставляют значительный простор для распределения затрат. В частности даже SG&A в некоторой своей части могут относиться на стоимость запасов, если их связь с производственным процессом надежно установлена. Во многих случаях порядок распределения затрат GAAP оставляют на усмотрение составителей отчетности. Тем не менее, в SFAS 151 подчеркивается, что исключение всех накладных расходов из стоимости запасов не соответствует общепринятым учетным процедурам. Любые суждения должны быть разумными и последовательными, основываться на принципах учета и отчетности.

Переменные накладные издержки (в т.ч. и амортизация) относятся на каждую единицу продукции на основе действительного использования производственного оборудования. Распределение постоянных производственных накладных расходов на затраты по преобразованию запасов (Cost of Conversion) осуществляется на основании нормального уровня использования производственных мощностей (Normal Capacity of the Production Facilities). При этом учитываются объемы производства продукции. В периоды необычно высоких объемов производства постоянные накладные расходы должны уменьшаться, чтобы продукция не измерялась выше своей себестоимости, а в периоды необычно низких объемов производства, постоянные накладные издержки не должны завышаться. Т.е. постоянные издержки должны выделяться отдельно, а не рассчитываться как норматив на единицу продукции.

Вряд ли стоит отказываться от такого важного понятия как себестоимость продукции. Амортизационные расходы в любом случае отражаются в годовом отчете. Для определения доамортизационной прибыли лучше вычесть их из операционной прибыли, рассчитанной на основании COGS и SG&A, включающих амортизацию. Сделать это можно следующим образом:

Фрагмент отчета о прибылях и убытках компании.

В распределении затрат многое зависит от вида бизнеса. Например, в розничной и оптовой торговле, в COGS включают только стоимость проданных запасов (реализованных товаров, оцениваемых по закупочной цене). Затраты на оплату труда в данном виде бизнеса в состав себестоимости обычно не включаются, равно как и амортизация. Они больше подходят для статьи “коммерческие расходы”. В производственных и добывающих отраслях себестоимость трудно представить без прямых затрат труда, которые составляют весомую величину и необходимы для трансформации сырья и материалов в товары. В состав себестоимости могут также включаться косвенные трудовые затраты, если их можно отнести на продукцию.

И снова прибыли

Вернемся к общей схеме расчета прибылей компании, в которой представлена структура бухгалтерских показателей.

Это очень полезная структура показателей. Обратите внимание, что в 3-м столбце таблицы даны формулы расчетов. По ним можно определить и обратные показатели. Например, зная чистую прибыль можно путем нехитрых вычислений узнать значения показателей EBT, EBIT и EBITDA. Это может оказаться необходимым в том случае, когда в отчетности эти показатели не фигурируют (в принципе, стандартами US GAAP они не устанавливаются).

EBT=NI/(1-T)

EBIT=EBT+I=NI/(1-T)+I

В общем, EBITDA и OIBDA в принципе одно и то же. По крайней мере, до 2002 года OIBDA не было, зато активно использовалась EBITDA. Однако термины Earnings и Operating Income, которые являются основой этих показателей, не одно и то же. Американские компании не задумывались над терминологией и с незапамятных времен использовали EBITDA как синоним операционной прибыли до вычета амортизации (само собой разумеется, что проценты и налоги из операционной прибыли не вычитаются, поскольку они выплачиваются с совокупной прибыли Earnings), пока не вмешался SEC. В соответствии с Regulation G Комиссии по ценным бумагам и биржам США все отличные от GAAP показатели должны приводиться к показателям GAAP, что обычно реализуется в разделе дополнительной информации в табличной форме. Согласование требуется для того, чтобы показать порядок расчета показателей в терминах GAAP и минимизировать возможность ввести в заблуждение пользователей отчетности, в которой фигурируют такие показатели, в отношении которых отсутствуют стандарты, регулирующие их расчет и представление. Так вот, SEC посчитал, что EBITDA должна включать неоперационные прибыли и убытки, в т.ч. от финансовой и инвестиционной деятельности. Т.е. он рассчитывается на основе чистой прибыли и является Net Income before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. Если при расчете показателя, отличного от показателя GAAP делаются определенные корректировки, необходимо показывать механизм согласования с наиболее подходящим показателем GAAP. Поэтому компаниям пришлось выбирать: либо рассчитывать EBITDA по новой методике (отталкиваясь от чистой прибыли), либо использовать новое название для устоявшегося показателя. Так и появился OIBDA.

В общей схеме расчета прибылей компании представлены EBIT и EBITDA в понимании, которое следует из предписаний SEC. И если в отчетности GAAP вы можете встретить его в таком понимании, в научной и учебной литературе нередко приходиться видеть еще старое представление о расчете этого показателя.

Прибыль до выплаты налогов

Операционная прибыль в особом почете, прежде всего, потому, что она меньше всего страдает от бухгалтерских корректировок. Это доход от самой что ни на есть основной деятельности компании, а потому раскрывает общий потенциал бизнеса. Этот показатель чаще всего используется при прогнозировании доходности бизнеса.

Почему такое большое внимание уделяется доналоговым прибылям?

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39