Gains and Losses подлежат дальнейшей классификации. Основные их группы:

• доходы от продолжающихся операций;
• доход после экстраординарных статей и кумулятивного эффекта изменений в учетной политике.

Доходы и расходы от основной деятельности обычно отражаются в отчете о прибылях и совокупном доходе в виде валовых притоков и оттоков чистых активов, а прочие доходы и расходы указываются в виде чистых притоков и оттоков, т.е. как сальдо по конкретному виду прочих доходов и расходов в рамках статей избранной классификации их представления.

Особо следует отметить доходы от увеличения стоимости капитала, активов (Holding Gain), которые образуется вследствие изменения рыночных цен, а не в результате использования их в деятельности компании. Такие доходы обычно принято отражать на счете капитала (как увеличение добавочного капитала). Они не попадают в состав прибыли, но являются частью совокупного дохода.

Выручка, расходы, прибыли и убытки по неосновной деятельности считаются базовыми компонентами совокупного дохода. Применяются также многочисленные промежуточные компоненты, которые образуются в результате комбинирования и классифицирования основных компонентов. Они рассматриваются как промежуточные итоги совокупного дохода (Subtotals of Comprehensive Income). Примерами промежуточных измерителей являются валовая прибыль (Gross Margin), прибыль от продолжающихся операций до уплаты налога (Income from Continuing Operations before Taxes), прибыль от продолжающихся операций (Income from Continuing Operations), операционная прибыль (Operating Income).

Совокупный доход подразделяется на чистый доход (т.е. чистую прибыль) и так называемый “иной совокупный доход”.

Как уже отмечалось, первоначально Earnings противопоставлялись общепринятому понятию Net Income, используемому в GAAP ранее. Чистый доход включал большее число статей, чем может охватить концепция Earnings. Впоследствии с принятием SFAS 130, был переопределен термин Net Income.

Понятие “чистая прибыль” (Net Income или Net Earnings) теперь используется для обозначения агрегированной величины выручки, расходов от основной деятельности, прибылей и убытков от прочих операций, т.е. всех составляющих прибылей, которые не являются статьями так называемого “иного совокупного дохода” (Other Comprehensive Income или сокращенно OCI), составляющие которого определяются в GAAP особо (исчерпывающим перечнем).

Поэтому для определения совокупного дохода требуется определить составляющие Other Comprehensive Income (иного совокупного дохода).

Отчет о прибыли и совокупном доходе компании.

Составляющими совокупного дохода, которые требуется отражать на счете капитала, и которые не попадают в состав чистой прибыли (а, следовательно, отражаются в составе “иного совокупного дохода”), являются:

• Корректировки пересчета в иностранную валюту
• Прибыли и убытки по сделкам в иностранной валюте, которые служат инструментом хеджирования по инвестициям в иностранные юридические лица
• Прибыли и убытки по операциям в иностранной валюте между компаниями группы, которые имеют характер долгосрочных инвестиций
• Изменение рыночной стоимости фьючерсных контрактов, являющихся хеджами активов, оцениваемых по справедливой стоимости
• Чистый убыток по дополнительным пенсионным обязательствам
• Нереализованные прибыли и убытки по ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи
• Нереализованные прибыли и убытки, которые являются результатом перевода долговых ценных бумаг из категории “удерживаемых до погашения” в категорию “имеющихся в наличии для продажи”
• Уменьшение или увеличение справедливой стоимости ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, стоимость которых была уменьшена на величину обесценения

Эти статьи и их итоговое значение в отчетности отражаются дважды, они попадают в отчет о прибыли и совокупном доходе и в составе собственного капитала (как накопленный “иной совокупный доход”).

Фрагмент отчета о финансовом положении

Обычно прибыль отличается от чистого дохода на величину некоторых прочих прибылей и убытков, которые не исключаются из прибыли, но входят в совокупный доход. Эти статьи обычно подпадают под одну из 2-х групп:

• Кумулятивные бухгалтерские корректировки (cumulative accounting adjustments)
• Иные изменения в собственном капитале, не связанные с собственниками (other nonowner changes in equity)

Совокупный доход на протяжении всего жизненного цикла предприятия равен сальдо денежных поступлений и денежных расходов, из которых исключены денежные поступления собственников и распределения в пользу собственников. Совокупный доход может отличаться от нетто денежных потоков в том случае, если он измеряется в постоянных, а не текущих долларах. Однако эта разница не нарушает равенства между ними, поскольку вызвана использованием различных единиц измерения, выражающих одно и то же. Более существенными являются временные разницы, которые приводят к несовпадению совокупного дохода и денежных поступлений в различные периоды времени, что связано с применением альтернативных критериев признания составляющих прибылей в соответствии с методом начисления.

Американские доходы и расходы от основной деятельности (Revenues and Expenses) и прибыли и убытки по прочим операциям (Gains and Losses) не имеют аналогов в российском бухгалтерском учете.

При отражении прибыли в современной российской отчетности ее также принято делить на элементы: валовую прибыль, прибыль (убыток) от продаж. Однако далее выделяются операционные доходы и расходы (проценты к получению и к уплате, доходы от участия в других организациях, прочие операционные доходы и расходы). Отдельно отражаются внереализационные доходы и расходы. Но, отсутствуют промежуточные итоги. Если в США признаются сальдо отдельных видов неоперационных доходов и расходов (в рамках натуральной классификации), то в России просто пишутся валовые внереализационные доходы и расходы (классификации не требуется). После этого исчисляется прибыль до налогообложения (дальняя родственница американской доналоговой прибыли). После этого вычитается сумма налога на прибыль (и иных обязательных платежей) и определяется сумма прибыли (убытка) от обычной деятельности.

Чрезвычайные доходы и расходы входят в состав чистой прибыли. При этом они отражаются валовыми цифрами. Промежуточный итог по ним не выводится. Далее рассчитываются показатели дивидендов на акцию в текущем году и предполагаемые в следующем году суммы дивидендов на акцию. Надо сказать, неравноценный заменитель прибыли на акцию. Вероятно, разработчики российского баланса посчитали, что наше население еще недостаточно грамотно и понятие дивиденда, который начисляется на одну акцию и выдается на руки ему понятнее, чем абстрактная сумма прибыли, которую компания будет удерживать у себя неопределенное время. Одним словом, синица в руках для российского акционера пока привлекательнее журавля в небе.

Если сопоставить российский и американский отчет о прибылях и убытках, можно обнаружить некоторое заимствование и даже подумать, будто элементы их говорят об одном и том же. Но, сопоставив трактовки компонентов прибыли, становится понятным, что даже без учета кумулятивного эффекта различий в измерении и признании, промежуточные и конечные суммы прибылей будут разительно отличаться. Российские баланс и отчет о прибылях и убытках руководствуются своей, видимо, им одним понятной, логикой. Несмотря на кажущуюся стройность, анализировать его намного сложнее, чем американские.

Прибыль, как основа финансовых отчетов

В последнее время все чаще раздаются голоса, ставящие под сомнение целесообразность использования показателей прибылей в качестве основы финансовых расчетов, прогнозов и аналитических заключений. Бухгалтерская концепция прибыли имеет искусственный характер и не всегда адекватно отражает реальную доходность бизнеса и результаты функционирования предприятия за период.

Разберем несколько наиболее распространенных обвинений, выдвигаемых против прибыли.

1. Прибылями легко манипулировать. Бухгалтерские стандарты содержат достаточное количество лазеек, позволяющих изменить величину прибыли в нужную сторону. Поскольку прибыль определяется как разница между доходами и расходами периода, достаточно изменить условия признания доходов и расходов, отложить признание их отдельных компонентов, применить иной метод расчета. Незаметные поправки и “нужный” результат обеспечен. Подкопаться к уловкам довольно сложно. На это уйдет уйма времени. Поэтому аналитики предпочитают подстраховаться и исследовать денежные потоки. Денежными потоками манипулировать значительно сложнее. Деньги либо есть, либо их нет. Достаточно проверить счета компании, чтобы убедиться в правильности приведенных в отчетности цифр. В любом случае это намного проще, чем детально разбираться в финансовой отчетности, перекапывать сотни килограммов корпоративных бумаг.

2. Существуют так называемые “безденежные” прибыли. Это прибыли, которые существуют только в форме записей на бумаге. Они не связаны с получением реальных денежных средств. Чем плохи “безденежные прибыли”? Тем же чем плох пустой кошелек. Компания не может осуществлять финансирование за счет прибылей как таковых. Для поддержания операционной деятельности, инвестиционных вложений в финансовые активы, финансирования роста (осуществления инвестиционных проектов), выплаты дивидендов, оплаты счетов и пр. и пр. и пр. нужны деньги на расчетном счете. Если их нет, вся деятельность замирает, сколько бы прибыли не было начислено в бухгалтерской отчетности. Конечно, само по себе наличие прибылей (во всяком случае, пока на них реагируют инвесторы и кредиторы) способно поддерживать высокую кредитоспособность предприятия. Но, так или иначе, это сопряжено со значительными финансовыми издержками.

3. Элементарный недостаток прибыли при проведении инвестиционных оценок состоит в том, что прибыль занижает сумму получаемых фирмой денежных средств в каждом периоде на величину амортизации.

Амортизация представляет собой ни что иное, как возврат инвестированного капитала. Прибыль же рассматривается как превышение не только текущих операционных расходов, но и вложенных инвестиций. Для инвестиционного анализа требуется знать положительные денежные притоки и чистые денежные потоки, связанные с инвестициями. Поэтому прибыль приходится “исправлять”, добавляя амортизационные расходы.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39